Het terugvorderingspercentage, dat vaak wordt gebruikt bij kredietrisicobeheer, verwijst naar het teruggevorderde bedrag wanneer een lening in gebreke blijft. Met andere woorden, het terugvorderingspercentage is het bedrag, uitgedrukt als een percentage, dat van een lening wordt teruggevorderd wanneer de lener niet in staat is om het volledige uitstaande bedrag te betalen. Een hoger tarief is altijd wenselijk. Hoewel het tarief meestal wordt gebruikt voor wanbetalingen, kan het ook worden gebruikt voor debiteuren. . Bedrijven staan hun klanten toe om tegen een redelijke, verlengde periode te betalen, op voorwaarde dat de voorwaarden worden overeengekomen. standaardwaarden.
Formule voor herstelpercentage
Waar:
- Het teruggevorderde bedrag is het bedrag in dollars dat de uitgever ontvangt gedurende de looptijd van de lening.
- Geleend bedrag is het bedrag dat de uitgevende instelling heeft uitgeleend.
Factoren die de herstelsnelheid beïnvloeden
Als we kijken naar factoren die het herstelpercentage kunnen beïnvloeden, zijn de meest opvallende factoren de slechte macro-economische omstandigheden. Consumptie Consumptie wordt gedefinieerd als het gebruik van goederen en diensten door een huishouden. Het is een component in de berekening van het Bruto Binnenlands Product (BBP). Macro-economen gebruiken consumptie doorgaans als een maatstaf voor de algehele economie. en zakelijke kwesties.
1. Macro-economische omstandigheden
Slechte macro-economische omstandigheden hebben een aanzienlijke invloed op het terugvorderingspercentage voor leningen. Tarieven zijn doorgaans lager tijdens een ernstige economische recessie Economische depressie Een economische depressie is een gebeurtenis waarbij een economie in een staat van financiële onrust verkeert, vaak het resultaat van een periode van negatieve activiteit op basis van het bruto binnenlands product (BBP) van het land. Het is veel erger dan een recessie, waarbij het bbp aanzienlijk daalt en meestal jaren aanhoudt. . Tijdens slechte macro-economische omstandigheden worden bedrijven geconfronteerd met een verminderde winstgevendheid en een groter risico om in gebreke te blijven. Beschouw bijvoorbeeld het volgende scenario:
Bedrijf ABC wordt geconfronteerd met rentabiliteitsproblemen en zal het komende jaar in gebreke blijven met zijn lening. Het openstaande bedrag is $ 1.000.000. In een sterke economie kan het bedrijf $ 900.000 genereren om zijn lening af te betalen. In een zwakke economie kan het bedrijf slechts $ 300.000 genereren.
Zoals hierboven geïllustreerd, verminderen slechte macro-economische omstandigheden voor een bedrijf waarvan wordt verwacht dat het zijn schuld niet zal aflossen, het herstelpercentage, aangezien het bedrijf minder winst genereert om zijn schuld af te lossen.
2. Zakelijke problemen
Bedrijfsstoringen veroorzaakt door onvoorziene bedrijfsproblemen hebben invloed op het herstelpercentage. Een catastrofale brand die resulteert in het onvermogen om zaken te doen, kan er bijvoorbeeld toe leiden dat een bedrijf zijn schulden niet nakomt. Kortom, zakelijke kwesties die van invloed zijn op het vermogen van een bedrijf om zaken te doen en winst te genereren, spelen een sleutelrol in het herstelpercentage.
Herstel binnen een kapitaalstructuur
Schulden met een hogere rangorde binnen een kapitaalstructuur bieden een hoger herstelpercentage. Dit komt doordat de senior schuld een grotere aanspraak op activa krijgt, in tegenstelling tot de schuld die lager in de kapitaalstructuur staat. In een datarapport van Moody's bedroeg het gemiddelde recuperatiepercentage van de bedrijfsschulden in 2017 81,3% voor leningen, 52,3% voor senior gedekte obligaties, 52,3% voor senior ongedekte obligaties en 4,5% voor achtergestelde obligaties. Beschouw het volgende voorbeeld:
Een bedrijf wordt geconfronteerd met faillissement Faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die zijn uitstaande schulden aan crediteuren niet kan terugbetalen. en bezit $ 500.000 aan uitkeerbare activa aan houders van senior gedekte schulden en houders van achtergestelde schulden. Houders van senior gedekte schulden zijn $ 700.000 verschuldigd, terwijl houders van achtergestelde schulden $ 1.000.000 verschuldigd zijn. Wat is het invorderingspercentage voor de twee verschillende schuldhouders?
Houders van senior schuld krijgen een hogere prioriteit in de kapitaalstructuur. Met andere woorden, activa moeten eerst worden uitgekeerd aan houders van senior schulden voordat houders van achtergestelde schulden worden betaald. Aangezien houders van senior schulden $ 700.000 verschuldigd zijn en het bedrijf slechts $ 500.000 aan activa bezit, worden alle activa van het bedrijf gegeven aan houders van senior schulden voor een invorderingspercentage van 71%. Houders van achtergestelde schuld blijven zonder activa, aangezien ze al zijn uitgekeerd, en ze zullen daarom 0% terugkrijgen.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Schuldenherstructurering Schuldenherstructurering Schuldenherstructurering is een proces waarbij een bedrijf of andere entiteit die in financiële nood en liquiditeitsproblemen verkeert, haar bestaande schuldverplichtingen herfinanciert om op korte termijn meer flexibiliteit te krijgen en de schuldenlast in het algemeen beter beheersbaar te maken.
- Premie voor wanbetalingsrisico Premie voor wanbetalingsrisico Een premie voor wanbetalingsrisico is in feite het verschil tussen de rentevoet van een schuldinstrument en de risicovrije rente. De premie voor het wanbetalingsrisico is bedoeld om beleggers te compenseren voor de waarschijnlijkheid van een entiteit dat zij hun schuld niet nakomen.
- Intercreditor Arrangement Intercreditor Agreement Een Intercreditor Agreement, gewoonlijk een intercreditor-akte genoemd, is een document dat wordt ondertekend tussen een of meer crediteuren, waarin vooraf wordt bepaald hoe hun tegenstrijdige belangen worden opgelost en hoe ze samen kunnen werken in dienst van hun wederzijdse lener.
- Senior en achtergestelde schulden Senior en achtergestelde schulden Om een beeld te krijgen van senior en achtergestelde schulden, moeten we eerst de kapitaalstapel bekijken. Capital stack rangschikt de prioriteit van verschillende financieringsbronnen. Senior en achtergestelde schulden verwijzen naar hun rang in de kapitaalstapel van een bedrijf. In geval van liquidatie wordt eerst de senior schuld uitbetaald
