De directe kapitalisatiemethode wordt verkregen door de in de tijd geboekte inkomsten te nemen en deze te delen door de respectievelijke kapitalisatievoeten die over dezelfde periode zijn genomen. De cap rate wordt verkregen door het nettobedrijfsresultaat te delen Nettobedrijfsinkomen (NOI) Nettobedrijfsinkomen (NOI) is de waarde van een onroerend goed dat inkomsten genereert wanneer de totale bedrijfskosten en verliezen uit leegstaande panden worden afgetrokken door de waarde van de middelen.
De directe kapitalisatiemethode is niet geschikt voor eigen panden vanwege de te grote afhankelijkheid van de inkomsten uit het onroerend goed. De verhoging van de cap rate Cap Rate (REIT) Cap rate is een financiële maatstaf die door vastgoedbeleggers wordt gebruikt om vastgoedinvesteringen te analyseren en om op basis van hun potentiële rendement te bepalen, de quotiëntwaarde aanzienlijk verlaagt. Een verlaging van de cap rate betekent dus dat de marktwaarde voor het onroerend goed stijgt. De te bepalen marktwaarde is dus indirect evenredig met de cap rate.
Anderzijds is het netto bedrijfsresultaat recht evenredig met de marktwaarde Reële marktwaarde De reële marktwaarde (van een goed of dienst die wordt uitgewisseld) verwijst naar de prijs waartegen beide transacterende partijen (de koper en de verkoper van dat goed) of Een stijging van het netto bedrijfsresultaat (NOI) resulteert in een significante stijging van de marktwaarde Een verminderde marktwaarde betekent dat de NOI laag is en een strategische verhoging vereist.
Korte samenvatting
- De directe kapitalisatiemethode is een taxatiemethode voor onroerend goed die helpt bij het omzetten van inkomen in waarde.
- De directe kapitalisatiemethode wordt bereikt door het inkomen dat door het onroerend goed wordt gegenereerd, te delen door het maximale tarief.
- In tegenstelling tot andere beoordelingsmethoden, is de methode gemakkelijk te gebruiken en te interpreteren wanneer er in de loop van de tijd voldoende gegevens zijn voor zowel het inkomen als de cap rate.
Opbrengstkapitalisatie versus directe kapitalisatie
In tegenstelling tot directe kapitalisatie is de kapitalisatie van het rendement sterk afhankelijk van de middelen van het onroerend goed voor waardering, terwijl de eerste volledig afhankelijk is van de inkomsten die uit het onroerend goed worden gegenereerd. Rendementskapitalisatie banken op het feit dat onroerend goed als investering een langetermijndoel is, waarvan de belegger in de toekomst eindeloos zou moeten oogsten.
Doorgaans wordt verwacht dat de huurinkomsten voor een woning naar de toekomst toe geleidelijk zullen stijgen als gevolg van de te verwachten inflatie. Door inflatie stijgen ook de onderhoudskosten en reparaties, vooral als het pand niet goed is onderhouden door de vorige eigenaar.
Het inkomen van een woning kan in toekomstige perioden variëren vanwege verschillende factoren. De kapitalisatiemethode van het rendement is bedoeld om de verwachte veranderingen voor een investeerder te voorspellen. Het doet dit door rekening te houden met alle factoren, zoals inflatie. Inflatie Inflatie is een economisch concept dat verwijst naar stijgingen van het prijsniveau van goederen gedurende een bepaalde periode. De stijging van het prijsniveau betekent dat de valuta in een bepaalde economie koopkracht verliest (dat wil zeggen dat er minder kan worden gekocht met hetzelfde bedrag). , onderhoud, kosten en reparaties, om ervoor te zorgen dat het onroerend goed in de best mogelijke staat is.
Vanwege zijn toekomstgerichte capaciteiten vertrouwen makelaars, regelgevende instanties, commerciële taxateurs, investeerders en het grote publiek sterk op de kapitalisatiemethode voor het rendement voor de waardering van onroerend goed. De methode werkt echter het beste in combinatie met andere waarderingsmethoden om de beste resultaten te krijgen.
Wat is de beste beoordelingsmethode?
Er zijn verschillende methoden voor hoofdlettergebruik / beoordeling die vaak worden gebruikt. De taxatiemethoden volgen verschillende benaderingen voor de taxatie van een onroerend goed. Ze worden allemaal regelmatig gebruikt, individueel of collectief door makelaars, taxateurs van commercieel onroerend goed, investeerders en het grote publiek.
Bij het uitvoeren van een taxatie van een onroerend goed, wordt het niet aanbevolen om één enkele taxatiemethode te gebruiken vanwege het unieke karakter van situaties bij taxaties van onroerend goed. Bij het uitvoeren van taxaties moeten twee of meer waarderingsmethoden door elkaar of afzonderlijk worden gebruikt, maar de meest geschikte methoden zijn afhankelijk van de specifieke situatie.
Directe en rendementskapitalisatiemethoden zijn de twee meest populaire methoden die worden gebruikt bij de waardering van onroerend goed. De twee methoden worden echter in verschillende gevallen gebruikt, afhankelijk van de situatie. In eigendommen met onstabiele inkomensstromen is bijvoorbeeld de kapitalisatiemethode het meest geschikt. Bij de yield cap-methode wordt gekeken naar de waarschijnlijke toekomstige stabiliteit van het onroerend goed door rekening te houden met toekomstige inkomsten, waardoor een beter beeld ontstaat van het groeipotentieel van het onroerend goed.
Minder stabiele eigendommen bieden beperkte gegevens die kunnen worden gebruikt om hun inkomsten te analyseren, en daarom is de directe kapitalisatiemethode ongepast. Aan de andere kant bieden gevestigde eigendommen met stabiele maandelijkse of jaarlijkse inkomsten voldoende gegevenspunten die kunnen worden gebruikt om hun inkomsten te analyseren. Daarom heeft de directe kapitalisatiemethode in dergelijke situaties de meeste voorkeur.
Factoren waarmee u rekening moet houden bij het waarderen van onroerend goed
Het waarderen van onroerend goed dat een belegger van plan is te verwerven, kan een belegger helpen bepalen of hij het onroerend goed wil verwerven of het investeringsplan wil stopzetten. Beleggers dienen zich te concentreren op het zoeken naar de verborgen factoren die mogelijk niet duidelijk zijn tijdens de waardering, maar die in de toekomst kunnen verschijnen.
1. Financiële moeilijkheden of hangende juridische eigendomsgeschillen
Een belangrijke huurder kan te maken krijgen met een financiële crisis, die twijfel kan doen ontstaan over het vermogen om aan zijn maandelijkse huurverplichtingen te voldoen. Het onroerend goed kan ook onderhevig zijn aan juridische eigendomsgeschillen, waardoor het bedrijf mogelijk advocaten moet inhuren en extra juridische kosten moet maken.
2. Leegstandspatronen
Een andere factor waarmee beleggers bij de taxatie van onroerend goed rekening kunnen houden, zijn de leegstandspatronen in het pand, die de potentiële patronen van toekomstige inkomsten kunnen verklaren. Als de leegstandspatronen in de loop van de tijd blijven fluctueren, kan dit te wijten zijn aan factoren zoals slecht onderhoud van het gebouw, met name ongeverfde muren, kapotte armaturen, geblokkeerde rioolleidingen, enz.
De verborgen factoren lijken in eerste instantie misschien onbeduidend, maar ze zullen de levensvatbaarheid van het project in de toekomst beïnvloeden. De problemen zijn meestal onzichtbaar voor de waarderingsmethode, zoals de directe kapitalisatiemethode, en beleggers moeten proberen dergelijke problemen te onderzoeken voordat ze de definitieve beslissing nemen om al dan niet te investeren.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om u te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Huidig inkomen (onroerendgoedbeleggingen) Huidig inkomen (onroerendgoedbeleggingen) Huidig inkomen is een beleggingsstrategie die beleggers blootstelling geeft aan consistente bovengemiddelde uitbetalingen. De meest voorkomende huidige inkomensgerichtheid
- Functionele veroudering Functionele veroudering (onroerend goed) In onroerend goed verwijst functionele veroudering naar het verminderen van het nut van een architectuurontwerp, zodat het wordt aangepast aan de huidige realiteit.
- Vastgoedontwikkelingsmodel Vastgoedontwikkelingsmodel Een vastgoedontwikkelingsmodel bestaat meestal uit twee delen: Dealoverzicht en Cashflowmodel. Binnen de Deal Summary alle belangrijke aannames
- Vervangingskosten Vervangingskosten (onroerend goed) Vervangingskosten verwijzen naar de prijs die het zou kosten om een bestaand actief te vervangen door een vergelijkbaar actief tegen de huidige marktprijs. Het activum in kwestie
