Financiële gidsen

Wat zijn de meest voorkomende vragen tijdens het sollicitatiegesprek over financiële modellen?

In deze handleiding voor sollicitatiegesprekken met financiële modellering hebben we een lijst samengesteld met de meest voorkomende en meest gestelde vragen over sollicitatiegesprekken met financiële modellen. Deze gids is perfect voor iedereen die solliciteert voor een functie als financieel analist. Gids voor het worden van een financieel analist Hoe een financieel analist te worden. Volg de financiële gids over netwerken, cv, interviews, financiële modellenvaardigheden en meer. We hebben door de jaren heen duizenden mensen geholpen om financieel analist te worden en weten precies wat er nodig is. of elke andere rol waarvoor kennis in het veld vereist is, aangezien het u helpt bij de voorbereiding op de meest kritische vragen met betrekking tot concepten en toepassing van financiële modellen.

Naast deze uitgebreide gids voor interviewvragen (en antwoorden) over financiële modellering, bent u wellicht ook geïnteresseerd in “The Analyst Trifecta The Analyst Trifecta® Guide De ultieme gids over hoe u een financiële analist van wereldklasse kunt zijn. Wilt u een financiële analist van wereldklasse worden? Wilt u toonaangevende best practices volgen en u onderscheiden van de rest? Ons proces, genaamd The Analyst Trifecta®, bestaat uit analyse, presentatie en soft skills “- Financiële gids over hoe je een geweldige financiële analist kunt zijn.

Algemene tips voor interviewvragen over financiële modellen

Deze gids richt zich uitsluitend op interviewvragen over technische financiële modellering, met name de fundamentele kennis van het bouwen van financiële modellen met behulp van software zoals Excel.

Algemene best practices voor interviewvragen over financiële of financiële modellen zijn onder meer:

Neem een paar seconden om uw antwoord te plannen en herhaal de vraag hardop aan de interviewer (u wint wat tijd door een deel van de vraag aan het begin van uw antwoord te herhalen)
Gebruik een gestructureerde benadering om elke vraag te beantwoorden, dit betekent meestal dat u de punten een, twee en drie moet hebben (bijvoorbeeld)
Als u het exacte antwoord niet weet, vermeld dan de dingen die u wel weet en die relevant zijn (en wees niet bang om te zeggen "Ik weet het niet precies" - dat is veel beter dan gissen of dingen verzinnen)
Demonstreer je redenering (laat zien dat je een logisch denkproces hebt en problemen kunt oplossen, zelfs als je het exacte antwoord niet weet )

Interviewvragen (en antwoorden) over financiële modellering

1. Wat is financiële modellering? Waar wordt een financieel model voor gebruikt?

Een financieel model is gewoon een tool die meestal in Excel is gebouwd om de financiële prestaties van een bedrijf in de toekomst te voorspellen of te projecteren. De prognose is doorgaans gebaseerd op de historische prestaties van het bedrijf en vereist het opstellen van een winst-en-verliesrekening. Resultatenrekening De winst-en-verliesrekening is een van de belangrijkste financiële overzichten van een bedrijf die hun winst en verlies over een bepaalde periode weergeeft. De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel corporate finance (inclusief financiële modellering) als boekhouding. , balans Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding.De balans toont de totale activa van het bedrijf en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen, kasstroomoverzicht, kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het omvat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. en ondersteunende schema's (bekend als een "model met drie verklaringen"). Van daaruit, meer geavanceerde typen modellen Soorten financiële modellen De meest voorkomende soorten financiële modellen zijn onder meer: model met 3 verklaringen, DCF-model, M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Ontdek welke top 10 soorten kunnen worden gebouwd, zoals analyse van contante geldstromen. Loop me door een DCF De vraag,Begeleid me door een DCF-analyse is gebruikelijk bij investeringsbankinterviews. Leer hoe u de vraag kunt beantwoorden met de gedetailleerde antwoordgids van Finance. Bouw een 5-jarige prognose van de vrije cashflow zonder winstoogmerk, bereken een eindwaarde en verdisconter al die cashflows tot de huidige waarde met behulp van WACC. (DCF-model), leveraged-buyout Leveraged buyout (LBO) Een leveraged buy-out (LBO) is een transactie waarbij een bedrijf wordt verworven met schulden als belangrijkste bron van tegenprestatie. Een LBO-transactie vindt doorgaans plaats wanneer een private-equityfirma (PE) zoveel mogelijk leent van een verscheidenheid aan kredietverstrekkers (tot 70-80% van de aankoopprijs) om een intern renterendement te behalen IRR> 20%, fusies en overnames Financiële modellering van fusies en overnames,en gevoeligheidsanalyse Wat is gevoeligheidsanalyse? Gevoeligheidsanalyse is een hulpmiddel dat wordt gebruikt bij financiële modellering om te analyseren hoe de verschillende waarden voor een reeks onafhankelijke variabelen een afhankelijke variabele beïnvloeden.

De output van een financieel model wordt gebruikt voor besluitvorming en het uitvoeren van financiële analyses, zowel binnen als buiten het bedrijf. Binnen een bedrijf gebruiken leidinggevenden financiële modellen om beslissingen te nemen over:

Kapitaal aantrekken Investering Pitch Deck-sjabloon Deze gratis pitch-deck-sjabloon is gebaseerd op honderden presentaties van investeerders die ik heb gezien. Download de gratis sjabloon om uw pitchdeck voor investeerders samen te stellen. Dit PPT-sjabloon kan worden gebruikt om uw eigen pitch te maken om kapitaal aan te trekken of om aan investeerders te presenteren om uw verhaal te vertellen. (schuld en / of eigen vermogen)
Overnames doen (bedrijven en / of activa)
Het bedrijf organisch laten groeien (bijv. Nieuwe winkels openen, nieuwe markten betreden, enz.)
Verkoop of afstoting van activa en bedrijfseenheden
Budgettering en prognoses (planning voor de komende jaren)
Kapitaaltoewijzing (geef prioriteit aan in welke projecten u wilt investeren)
Een bedrijf waarderen

2. Hoe bouw je een financieel model op?

Er zijn 10 belangrijke stappen bij het bouwen van een financieel model:

# 1 Historische resultaten en veronderstellingen

Het bouwen van een financieel model begint met het verzamelen van informatie uit financiële overzichten. Drie financiële overzichten De drie financiële overzichten zijn de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht. Deze drie kernverklaringen zijn ingewikkeld voor de afgelopen drie jaar of meer en het berekenen van items zoals omzetgroei, brutomarges, crediteuren dagen Omzetratio crediteuren De omloopsnelheid van crediteuren, ook bekend als de crediteurenomzet of de crediteurenomzetratio, is een liquiditeitsratio die het gemiddelde aantal keren meet dat een bedrijf zijn schuldeisers over een verslagperiode betaalt. De crediteurenomzetratio is een maatstaf voor liquiditeit op korte termijn, met een hogere omzetratio, voorraaddagen, dagen verkoop in voorraad (DSI) dagen verkoop in voorraad (DSI),ook wel bekend als voorraaddagen of dagen in voorraad, is een meting van het gemiddelde aantal dagen of tijd en debiteurendagen Omzetratio debiteuren De omloopsnelheid van de debiteuren, ook bekend als de omzetratio van de debiteur, is een efficiëntieverhouding die meet hoe efficiënt verzamelt een bedrijf inkomsten - en bij uitbreiding, hoe efficiënt het zijn activa gebruikt. De debiteurenomzetratio meet het aantal keren over een bepaalde periode ... Formule voor. Deze metrics worden vervolgens in combinatie met de inzichten van de financieel analist gebruikt om de aannames voor de prognoseperiode in harde codes neer te zetten.ook wel bekend als de omzetratio van de schuldenaar, is een efficiëntieverhouding die meet hoe efficiënt een bedrijf inkomsten int - en bij uitbreiding hoe efficiënt het zijn activa gebruikt. De debiteurenomzetratio meet het aantal keren over een bepaalde periode ... Formule voor. Deze metrics worden vervolgens in combinatie met de inzichten van de financieel analist gebruikt om de aannames voor de prognoseperiode in harde codes neer te zetten.ook wel bekend als de omzetratio van de schuldenaar, is een efficiëntieverhouding die meet hoe efficiënt een bedrijf inkomsten int - en bij uitbreiding hoe efficiënt het zijn activa gebruikt. De debiteurenomzetratio meet het aantal keren over een bepaalde periode ... Formule voor. Deze metrics worden vervolgens in combinatie met de inzichten van de financieel analist gebruikt om de aannames voor de prognoseperiode in harde codes neer te zetten.

# 2 Stel de resultatenrekening op

Met de aannames voor de prognose kunt u de winst-en-verliesrekening opbouwen, uitgaande van de omzet. COGS Cost of Goods Sold (COGS) Cost of Goods Sold (COGS) meet de "directe kosten" die ontstaan bij de productie van goederen of diensten. Het omvat materiaalkosten, directe arbeidskosten en directe fabriekskosten en is rechtevenredig met de omzet. Naarmate de inkomsten stijgen, zijn er meer middelen nodig om de goederen of dienst te produceren. COGS is vaak helemaal terug naar EBITDA EBITDA EBITDA of winst vóór rente, belasting, afschrijving, afschrijving is de winst van een bedrijf voordat een van deze netto-aftrekkingen wordt gemaakt. EBITDA richt zich op de operationele beslissingen van een bedrijf, omdat het kijkt naar de winstgevendheid van het bedrijf uit kernactiviteiten vóór de impact van de kapitaalstructuur. Formule, voorbeelden.

# 3 Stel de balans samen

De balans is het volgende dat moet worden opgebouwd. Gebruikmakend van de aannames zoals AR-dagen, AP-dagen en voorraaddagen, kunnen balansposten zoals debiteuren en voorraad in de toekomst worden voorspeld.

# 4 Bouw de ondersteunende schema's

Voordat u de winst-en-verliesrekening en balans invult, moet u een schema maken voor kapitaalgoederen zoals materiële vaste activa, zoals materiële vaste activa (materiële vaste activa) materiële vaste activa (materiële vaste activa) materiële vaste activa (materiële vaste activa) is een van de belangrijkste vaste activa gevonden op de balans. Materiële vaste activa worden beïnvloed door investeringen, afschrijvingen en overnames / afstotingen van vaste activa. Deze activa spelen een sleutelrol bij de financiële planning en analyse van de activiteiten en toekomstige uitgaven van een bedrijf, evenals voor schulden en rente.

# 5 Voltooi de I / S en B / S

Op de winst-en-verliesrekening worden afschrijvingen gekoppeld. Afschrijvingskosten Afschrijvingskosten worden gebruikt om de waarde van installaties, eigendommen en apparatuur te verminderen om het gebruik en de slijtage in de loop van de tijd te evenaren. Afschrijvingskosten worden gebruikt om de kosten en waarde van een actief op lange termijn beter weer te geven in relatie tot de inkomsten die het genereert. aan het materiële vaste activa-schema en rente aan het schuldenoverzicht. U kunt de resultatenrekening vervolgens afronden door de inkomsten vóór belastingen, belastingen en netto-inkomen te berekenen. Koppel op de balans het afsluitende PP & E-saldo en het eindsaldo van de schulden aan de ondersteunende schema's. Het eigen vermogen wordt berekend door het nettoresultaat en het opgehaalde kapitaal op te tellen, en door dividenden of teruggekochte aandelen af te trekken van de eindsaldo van vorig jaar.

# 6 Stel het kasstroomoverzicht op

Na het invullen van de resultatenrekening en de balans, kunt u het kasstroomoverzicht samenstellen met behulp van de reconciliatiemethode FCFF vs FCFE Reconciliation Free Cash Flow to the Firm (FCFF) is de cashflow die beschikbaar is voor alle kapitaalverschaffers van het bedrijf zodra het bedrijf alles heeft betaald operationele en investeringsuitgaven die nodig zijn om het bestaan van de onderneming in stand te houden. Download de gratis Excel-sjabloon van Finance om FCFF en FCFE te verzoenen voor een cmpany. Operationele cashflow Operationele cashflow Operationele cashflow (OCF) is het bedrag aan cash dat wordt gegenereerd door de reguliere bedrijfsactiviteiten van een bedrijf in een specifieke periode. De formule voor operationele cashflow is het nettoresultaat (onderaan de winst-en-verliesrekening), plus eventuele niet-contante items, plus aanpassingen voor veranderingen in het werkkapitaal wordt berekend door het nettoresultaat te nemen, de afschrijvingen toe te voegen,en aanpassing voor veranderingen in niet-contant werkkapitaal. Investeringskasstroom Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten is het gedeelte van het kasstroomoverzicht van een bedrijf dat aangeeft hoeveel geld is gebruikt (of gegenereerd door) het doen van investeringen gedurende een specifieke periode. Investeringsactiviteiten omvatten aankopen van langetermijnactiva, acquisities van bedrijven en investeringen in verhandelbare waardepapieren zijn een functie van investeringsuitgaven in het materiële vaste activa-schema, en financieringskasstroom Kasstroom uit financieringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten is het nettobedrag van financiering een bedrijf genereert in een bepaalde periode, gebruikt om zijn bedrijf te financieren. Financieringsactiviteiten omvatten de uitgifte en terugbetaling van eigen vermogen, betaling van dividenden, uitgifte en terugbetaling van schulden,en financiële leaseverplichtingen omvatten alle in- en uitstroom van kasmiddelen als gevolg van veranderingen in schulden en eigen vermogen.

# 7 Voer de DCF-analyse uit

Discounted Cash Flow (DCF) Help me door een DCF De vraag, Help me door een DCF-analyse is gebruikelijk bij investeringsbankinterviews. Leer hoe u de vraag kunt beantwoorden met de gedetailleerde antwoordgids van Finance. Bouw een 5-jarige prognose van de vrije cashflow zonder winstoogmerk, bereken een eindwaarde en verdisconter al die cashflows tot de huidige waarde met behulp van WACC. analyse is een methode voor bedrijfswaardering. Het wordt gedaan door de vrije kasstromen te berekenen. Vrije kasstroom (FCF) Vrije kasstroom (FCF) meet het vermogen van een bedrijf om te produceren waar beleggers het meest om geven: beschikbare contanten worden op een discretionaire manier verdeeld en verdisconteerd tot op vandaag. Kapitaalkosten van het bedrijf Kapitaalkosten De kapitaalkosten zijn het minimumrendement dat een bedrijf moet verdienen voordat het waarde kan genereren. Voordat een bedrijf winst kan maken,het moet op zijn minst voldoende inkomsten genereren om de kosten van de financiering van zijn werking te dekken. (of vereist rendement). U kunt dan de netto contante waarde (NPV) berekenen. Netto contante waarde (NPV). De netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) over de gehele levensduur van een investering, verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding om de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van het bedrijf te bepalen.NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding om de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van het bedrijf te bepalen.NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding om de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van het bedrijf te bepalen.

# 8 Gevoeligheidsanalyse en scenario's

Zodra de DCF-analyse is voltooid, kunt u gevoeligheidsanalyses en scenario's opnemen om de impact op de waarde van het bedrijf te beoordelen als gevolg van het wijzigen van verschillende variabelen. Dit zijn goede manieren om het risico van een investering in te schatten.

# 9 Bouw grafieken en grafieken

Door resultaten van financiële analyse te presenteren met behulp van visuele componenten zoals grafieken en grafieken, kunnen leidinggevenden en management financiële resultaten beter interpreteren en snel trends identificeren.

# 10 Stresstest en audit

Het is belangrijk om extreme scenario's te stresstesten om te zien of het financiële model zich gedraagt zoals verwacht. Financiële analisten moeten het model ook controleren met behulp van tools in Excel.

3. Noem drie van de meest voorkomende best practices voor financiële modellen.

Door de best practices van de branche op het gebied van financiële modellering te volgen, kunnen financiële analisten financiële modellen efficiënter bouwen en kunnen gebruikers gemakkelijk en snel belangrijke informatie vatten wanneer ze naar de modellen kijken.

# 1 Excel-tips en -trucs

Beperk of elimineer het gebruik van uw muis - sneltoetsen Excel-snelkoppelingen PC Mac Excel-snelkoppelingen - Lijst met de belangrijkste en meest voorkomende MS Excel-snelkoppelingen voor pc- en Mac-gebruikers, financiën, boekhoudkundige beroepen. Sneltoetsen versnellen uw modelleervaardigheden en besparen tijd. Leer bewerken, opmaken, navigeren, lint, plakken, gegevensmanipulatie, formule- en celbewerking en andere tekortkomingen helpen het proces te versnellen
Verdeel complexe berekeningen in eenvoudigere stappen
Ken de belangrijke Excel-formules en -functies. Excel-formules Cheat Sheet De Excel-formules-cheat sheet van Finance geeft u alle belangrijke formules om financiële analyse en modellering uit te voeren in Excel-spreadsheets. Als je een meester in financiële analyse in Excel wilt worden en een expert in het bouwen van financiële modellen, dan ben je hier aan het juiste adres. (INDEX MATCH MATCH Index Match-formule Het combineren van INDEX- en MATCH-functies is een krachtigere opzoekformule dan VERT.ZOEKEN. Leer hoe u INDEX MATCH gebruikt in deze Excel-zelfstudie. Index retourneert de waarde van een cel in een tabel op basis van het kolom- en rijnummer Match retourneert de positie van een cel in een rij of kolom Leer hoe ze in deze handleiding werken, CHOOSE CHOOSE-functie De CHOOSE-functie is gecategoriseerd onder Excel Lookup en Reference-functies.Het retourneert een waarde uit een array die overeenkomt met het opgegeven indexnummer. De functie retourneert het nde item in een bepaalde lijst. Als financieel analist is de functie CHOOSE handig bij het selecteren uit een bepaalde set gegevens. Wij, bijvoorbeeld, VERT.ZOEKEN VERT.ZOEKEN Leer VERT.ZOEKEN op een gemakkelijke manier met schermafbeeldingen, voorbeelden, gedetailleerde uitsplitsing van hoe de formule precies werkt in Excel. Functie = VERT.ZOEKEN (opzoekwaarde, tabelbereik, kolomnummer). Bijvoorbeeld: "zoek naar dit stukje informatie in het volgende gebied en geef me een aantal overeenkomstige gegevens in een andere kolom". , enzovoort.)voorbeelden, gedetailleerde uitsplitsing van hoe de formule precies werkt in Excel. Functie = VERT.ZOEKEN (opzoekwaarde, tabelbereik, kolomnummer). Bijvoorbeeld: "zoek naar dit stukje informatie in het volgende gebied en geef me een aantal overeenkomstige gegevens in een andere kolom". , enzovoort.)voorbeelden, gedetailleerde uitsplitsing van hoe de formule precies werkt in Excel. Functie = VERT.ZOEKEN (opzoekwaarde, tabelbereik, kolomnummer). Bijvoorbeeld: "zoek naar dit stukje informatie in het volgende gebied en geef me een aantal overeenkomstige gegevens in een andere kolom". , enzovoort.)

# 2 Formatteren

Maak duidelijk onderscheid tussen invoer (aannames) en uitvoer (berekeningen of formules) met behulp van opmaakconventies - blauw lettertype voor invoer en zwart lettertype voor formules, arcering, randen, enz.

# 3 Modellay-out en ontwerp

Het is van cruciaal belang om een financieel model te structureren in een logisch, gemakkelijk te volgen ontwerp. Dit kan worden bereikt door het hele model op één werkblad te bouwen en de groepsfunctie te gebruiken om secties te maken.

Het is ook een goede gewoonte om in het hele model hetzelfde kleurenthema te gebruiken om het er professioneel uit te laten zien.

4. Kies een soort financieel model en begeleid me door het proces.

Kies een model waarmee u wat geavanceerde kennis van financiële modellen kunt demonstreren, maar wees niet te ambitieus, zodat u uiteindelijk een model kiest waarmee u niet bekend bent. Zorg ervoor dat u alle belangrijke stappen kent om het model grondig te bouwen.

Het is ook een goed idee om voorafgaand aan het interview een aantal modellen te bouwen, zodat ze handig zijn om het proces aan de interviewer te laten zien en te demonstreren wanneer dit soort vragen wordt gesteld.

Hieronder vindt u enkele nuttige bronnen over verschillende soorten financiële modellen:

Three Statement Model 3 Statement Model Een 3 statement model koppelt de resultatenrekening, balans en kasstroomoverzicht tot één dynamisch verbonden financieel model. Voorbeelden, gids
Discounted Cash Flow (DCF) -model DCF-model Training Gratis gids Een DCF-model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een bedrijf te waarderen. Het model is simpelweg een voorspelling van de onbenutte vrije cashflow van een bedrijf
Leverage Buyout (LBO) Model Leveraged Buyout (LBO) Een leveraged buyout (LBO) is een transactie waarbij een bedrijf wordt verworven met schulden als belangrijkste bron van tegenprestatie. Een LBO-transactie vindt doorgaans plaats wanneer een private-equityfirma (PE) zoveel mogelijk leent van een verscheidenheid aan kredietverstrekkers (tot 70-80% van de aankoopprijs) om een intern renterendement (IRR) van> 20% te behalen.

5. Hoe zou u de inkomsten voorspellen?

Er zijn twee benaderingen voor het bouwen van modellen: uw model realistisch maken of het eenvoudig en robuust houden.

De eerste principesbenadering identificeert verschillende methoden om inkomsten te modelleren met een hoge mate van detail en precisie. Er zijn ook branchespecifieke overwegingen waarmee rekening moet worden gehouden. Als u bijvoorbeeld inkomsten voor de detailhandel voorspelt, voorspelt u de uitbreidingssnelheid en haalt u inkomsten per vierkante meter uit. Bij het voorspellen van inkomsten voor de telecommunicatie-industrie, voorspelt u de marktomvang en gebruikt u huidig marktaandeel en concurrentieanalyses. Bij het voorspellen van de inkomsten voor dienstverlenende bedrijven, schat u het personeelsbestand en gebruikt u het inkomen voor trends in werknemers.

Aan de andere kant schetst de snelle en eenvoudige benadering van robuuste modellen hoe u inkomsten op een veel eenvoudiger manier kunt modelleren, met als voordeel dat het model eenvoudiger en gebruiksvriendelijker zal zijn. Bij deze benadering voorspel je het toekomstige groeipercentage op basis van historische cijfers en trends.

6. Vertel me het verschil tussen NPV- en XNPV-functies in Excel.

De NPV-functie NPV-functie De NPV-functie is gecategoriseerd onder Excel Financiële functies. Het berekent de netto contante waarde (NPV) voor periodieke kasstromen. De NCW wordt berekend voor een investering door een disconteringsvoet en een reeks toekomstige kasstromen te gebruiken. Bij financiële modellering is de NPV-functie nuttig bij het bepalen van de waarde van een bedrijf, berekent de netto contante waarde, Netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) over de gehele levensduur van een investering verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, gegeven een reeks kasstromen en een disconteringsvoet. De NPV-functie gaat ervan uit dat betalingen in gelijke periodieke betalingen worden gespreid.

Het functieargument is = NPV (tarief, [waarde 1], [waarde 2], ...), waarbij tarief het kortingspercentage is over de lengte van de periode, en waarde 1, waarde 2, ... zijn numerieke waarden die een reeks betalingen en inkomsten.

De XNPV-functie XNPV-functie in Excel De XNPV-functie in Excel moet worden gebruikt in plaats van de normale NPV-functie bij financiële modellering en waarderingsanalyse om precisie en nauwkeurigheid te garanderen. De XNPV-formule gebruikt specifieke datums die overeenkomen met elke cashflow die in de reeks wordt verdisconteerd. Leer stap voor stap in deze gids met voorbeelden en sceenshots is veel preciezer dan de NPV-functie omdat deze rekening houdt met de specifieke datums waarop elk van de cashflows plaatsvindt. Deze functie vereist de invoer van een disconteringsvoet, een reeks cashflows en een reeks overeenkomstige datums voor elke cashflow.

De functie is = XNPV (rente, cashflows, data van cashflow)

Bij het waarderen van een waardepapier, investering of bedrijf biedt de XNPV-functie een nauwkeurigere netto contante waarde omdat het rekening houdt met de tijdswaarde van geld, de tijdswaarde van geld. De tijdswaarde van geld is een fundamenteel financieel concept dat dat geld vasthoudt het heden is meer waard dan hetzelfde geldbedrag dat in de toekomst zal worden ontvangen. Dit is waar omdat geld dat u op dit moment heeft, kan worden geïnvesteerd en rendement kan opleveren, waardoor er in de toekomst een groter bedrag wordt gecreëerd. (Ook met toekomst terwijl NPV-functie dat niet doet.

7. Hoe voorspelt u de vrije cashflow?

Vrije cashflow naar het bedrijf Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow is een theoretisch cashflowcijfer voor een bedrijf, ervan uitgaande dat het bedrijf volledig schuldenvrij is zonder rentelasten. (ook bekend als "vrije kasstroom zonder hefboomwerking") is de voorkeursbenadering bij het waarderen van aandelen met behulp van de DCF-methode.

De formule om FCFF te berekenen is: FCFF = EBIT x (1 - belasting%) + afschrijving en amortisatie - netto kapitaaluitgaven - toename van het werkkapitaal

U kunt ook de vrije kasstroom naar eigen vermogen berekenen. Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) Vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE) is het bedrag aan contanten dat een bedrijf genereert dat beschikbaar is om mogelijk aan aandeelhouders te worden uitgekeerd. Het wordt berekend als kasmiddelen uit bedrijfsactiviteiten min kapitaaluitgaven. Deze gids geeft een gedetailleerde uitleg van waarom het belangrijk is en hoe het moet worden berekend, en verschillende, namelijk het bedrag aan contanten dat beschikbaar is voor aandelenbeleggers na het afbetalen van schulden, rente en investeringen die nodig zijn om het bedrijf draaiende te houden.

Het kan worden berekend met behulp van de formule: FCFE = Cash uit operaties - Kapitaaluitgaven + uitgegeven nettoschuld

8. Wat is gevoeligheidsanalyse en hoe zou u deze uitvoeren in Excel?

Gevoeligheidsanalyse is een hulpmiddel dat wordt gebruikt bij financiële modellering om te analyseren hoe verschillende waarden van een reeks onafhankelijke variabelen onder bepaalde omstandigheden een specifieke afhankelijke variabele beïnvloeden. Een financieel analist kan bijvoorbeeld willen onderzoeken hoe de winstmarge van een bedrijf kan worden beïnvloed wanneer variabelen zoals de kosten van verkochte goederen en arbeidskosten veranderen. Hij kan een gevoeligheidsanalyse uitvoeren om verschillende sets waarden voor deze variabelen te testen en te zien hoe de winstmarge dienovereenkomstig verandert.

Een van de handigste tools in Excel voor het uitvoeren van gevoeligheidsanalyses zijn de gegevenstabellen, waar u de uitvoergevoeligheid kunt weergeven door maximaal twee onafhankelijke variabelen te wijzigen. Tornadodiagrammen zijn ook een uitstekende manier om de impact van wijzigingen op veel variabelen tegelijk te laten zien.

9. Hoe zijn de drie financiële overzichten met elkaar verbonden?

Als u een van de interviewvragen over financiële modellen krijgt in de trant van: “Hoe zijn de drie financiële overzichten met elkaar verbonden? Hoe de 3 financiële overzichten met elkaar zijn verbonden Hoe zijn de 3 financiële overzichten met elkaar verbonden? We leggen uit hoe u de 3 financiële overzichten aan elkaar koppelt voor financiële modellering en waardering in Excel. Verbanden tussen nettowinst en ingehouden winsten, materiële vaste activa, afschrijving en amortisatie, kapitaaluitgaven, werkkapitaal, financieringsactiviteiten en kassaldo ', zou u in een interview niet zo gedetailleerd moeten ingaan als hierboven, maar in plaats daarvan gewoon naar de belangrijkste punten, die zijn:

Nettoresultaat van de winst-en-verliesrekening die naar de balans en het kasstroomoverzicht vloeit
Afschrijvingen worden teruggeboekt en CapEx wordt in mindering gebracht op het kasstroomoverzicht, dat de materiële vaste activa op de balans bepaalt
Financieringsactiviteiten hebben vooral invloed op de balans en de kasstroom bij finalisering, met uitzondering van de rente, die in de winst-en-verliesrekening wordt weergegeven
De som van de slotkas van de afgelopen periode plus de kasmiddelen van deze periode uit bedrijfsactiviteiten, investeringen en financiering is het kassaldo op de balans

10. Hoe kunt u ervoor zorgen dat uw cijfers in een financieel model kloppen? Welke tools in Excel zou u gebruiken om uw model te controleren?

# 1 Modelstructuur - Door invoer (alleen constanten) te scheiden van verwerking en uitvoer (alleen formules), kunt u eenvoudig de bron van invoer volgen en ervoor zorgen dat aannames consistent zijn (aannames mogen slechts één keer worden ingevoerd).

# 2 Ga naar speciaal - Met de functie Ga naar speciaal in Excel kunt u cellen markeren die specifieke inhoud bevatten, zoals constanten, formules en tekst. Dit helpt u te controleren of alle invoer constanten zijn en alle uitvoer formules.

# 3 Precedenten en afhankelijke personen traceren - Precedenten traceren geeft aan wat voorafgaat aan de cel die u wilt controleren (dwz controleer welke invoer in een formule wordt gebruikt), terwijl het traceren van afhankelijke personen identificeert waar een invoercel naartoe stroomt (dwz welke formules die invoer gebruiken) .

Meer interviewvragen en antwoorden

Bedankt voor het lezen van de financiële gids voor interviewvragen en antwoorden over financiële modellen. We hebben ook tal van andere interviewgidsen gepubliceerd. De beste manier om goed te zijn in sollicitatiegesprekken is door te oefenen, dus we raden je aan de meest gestelde vragen en antwoorden hieronder te lezen om er zeker van te zijn dat je overal op voorbereid bent!

Hier zijn onze meest populaire interviewgidsen (vragen en antwoorden):

Finance interviews Finance interviewvragen Finance interviewvragen en antwoorden. Deze lijst bevat de meest voorkomende en meest voorkomende interviewvragen en antwoorden voor financiële banen en carrières. Er zijn twee hoofdcategorieën: gedragsmatig en technisch
Investeringsbankieren interviews Investeringsbankieren interview Vragen en antwoorden Investeringsbankieren interviewvragen en antwoorden. Dit echte formulier werd door een bank gebruikt om een nieuwe analist of medewerker in dienst te nemen. IB interviewinzichten en strategieën. Vragen worden gesorteerd in: bank- en brancheoverzicht, arbeidsverleden (cv), technische vragen (financiën, boekhouding, waardering) en gedragsmatig (fit)
Accounting interviews Accounting Interview vragen Accounting interviewvragen en antwoorden. Deze lijst bevat de meest voorkomende interviewvragen die worden gebruikt om aan te nemen voor boekhoudkundige banen. Sommige zijn lastiger dan ze op het eerste gezicht lijken! Deze gids behandelt vragen over de resultatenrekening, balans, kasstroomoverzicht, budgettering, prognoses en boekhoudprincipes
Financiële planning en analyse (FP&A) interviews Kredietanalist interviewvragen Kredietanalist interviewvragen en antwoorden. Voor iedereen met een interview voor een analistenpositie op de kredietafdeling van een bank, is dit een gids om het te halen! Vragen zijn onder meer: technische vaardigheden (financiën en boekhouding), sociale vaardigheden (communicatie, persoonlijkheidsaanpassing, enz.). Deze gids is uitsluitend gericht
Kredietanalist interviews Kredietanalist interviewvragen Kredietanalist interviewvragen en antwoorden. Voor iedereen met een interview voor een analistenpositie op de kredietafdeling van een bank, is dit een gids om het te halen! Vragen zijn onder meer: technische vaardigheden (financiën en boekhouding), sociale vaardigheden (communicatie, persoonlijkheidsaanpassing, enz.). Deze gids is uitsluitend gericht
Gedragsinterviewvragen Gedragsinterviewvragen Gedragsinterviewvragen en antwoorden. Deze lijst bevat de meest voorkomende interviewvragen en antwoorden voor financiële banen en gedragsmatige soft skills. Vragen over gedragsinterviews zijn heel gebruikelijk voor financiële banen, en toch zijn sollicitanten er vaak onvoldoende op voorbereid.