Wat is de swaprentecurve?

De swaprentecurve is een grafiek die de relatie weergeeft tussen de swaprentes en alle beschikbare overeenkomstige looptijden. Het geeft in wezen het verwachte rendement aan. Verwacht rendement Het verwachte rendement op een investering is de verwachte waarde van de kansverdeling van mogelijke rendementen die het aan investeerders kan opleveren. Het rendement op de investering is een onbekende variabele met verschillende waarden die zijn gekoppeld aan verschillende waarschijnlijkheden. van een swap op verschillende vervaldata. De curve kan worden beschouwd als het swap-equivalent van de rentecurve van een obligatie. Rendementscurve De rendementscurve is een grafische weergave van de rentetarieven op schulden voor een reeks looptijden. Het toont het rendement dat een belegger verwacht te verdienen als hij zijn geld gedurende een bepaalde periode uitleent. De grafiek toont een band 's opbrengst op de verticale as en de tijd tot volwassenheid langs de horizontale as. , en is een par-curve, aangezien het is gebaseerd op par-swaps. Swap Een swap is een derivatencontract tussen twee partijen waarbij vooraf overeengekomen kasstromen van twee financiële instrumenten worden uitgewisseld. De kasstromen worden doorgaans bepaald aan de hand van de nominale hoofdsom (een vooraf bepaalde nominale waarde). .

 Wisselkoerscurve - opwaarts aflopende grafiekillustratie

De swaprentecurve is een tweedimensionale grafiek tegen de x-as en de y-as. De swaprentes worden uitgezet tegen de y-as, terwijl de looptijden tot de vervaldatum op de x-as worden getekend. Over het algemeen is de curve opwaarts gericht, aangezien de swaprentes op lange termijn doorgaans hoger zijn dan de korte rente.

Inzicht in de swaprentecurve

De swaprentecurve wordt vaak samen met de rentecurve van een staatsobligatie getekend (bijv. Amerikaans schatkistpapier Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (of kortweg T-Bills) zijn een kortlopend financieel instrument dat wordt uitgegeven door de Amerikaanse schatkist met looptijden variërend van enkele dagen tot 52 weken (één jaar). Ze worden beschouwd als een van de veiligste beleggingen aangezien ze worden gesteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse regering.). In sommige gevallen kunnen de twee curven samenvallen, maar ze lopen vaak van elkaar af. Als de twee curves van elkaar afwijken, wordt de swap-spread weergegeven. Historische gegevens tonen aan dat de rentecurve van de swap de neiging heeft om boven de rentecurve uit te komen. Yield Curve De Yield Curve is een grafische weergave van de rentetarieven op schulden voor een reeks looptijden.Het toont het rendement dat een belegger verwacht te verdienen als hij zijn geld gedurende een bepaalde periode uitleent. De grafiek toont het rendement van een obligatie op de verticale as en de looptijd op de horizontale as. , wat dus wijst op positieve swapspreads.

De swaprentecurve wordt op grote schaal gebruikt op financiële markten. Het wordt bijvoorbeeld veel gebruikt als benchmark voor rentetarieven. Daarnaast kan de curve worden gebruikt om het sentiment van marktpartijen over de heersende marktomstandigheden (met name risico) te beoordelen.

Hoe de swap rate-curve in Excel te maken?

De curve kan eenvoudig worden gemaakt met Microsoft Excel. Het kan worden gedaan door de onderstaande stappen te volgen:

  1. Maak een tabel met de nodige informatie, inclusief de swaprentes en bijbehorende vervaldata.
  2. Geef in de eerste kolom de swaprentes op.
  3. Maak een lijst van de overeenkomstige looptijden in de tweede kolom.
  4. Markeer met de muis of het toetsenbord de gemaakte tabel. Druk vervolgens op Invoegen-> Aanbevolen grafieken-> Alle grafieken-> Lijndiagram en kies het diagram met de enkele lijn. U kunt dit ook doen door op Invoegen-> Verstrooiing-> Verspreiding met rechte lijnen en markeringen te drukken . Uw swaprentecurve moet eruitzien als de grafiek in de bovenstaande afbeelding.

Waardering

Swapcontracten worden verhandeld op Over-The-Counter Markets (OTC). Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) is het verhandelen van effecten tussen twee tegenpartijen die buiten de formele beurzen en zonder toezicht van een beursregelgever worden uitgevoerd. OTC-handel vindt plaats op over-the-counter-markten (een gedecentraliseerde plaats zonder fysieke locatie), via dealernetwerken. Aangezien een swapcontract twee poten heeft, moeten we de contante waarde van beide poten bepalen om de waarde van het swapcontract te bepalen. Het vaste deel van een renteswap Renteswap Een renteswap is een derivatencontract waarbij twee tegenpartijen overeenkomen om bijvoorbeeld een stroom toekomstige rentebetalingen in te ruilen voor een ander contract, het is vrij eenvoudig te berekenen, aangezien toekomstige kasstromen worden bepaald. bij aanvang.Het vlottende been vereist een complexere berekening, aangezien het onderhevig is aan verandering met de fluctuatie van rentetarieven. De termijnrentecurve moet worden gebruikt om de termijnrente van elke toekomstige variabele betaling te bepalen.

Meer middelen

Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:

  • Excel voor Financiën Excel voor Financiën Deze gids voor Excel voor Financiën leert de 10 belangrijkste formules en functies die u moet kennen om een ​​goede financiële analist in Excel te zijn. Deze gids bevat voorbeelden, schermafbeeldingen en stapsgewijze instructies. Download uiteindelijk de gratis Excel-sjabloon die alle financiële functies bevat die in de zelfstudie worden behandeld
  • Swap Swap Een swap is een derivatencontract tussen twee partijen waarbij vooraf overeengekomen kasstromen van twee financiële instrumenten worden uitgewisseld. De kasstromen worden doorgaans bepaald aan de hand van de nominale hoofdsom (een vooraf bepaalde nominale waarde).
  • Swap Spread Swap Spread Swapspread is het verschil tussen de swaprente (de rente van het vaste deel van een swap) en het rendement op de staatsobligatie met een vergelijkbare looptijd. Aangezien staatsobligaties (bijv. Amerikaans schatkistpapier) als risicovrije effecten worden beschouwd, weerspiegelen swapspreads doorgaans het risiconiveau dat wordt waargenomen door de partijen die bij een swapovereenkomst zijn betrokken.
  • Basiscursus vastrentende waarden

Aanbevolen

Wat is een dekkingsgraad?
Wat zijn prijsvloeren en -plafonds?
Wat is de AANTAL.ALS-functie?