Prospect-theorie is een psychologietheorie die beschrijft hoe mensen beslissingen nemen wanneer ze alternatieven voorgeschoteld krijgen die risico's, waarschijnlijkheid en onzekerheid inhouden. Onzekerheid Onzekerheid betekent simpelweg het gebrek aan zekerheid of zekerheid van een gebeurtenis. In de boekhouding verwijst onzekerheid naar het onvermogen om gevolgen te voorspellen of. Het stelt dat mensen beslissingen nemen op basis van waargenomen verliezen of winsten.
Gegeven de keuze voor gelijke kansen, zouden de meeste mensen ervoor kiezen om de rijkdom die ze al hebben te behouden, in plaats van de kans te wagen om hun huidige rijkdom te vergroten. Mensen zijn meestal afkerig van de mogelijkheid om te verliezen, zodat ze liever een verlies vermijden dan een risico te nemen om een gelijkwaardige winst te behalen.
Geschiedenis van de prospectentheorie
De prospect-theorie wordt ook wel de verliesaversie genoemd. Verliesaversie. Verliesaversie is een tendens in gedragsfinanciering waarbij beleggers zo bang zijn voor verliezen dat ze zich meer richten op het vermijden van verlies dan op het maken van winst. Hoe meer men verliezen lijdt, hoe groter de kans dat men vatbaar wordt voor verliesaversie. theorie. De theorie werd geïntroduceerd door twee psychologen, Daniel Kahneman en Amos Tversky, om te beschrijven hoe mensen beslissingen nemen wanneer ze verschillende keuzes voorgeschoteld krijgen.
De theorie was vervat in het artikel "Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk", dat in 1979 in het tijdschrift "Econometrica" werd gepubliceerd. Sinds de ontwikkeling ervan is de prospectentheorie in verschillende disciplines gebruikt. Het wordt gebruikt om verschillende aspecten van politieke besluitvorming in internationale betrekkingen te evalueren.
Fasen van prospectentheorie
De theorie beschrijft het besluitvormingsproces in twee fasen, waaronder:
1. Bewerkingsfase
De redactiefase verwijst naar hoe mensen die betrokken zijn bij de besluitvorming de keuzemogelijkheden of de framing-effecten karakteriseren. De effecten verklaren hoe de keuze van een persoon wordt beïnvloed door de bewoordingen, volgorde of methode waarin de keuzes worden gepresenteerd.
Een voorbeeld om het framing-effect aan te tonen kunnen de keuzes zijn die kankerpatiënten krijgen. Gewoonlijk krijgen kankerpatiënten de keuze voor het ondergaan van een operatie of chemotherapie om hun ziekte te behandelen, en ze nemen een beslissing op basis van de vraag of de uitkomststatistieken worden gepresenteerd in termen van overlevingscijfers of sterftecijfers. Als de keuzes klaar zijn voor besluitvorming, komt de theorie in de tweede fase.
2. Evaluatiefase
In de evaluatiefase hebben mensen de neiging zich te gedragen alsof ze een beslissing zouden nemen op basis van de mogelijke uitkomsten en de optie met een hoger nut zouden kiezen. De fase maakt gebruik van statistische analyse Kwantitatieve analyse Kwantitatieve analyse is het proces van het verzamelen en evalueren van meetbare en verifieerbare gegevens zoals inkomsten, marktaandeel en lonen om het gedrag en de prestaties van een bedrijf te begrijpen. In het tijdperk van datatechnologie wordt kwantitatieve analyse beschouwd als de voorkeursbenadering voor het nemen van geïnformeerde beslissingen. om de resultaten van elke prospect te meten en te vergelijken. De evaluatiefase omvat twee indices, namelijk de waardefunctie en de wegingsfunctie, die worden gebruikt om de prospects te vergelijken.
Kenmerken van de prospectentheorie
De prospectentheorie heeft de volgende kenmerken:
1. Zekerheid
Wanneer mensen verschillende opties krijgen om uit te kiezen, tonen mensen met zekerheid een sterke voorkeur voor de optie. Ze zijn bereid de optie die meer potentiële inkomsten biedt, op te offeren om meer zekerheid te krijgen. Stel bijvoorbeeld dat een loterij twee opties biedt, A en B.
Optie A biedt een gegarandeerde winst van $ 100, terwijl optie B de mogelijkheid biedt om $ 200 te winnen, met een kans van 70% om te winnen en 30% om te verliezen. De meeste mensen zullen optie A kiezen omdat het een gegarandeerde winst oplevert, ook al biedt het een lager rendement in vergelijking met B.
2. Kleine kansen
Mensen hebben de neiging om zeer kleine waarschijnlijkheden buiten beschouwing te laten, zelfs als er een mogelijkheid is om al hun rijkdom te verliezen. Door de kleine kansen te verdisconteren, kiezen mensen uiteindelijk opties met een hoger risico met hogere waarschijnlijkheden.
3. Relatieve positionering
Relatieve positionering betekent dat mensen de neiging hebben om minder te focussen op hun uiteindelijke inkomen of vermogen, en meer op de relatieve winsten of verliezen die ze zullen behalen. Als hun relatieve positie niet verbetert met een stijging van het inkomen, zullen ze zich niet beter af voelen. Dit betekent dat mensen de neiging hebben zichzelf te vergelijken met hun buren, vrienden en familieleden, en minder geïnteresseerd zijn in de vraag of ze beter af zijn dan een aantal jaren geleden.
Als bijvoorbeeld iedereen op kantoor 20% loonsverhoging krijgt, zal niemand zich beter af voelen. Als de persoon echter een verhoging van 10% krijgt en andere mensen geen verhoging, zal die persoon zich beter af en rijker voelen dan alle anderen.
4. Verliesaversie
Mensen hebben de neiging om meer gewicht te geven aan verliezen dan aan winsten die worden behaald door een bepaalde optie te nemen. Als een persoon bijvoorbeeld $ 200 aan winst en $ 100 aan verliezen maakt, zal de persoon zich concentreren op het verlies, ook al hebben ze een nettowinst van $ 100 opgeleverd. Dit toont aan dat mensen zich meer zorgen maken over verliezen dan over winsten.
Kritiek op prospectentheorie
Een van de punten van kritiek op de prospectstheorie is dat er geen psychologische verklaringen zijn voor het proces waarover het spreekt. De kritiek komt van andere psychologen die opmerken dat factoren zoals menselijke emotionele en affectieve reacties die belangrijk zijn in het besluitvormingsproces, afwezig zijn in het model.
De theorie wordt ook bekritiseerd vanwege de inadequate framing-theorie die verklaart waarom actoren de frames genereren die ze gebruiken. Besluitvormers hebben vaak te maken met concurrerende kaders over verschillende kwesties.
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
- Moreel gevaar Moreel gevaar Moreel gevaar verwijst naar de situatie die ontstaat wanneer een individu de kans krijgt om te profiteren van een deal of situatie, wetende dat alle risico's en
- Risicogecorrigeerde rendementsverhoudingen Risicogecorrigeerde rendementsverhoudingen Er zijn een aantal voor risico gecorrigeerde rendementsverhoudingen die beleggers helpen bij het beoordelen van bestaande of potentiële investeringen. Deze ratio's kunnen nuttiger zijn dan eenvoudige meetwaarden voor het beleggingsrendement die geen rekening houden met het beleggingsrisico.
- Totale waarschijnlijkheidsregel Totale waarschijnlijkheidsregel De totale waarschijnlijkheidsregel (ook bekend als de wet van de totale waarschijnlijkheid) is een fundamentele regel in statistieken met betrekking tot voorwaardelijke en marginale
