Forward-dividendrendement verwijst naar de projectie van het jaarlijkse dividend van een bedrijf. Het wordt berekend als een percentage van de huidige aandelenkoers. Voor veel beleggers zijn de dividenden die door bedrijven worden uitgekeerd een van hun belangrijkste bronnen van inkomsten, een andere is een stijging van de aandelenkoers. Wanneer aandelenkoersen dalen, dienen dividenden als een betrouwbare inkomstenstroom. Inkomstenstromen Inkomstenstromen zijn de verschillende bronnen waaruit een bedrijf geld verdient met de verkoop van goederen of het verlenen van diensten. De soorten inkomsten die een bedrijf op zijn rekeningen boekt, zijn afhankelijk van de soorten activiteiten die door het bedrijf worden uitgevoerd. Zie categorieën en voorbeelden.
Om te bepalen hoeveel dividend beleggers zullen ontvangen, houden bedrijven vaak rekening met eerdere en verwachte dividenden. En dit is wat ons bij de twee soorten dividenden brengt: forward dividenden en achterblijvende dividenden.
Inzicht in dividendopbrengsten
Bedrijven delen hun nettowinst met investeerders in de vorm van dividenden, maar ze moeten worden goedgekeurd door de raad van bestuur. Raad van bestuur Een raad van bestuur is in wezen een panel van mensen die worden gekozen om aandeelhouders te vertegenwoordigen. Elk beursgenoteerd bedrijf is wettelijk verplicht om een raad van bestuur op te richten; non-profitorganisaties en veel particuliere bedrijven - hoewel ze niet verplicht zijn - ook een raad van bestuur op te richten. eerste. Dus zelfs als een bedrijf in een bepaalde periode een enorme hoeveelheid winst heeft gemaakt, moet het bestuur eventuele dividenduitkeringen goedkeuren. Dividenden kunnen op elk moment worden uitbetaald, maar worden meestal jaarlijks of driemaandelijks betaald.
Jongere bedrijven behouden doorgaans meer van hun inkomsten om te herinvesteren om hun bedrijf te laten groeien, en keren mogelijk helemaal geen dividend uit, terwijl gevestigde bedrijven een aanzienlijk deel van hun netto-inkomen in de vorm van dividenden kunnen uitkeren.
Hoe dividendopbrengsten te berekenen
Beleggers en analisten gebruiken een bepaalde formule om het dividendrendement te berekenen. Hier is een voorbeeld om het verschil tussen forward dividenden en achterlopende dividenden te illustreren:
Overweeg bedrijf ABC, waarvan de huidige aandelenkoers $ 50 is. Laten we aannemen dat het bedrijf het afgelopen jaar de volgende dividendbetalingen heeft gedaan:
- Maart: $ 0,50 per aandeel
- Juni: $ 0,50 per aandeel
- September: $ 0,50 per aandeel
- December: $ 1 per aandeel
In totaal betaalde ABC Company het afgelopen jaar $ 2,50 aan dividenden uit voor elk aandeel.
Om de achterliggende dividendbetaling te berekenen, deelt u het totale dividend door de aandelenkoers en vermenigvuldigt u het resultaat met 100: ($ 2,50 / $ 50) * 100 = 5% .
Niet alle bedrijven gebruiken de bovenstaande techniek echter om het dividendrendement te berekenen. Sommigen gebruiken in plaats daarvan een berekening van het dividendrendement.
In tegenstelling tot de trailing-methode, schat de forward dividend yield-methode de dividendbetalingen voor de komende 12 maanden. Vanwege zijn aard kan het het beste worden gebruikt in situaties waarin de dividendbetalingen met redelijke nauwkeurigheid kunnen worden voorspeld.
In het voorbeeld van bedrijf ABC was de laatste betaling $ 1 per aandeel. Als de driemaandelijkse uitbetaling van het bedrijf constant zou blijven, zou het in het volgende jaar een totaal dividend van $ 4,00 per aandeel uitkeren. Dit betekent dat het toekomstige dividendrendement als volgt wordt berekend: ($ 4 / $ 50) * 100 = 8% .
Betekenis van dividendopbrengsten
Om de relevantie van dividendrendementen aan te tonen, kunt u twee bedrijven overwegen, Y en Z. De aandelenkoers van bedrijf Y is $ 20, en betaalt jaarlijks $ 1 dividend voor elk aandeel. De aandelenkoers van bedrijf Z is $ 40, en het betaalt ook een jaarlijks dividend van $ 1 per aandeel.
Het dividendrendement voor:
Bedrijf Y = ($ 1 / $ 20) * 100% = 5%
Bedrijf Z = ($ 1 / $ 40) * 100 = 2,5%
Gezien de twee bovenstaande gevallen, zou een belegger die geïnteresseerd is in dividendinkomsten waarschijnlijk kiezen voor de aandelen van bedrijf Y, aangezien hij tweemaal het procentuele bedrag aan dividenden betaalt in vergelijking met bedrijf Z.Als de aandelenprijs van bedrijf Y stijgt tot dezelfde prijs als de aandelen van bedrijf Z, dan zouden investeerders in bedrijf Y aanzienlijk meer geld aan dividenden ontvangen dan investeerders in bedrijf Z.
Hoge dividendrendementen maken een bedrijf vaak aantrekkelijker voor investeerders. Ze beperken echter het groeipotentieel van een bedrijf. Dit komt doordat elke dollar die aan dividend wordt uitgekeerd, geld vertegenwoordigt dat niet wordt gebruikt om het bedrijf te herinvesteren, te laten groeien en uit te breiden.
Wanneer moet u termijnrendementen en achterblijvende dividendrendementen gebruiken?
Wanneer de dividendbetalingen in de loop van een jaar aanzienlijk verschillen, is de meest verstandige benadering het achterblijvende dividendrendement. Als het bedrijf daarentegen van plan is om regelmatig dividend uit te keren. Dividendbeleid Het dividendbeleid van een bedrijf dicteert het bedrag van de dividenden die het bedrijf aan zijn aandeelhouders uitkeert en de frequentie waarmee de dividenden worden betaald voor de komende 12 maanden, het voorschotdividend opbrengst is een nauwkeurigere statistiek om te gebruiken.
Belangrijkste leerpunten
Termijndividendopbrengsten vertegenwoordigen de verwachte betaling die in de toekomst in een bepaalde periode zal worden uitbetaald. Het wordt door beleggers gebruikt om het rendement voor een bepaald aandeel of een aandelenportefeuille te berekenen. Om het toekomstige dividendrendement te berekenen, nemen analisten het laatste driemaandelijkse dividend en berekenen het vervolgens op jaarbasis om een volledige jaarbetaling weer te geven. Het resultaat wordt vervolgens gedeeld door de aandelenkoers.
De bovengenoemde methode voor het berekenen van dividenden verschilt van de benadering van het achterblijvende dividend. Dit laatste omvat het berekenen van de totale dividenden die in de loop van het voorgaande jaar zijn uitgekeerd, en dat bedrag vervolgens te delen door de aandelenkoers.
Aangezien dividendbedragen vaak niet veel veranderen, wordt het absolute dollarbedrag van het dividendrendement voornamelijk beïnvloed door veranderingen in de aandelenkoers.
Grote, gevestigde bedrijven betalen doorgaans hogere dividenden dan kleinere, nieuwere bedrijven.
Meer middelen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Kapitaalwinstopbrengst Kapitaalwinstopbrengst Kapitaalwinstopbrengst (CGY) is de prijsstijging op een investering of een waardepapier uitgedrukt als een percentage. Omdat de berekening van Capital Gain Yield de marktprijs van een effect in de loop van de tijd omvat, kan deze worden gebruikt om de fluctuatie in de marktprijs van een effect te analyseren. Zie berekening en voorbeeld
- Dividenduitbetalingsratio Dividenduitbetalingsratio Dividenduitbetalingsratio is het bedrag van de aan aandeelhouders uitgekeerde dividenden in verhouding tot het totale bedrag van de netto-inkomsten gegenereerd door een bedrijf. Formule, voorbeeld
- Belangrijke dividenddata Belangrijke dividenddata Om dividendbetalende aandelen te begrijpen, is kennis van belangrijke dividenddata cruciaal. Een dividend komt doorgaans in de vorm van een uitkering in contanten die wordt betaald uit de inkomsten van het bedrijf aan beleggers.
- Dividendkortingsmodel met meerdere perioden Model met meerjarig dividendkortingsmodel Een model voor dividendkorting met meerdere perioden is een variatie op het dividendkortingsmodel. Het wordt vaak gebruikt in situaties waarin een belegger verwacht te kopen
