Wat is een type A-reorganisatie?

Type A reorganisatie is een “wettelijke fusie. Statutaire fusie Bij een wettelijke fusie tussen twee bedrijven (waarbij bedrijf A fuseert met bedrijf B), zal een van de twee bedrijven blijven overleven nadat de transactie is voltooid. Dit is een veel voorkomende vorm van combinatie in het fusie- en overnameproces. of consolidatie. " Dit zijn fusies of consolidaties die tot stand zijn gekomen in overeenstemming met het staatsrecht. Een fusie is een unie van twee of meer bedrijven. Het ene bedrijf behoudt zijn bestaan ​​en absorbeert de andere. Aan de andere kant vindt er een consolidatie plaats wanneer een nieuw bedrijf wordt opgericht om de plaats in te nemen van twee of meer bedrijven.

Een bedrijfsreorganisatie is een instrument dat door veel bedrijven wordt gebruikt om hun activiteiten uit te breiden, vaak gericht op het vergroten van de winstgevendheid op de lange termijn. Gewoonlijk vinden fusies / consolidaties plaats op basis van consensus, waarbij de eigenaren / exploitanten / het management van het doelbedrijf die van de koper helpen om ervoor te zorgen dat de deal gunstig en winstgevend is voor beide partijen.

Type A reorganisatie

Mix van contanten en aandelen

A Type A reorganisatie Belastingvrije reorganisatie Om als belastingvrije reorganisatie in aanmerking te komen, moet een transactie aan bepaalde eisen voldoen, die sterk variëren naargelang de vorm van de transactie. stelt de koper in staat om stemgerechtigde of niet-stemgerechtigde aandelen te gebruiken. Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt een aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een ​​deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. , gewone aandelen of preferente aandelen, of zelfs andere effecten. Het stelt de koper ook in staat om meer contanten in de totale vergoeding te gebruiken, omdat de wet geen maximumbedrag aan contanten bepaalt dat mag worden gebruikt. Minstens 50% van de vergoeding moet echter in aandelen van de overnemende onderneming zijn.Bovendien kan de overnemende onderneming er bij een reorganisatie van type A voor kiezen om niet alle activa van het doelwit te kopen. De deal kan bijvoorbeeld zo worden gestructureerd dat het doelwit bepaalde activa afzonderlijk kan verkopen en deze van deze transactie kan uitsluiten.

In gevallen waarin ten minste 50% van de aandelen van de bieder wordt gebruikt als tegenprestatie, maar andere overwegingen worden gebruikt, zoals contanten, schuld of niet-eigenvermogensinstrumenten, kan de transactie gedeeltelijk belastbaar zijn. Vermogenswinstbelasting moet worden betaald over die aandelen die werden ingewisseld voor niet-eigenvermogensvergoedingen, terwijl belastingen worden uitgesteld voor die aandelen die werden ingewisseld voor aandelen. Rechten en warrants Aandelenoptie Een aandelenoptie is een contract tussen twee partijen dat de koper het recht geeft om onderliggende aandelen te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs en binnen een bepaalde periode. Een verkoper van de aandelenoptie wordt een optieschrijver genoemd, waarbij de verkoper een premie krijgt uit het contract dat door de koper van de aandelenoptie is gekocht. die converteerbaar zijn in aandelen van de biedende onderneming, worden over het algemeen als belastbaar geclassificeerd.

Continuïteit van belangen

Een type A reorganisatie moet voldoen aan de continuïteit van belangenvereiste. Dat wil zeggen, de aandeelhouders in het overgenomen bedrijf moeten voldoende aandelen in het overnemende bedrijf ontvangen om een ​​blijvend financieel belang in de koper te hebben.

Type A-reorganisaties worden vaak gebruikt in driehoekige reorganisaties waarbij het doelbedrijf fuseert in een dochteronderneming Dochteronderneming Een dochteronderneming (sub) is een bedrijfsentiteit of onderneming die volledig eigendom is van of gedeeltelijk wordt gecontroleerd door een ander bedrijf, de moedermaatschappij of het holdingbedrijf. Eigendom wordt bepaald door het percentage aandelen dat door het moederbedrijf wordt gehouden, en dat eigendomsbelang moet ten minste 51% bedragen. van het overnemende bedrijf. Als gevolg hiervan is de overnemende onderneming in staat zichzelf te beschermen tegen alle verplichtingen die van de doelonderneming worden overgenomen en tegelijkertijd te profiteren van de flexibiliteit van type A-reorganisaties. Nadat een type A-reorganisatie is voltooid, zal het overnemende bedrijf alle activa en passiva van het doelbedrijf bezitten en zal het doelbedrijf ophouden te bestaan.

Voordelen van een type A reorganisatie

  • Type A reorganisatie is flexibel
  • Overweging hoeft geen stemgerechtigd aandeel te zijn
  • Geld of ander eigendom kan worden overgedragen zonder de transactie te diskwalificeren, zolang wordt voldaan aan de "continuïteit van de rente" (ten minste 50% van de vergoeding die bij reorganisatie wordt gebruikt, moet aandelen zijn)

Nadelen

  • Aandeelhouders van beide entiteiten kunnen van mening verschillen; in de meeste staten moeten hun aandelen worden terugbetaald
  • Overnemende entiteit moet alle verplichtingen van Target overnemen

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van deze gids voor Type A-reorganisaties. Om je carrière als financieel analist te blijven leren en ontwikkelen, raden we deze aanvullende bronnen ten zeerste aan:

  • Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
  • Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
  • Gratis Excel-spoedcursus
  • DCF-modelleringsgids DCF-modeltraining Gratis gids Een DCF-model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen. Het model is simpelweg een voorspelling van de onbenutte vrije cashflow van een bedrijf

Aanbevolen

Wat is het PERMA-model?
Wat is functionele veroudering (onroerend goed)?
Lender of Last Resort