Een middellange termijnnota (MTN) verwijst meestal naar een te betalen nota met een vervaldatum die binnen vijf tot tien jaar ligt.
Wat is een notitie?
Een nota, of te betalen nota, is een juridisch document dat een bedrag vertegenwoordigt dat een lener aan een geldschieter of investeerder verschuldigd is. Obligaties bevatten over het algemeen een hoofdsom, of nominale waarde Nominale waarde Nominale waarde is de nominale of nominale waarde van een obligatie, of aandeel, of coupon zoals aangegeven op een obligatie of aandelencertificaat. Het is een statische waarde die wordt bepaald op het moment van uitgifte en, in tegenstelling tot de marktwaarde, fluctueert deze niet regelmatig. , die wordt uitgeleend aan de lener en naar verwachting op een later tijdstip zal worden terugbetaald, naast de geplande rentebetalingen. Notes kunnen worden gezien als een vorm van vastrentende effecten die vergelijkbaar is met een obligatie.
De notes kunnen worden uitgegeven door verschillende organisaties en entiteiten, waaronder federale regeringen, staats- of provinciale regeringen, gemeentebesturen, bedrijven, non-profitorganisaties, enz.
Voorbeelden van opmerkingen zijn:
- Bankbiljetten
- Treasury notes
- Ongedekte bankbiljetten
- Beveiligde notities
- Door hypotheek gedekte bankbiljetten
- Gemeentelijke notities
- Eurobiljetten
- Promissory notes Promissory note Een promesse verwijst naar een financieel instrument dat een schriftelijke belofte van de uitgevende instelling omvat om een tweede partij - de begunstigde - een bepaalde som geld te betalen, hetzij op een specifieke toekomstige datum, hetzij telkens wanneer de begunstigde om betaling vraagt. De notitie moet alle termen bevatten die betrekking hebben op de schuldenlast, inclusief wanneer en
- Vraag notities
- Converteerbare bankbiljetten
- Gestructureerde notities
- Term notities
Inzicht in notities op middellange termijn
Om middellange termijnbiljetten te onderscheiden van andere bankbiljetten, moet de definitie van "middellange termijn" worden bepaald. Over het algemeen zijn vastrentende effecten bij het vergelijken van vastrentende effecten vastrentende effecten een soort schuldinstrument dat rendement oplevert in de vorm van regelmatige of vaste rentebetalingen en terugbetalingen van de, al het andere gelijk, middellangetermijnobligaties. met een hogere vermelde rente of couponrente dan kortlopende obligaties.
De reden hiervoor is dat een belegger, ter compensatie van de risico's die gepaard gaan met het uitlenen van geld voor een langere periode, een hoger rendement zal eisen. Volgens die logica zal een langetermijnnota over het algemeen een hogere vermelde rente bieden dan een middellange termijnnota.
Verschillende organisaties of bedrijven kunnen MTN's uitgeven en kunnen de bankbiljetten continu aanbieden via een dealer. Een handelaar vertegenwoordigt marktpartijen die effecten kopen en verkopen vanuit hun eigen rekening om liquiditeit te verschaffen en markten te maken binnen de effectenmarkten.
Het is in tegenstelling tot makelaars, die effecten kopen en verkopen namens een andere partij. Beleggers kunnen verschillende looptijden kiezen, variërend van korte termijn (minder dan een jaar) tot lange termijn (30+ jaar). Middellange termijn notes onderscheiden zich echter door een looptijd van vijf tot tien jaar.
Voordelen van obligaties op middellange termijn
Vanuit het perspectief van een investeerder
Beleggers kunnen de voorkeur geven aan obligaties op middellange termijn als deze overeenkomen met de tijdshorizon. Beleggingshorizon Beleggingshorizon is een term die wordt gebruikt om aan te geven hoe lang een belegger zijn portefeuille wil behouden voordat hij zijn effecten met winst verkoopt. De beleggingshorizon van een persoon wordt beïnvloed door verschillende factoren. De belangrijkste bepalende factor is echter vaak de hoeveelheid risico die de belegger zoekt waarnaar de beleggers op zoek zijn. Sommige beleggers hebben op korte termijn misschien geen kapitaal nodig, maar kunnen uiteindelijk op lange termijn geld nodig hebben. De beleggers willen wellicht hogere opbrengsten dan kortlopende obligaties, maar kunnen op lange termijn nog steeds liquiditeit nodig hebben.
Voor de investeerders zijn obligaties op middellange termijn een ideaal alternatief, aangezien ze een hogere rente bieden dan kortetermijninvesteringen en de voorkeur genieten boven het voortdurend vernieuwen van kortlopende investeringen met een laag rendement.
Door herhaalde kortetermijninvesteringen te doen, worden beleggers blootgesteld aan herbeleggingsrisico, wat het risico is dat een belegger mogelijk niet in staat is om kasstromen te herinvesteren tegen het gewenste rendement. Het risico is meer uitgesproken in een economische omgeving met dalende rentetarieven. Middelen op middellange termijn stellen beleggers in staat om dit risico op middellange termijn weg te nemen en een specifiek rendement vast te leggen gedurende de looptijd van de belegging.
Middelen op middellange termijn bieden beleggers het voordeel dat ze een breder scala aan beleggingsopties bieden om uit te kiezen. Beleggers die willen beleggen in de markt voor middellangetermijnobligaties, kunnen kiezen uit verschillende beleggingsopties met betrekking tot de aard, omvang en tijdsduur van de belegging.
Vanuit het perspectief van een emittent
Emittenten van obligaties op middellange termijn kunnen profiteren van de consistente kasstroom die wordt gegenereerd door de obligaties aan beleggers aan te bieden. Het stelt emittenten in staat om waar nodig notes uit te geven om aan hun financieringsbehoeften te voldoen. Als een bedrijf bijvoorbeeld een groot aankomend project moet financieren maar een tekort aan contanten heeft, kan het middellangetermijnobligaties uitgeven aan investeerders om tegen lagere kosten geld in te zamelen dan het uitgeven van een langetermijnnota.
Emittenten behouden ook de flexibiliteit om notities uit te geven met ingebouwde opties zoals call-opties.
Opties op Notes
Een call-optie Call-optie Een call-optie, gewoonlijk een 'call' genoemd, is een vorm van een derivatencontract dat de koper van een calloptie het recht geeft, maar niet de verplichting, om een aandeel of ander financieel instrument te kopen tegen een bepaald prijs - de uitoefenprijs van de optie - binnen een bepaald tijdsbestek. on a note wordt ook wel een callable note of aflosbare note genoemd, en het stelt de emittent in staat om een note af te lossen vóór de aangegeven vervaldatum. In wezen geeft het een emittent meer flexibiliteit als ze hun schuld vervroegd willen aflossen.
Het kan ideaal zijn in een omgeving waarin de rentetarieven dalen, aangezien een emittent het biljet kan terugbetalen en vervolgens kan herfinancieren of een nieuw biljet kan uitgeven tegen een lagere rente. Vanwege de flexibiliteit eisen beleggers doorgaans een hogere rentevoet op een opvraagbare obligatie, in tegenstelling tot een niet-opvraagbare obligatie, om het risico te compenseren dat een emittent de obligatie vervroegd kan terugbetalen.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- 10-jaars US Treasury Note 10-jaars US Treasury Note De 10-jaars US Treasury Note is een schuldverplichting die is uitgegeven door het Treasury Department van de Amerikaanse overheid en heeft een looptijd van 10 jaar. Hij betaalt elke zes maanden rente aan de houder tegen een vaste rentevoet die wordt bepaald bij de eerste uitgifte.
- Verhandelbaar depositocertificaat Verhandelbaar depositocertificaat (NCD) Een verhandelbaar depositocertificaat (NCD) verwijst naar een depositocertificaat met een minimale nominale waarde van $ 100.000, hoewel NCD's doorgaans een
- Rendement Rendement Rendement Het Rendement (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode, in verhouding tot de initiële kosten van de investering, uitgedrukt als een percentage. Deze gids leert de meest voorkomende formules
- Handel in vastrentende waarden Handel in vastrentende waarden Handel in vastrentende waarden omvat het beleggen in obligaties of andere schuldbewijzen. Vastrentende effecten hebben verschillende unieke kenmerken en factoren die
