Kapitalisatiegraad (of kortweg Cap Rate) wordt vaak gebruikt in onroerend goed. Onroerend goed Onroerend goed is onroerend goed dat bestaat uit grond en verbeteringen, waaronder gebouwen, armaturen, wegen, constructies en nutsvoorzieningen. Eigendomsrechten geven een eigendomsrecht op het land, verbeteringen en natuurlijke hulpbronnen zoals mineralen, planten, dieren, water, enz. En verwijst naar het rendement op een onroerend goed op basis van het netto bedrijfsinkomen (NOI) dat het onroerend goed heeft. genereert. Met andere woorden, kapitalisatiegraad is een rendementsmetriek die wordt gebruikt om het potentiële rendement op investering te bepalen Rendement op investering (ROI) Rendement op investering (ROI) is een prestatiemaatstaf die wordt gebruikt om het rendement van een investering te evalueren of de efficiëntie van verschillende investeringen te vergelijken. . of terugbetaling van kapitaal.
Lees meer in de cursus Vastgoedmodellering van Finance.
Formule voor maximumtarief
De formule voor het maximumtarief is gelijk aan het netto bedrijfsresultaat (NOI) gedeeld door de huidige marktwaarde van het actief.
Waar:
- Nettobedrijfsinkomen is het jaarinkomen Jaarinkomen Jaarinkomen is de totale waarde van het inkomen verdiend tijdens een fiscaal jaar. Bruto jaarinkomen verwijst naar alle inkomsten voordat enige inhoudingen worden gedaan, en netto jaarinkomen verwijst naar het bedrag dat overblijft nadat alle inhoudingen zijn gedaan. Het concept is van toepassing op zowel particulieren als bedrijven die door het onroerend goed worden gegenereerd, na aftrek van alle kosten die worden gemaakt met activiteiten, waaronder het beheer van het onroerend goed en het betalen van belastingen.
- De huidige marktwaarde van het actief is de waarde van een actief. Materiële activa Materiële activa zijn activa met een fysieke vorm en die waarde behouden. Voorbeelden zijn onder meer eigendommen, installaties en uitrusting. Materiële activa worden gezien en gevoeld en kunnen worden vernietigd door brand, natuurrampen of een ongeval. Immateriële activa hebben daarentegen geen fysieke vorm en bestaan uit zaken als intellectueel eigendom op de markt.
Belang van kapitalisatiepercentage
Het kapitalisatietarief wordt gebruikt om verschillende investeringsmogelijkheden te vergelijken. Als al het andere bijvoorbeeld gelijk is, een onroerend goed met een plafond van 10% versus een ander onroerend goed van 3%, zal een belegger zich waarschijnlijk concentreren op het onroerend goed met een plafond van 10%.
Het tarief geeft ook aan hoeveel tijd het kost om een investering in een woning terug te verdienen. Als een onroerend goed bijvoorbeeld wordt geleverd met een plafond van 10%, duurt het 10 jaar voordat de belegger zijn investering heeft terugverdiend ("volledig gekapitaliseerd" genoemd).
Hoewel het een belangrijke maatstaf is bij het vergelijken van investeringsmogelijkheden, mogen beleggers een aankoop nooit alleen baseren op het maximumtarief van een onroerend goed. Het is nuttig op te merken dat verschillende kappercentages verschillende risiconiveaus vertegenwoordigen - een lage kaprentevoet impliceert een lager risico, terwijl een hoge kaprentevoet een hoger risico inhoudt. Daarom is er geen "optimale" cap rate - het hangt af van de risicovoorkeur van de belegger.
Overweeg bijvoorbeeld twee eigendommen op verschillende geografische locaties: de ene bevindt zich in een zeer begeerde buitenwijk en de andere bevindt zich in een vervallen deel van de stad. Het onroerend goed in de felbegeerde suburbane regio zou een lagere limiet vertonen door de hoge marktwaarde van het actief. Integendeel, het onroerend goed in het vervallen deel van de stad zou een hoger plafond krijgen, wat weerspiegeld wordt door de lagere marktwaarde van dat actief.
Cap Rate Voorbeeld
John is een investeerder die een investeringspand wil kopen. Van het volgen van onroerendgoedcursussen, herinnert hij zich dat de kapitalisatiegraad een effectieve maatstaf is bij het evalueren van onroerend goed. John identificeert drie eigendommen met hun respectievelijke uitgaven, jaarinkomen en marktwaarden:
Nadat hij de berekeningen voor de bovenstaande eigenschappen heeft uitgevoerd, realiseert John zich dat eigenschap C de hoogste limiet retourneert.
In een eenvoudige wereld kan John zijn aankoop alleen op het tarief baseren. Het is echter slechts een van de vele maatstaven die kunnen worden gebruikt om het rendement op commercieel onroerend goed te beoordelen. Hoewel de cap rate een goed idee geeft van het theoretische investeringsrendement van een woning, moet deze in combinatie met andere maatstaven worden gebruikt, zoals de brutohuurmultiplicator en vele andere. Daarom moeten andere maatstaven worden gebruikt in combinatie met de kapitalisatiegraad om de aantrekkelijkheid van een onroerendgoedkans te meten.
Onroerend goed modellering cursus
Als u alles wilt weten over het berekenen van het netto bedrijfsresultaat, de kapitalisatietarieven en zelfs hoe u een financieel model voor een ontwikkelingsproject kunt bouwen, bekijk dan de cursus Financieel modelleren van onroerend goed in Finance. Het programma leert je hoe je vanuit het niets een model in Excel kunt bouwen.
Cap Rate Samenvatting
- Het kapitalisatietarief is een winstgevendheidsmaatstaf die wordt gebruikt om het investeringsrendement van een onroerend goed te bepalen.
- De formule voor het kapitalisatietarief wordt berekend als het netto bedrijfsresultaat gedeeld door de huidige marktwaarde van het actief.
- De kapitalisatievoet kan worden gebruikt om het risiconiveau van een investeringsmogelijkheid te bepalen - een hoge kapitalisatiegraad impliceert een lager risico, terwijl een lage kapitalisatiegraad een hoger risico inhoudt.
- Het kapitalisatietarief moet in combinatie met andere maatstaven worden gebruikt en beleggers mogen een aankoop nooit alleen baseren op het kapitalisatietarief van een onroerend goed.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Fundamenten van financiële modellering van onroerend goed Fundamenten van financiële modellering van onroerend goed Leer de basis van financiële modellering van onroerend goed in deze inleidende gids voor het bouwen van een financieel model voor een vastgoedontwikkelingsproject.
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
- Rendement Rendement Rendement Het Rendement (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode, in verhouding tot de initiële kosten van de investering, uitgedrukt als een percentage. Deze gids leert de meest voorkomende formules
- Revenue Run Rate Revenue Run Rate Revenue Run Rate is een indicator van de financiële prestaties die de huidige inkomsten van een bedrijf in een bepaalde periode (een week, maand, kwartaal, enz.) Neemt en deze omzet in een jaarlijks cijfer en het equivalent van een heel jaar krijgt. Deze statistiek wordt vaak gebruikt door snelgroeiende bedrijven, omdat gegevens die zelfs maar een paar maanden oud zijn, de huidige omvang van het bedrijf kunnen onderschatten. gids, voorbeeld, formule
