Financiële ratio's worden gecreëerd met behulp van numerieke waarden uit financiële overzichten. Drie financiële overzichten De drie financiële overzichten zijn de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht. Deze drie kernverklaringen zijn ingewikkeld om zinvolle informatie over een bedrijf te verkrijgen. De cijfers op de financiële overzichten van een bedrijf - balans Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans toont de totale activa van het bedrijf en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen, resultatenrekening Resultatenrekening De resultatenrekening is er een van een bedrijf 's kernjaarrekening die hun winst en verlies over een bepaalde periode laat zien. De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel corporate finance (inclusief financiële modellering) als boekhouding. , en kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het omvat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. - worden gebruikt om kwantitatieve analyses uit te voeren en de liquiditeit, hefboomwerking, groei, marges, winstgevendheid, rendement, waardering en meer van een bedrijf te beoordelen.De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel corporate finance (inclusief financiële modellering) als boekhouding. , en kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het bevat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. - worden gebruikt om kwantitatieve analyses uit te voeren en de liquiditeit, hefboomwerking, groei, marges, winstgevendheid, rendement, waardering en meer van een bedrijf te beoordelen.De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel bedrijfsfinanciën (inclusief financiële modellen) als boekhouding. , en kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het bevat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. - worden gebruikt om kwantitatieve analyses uit te voeren en de liquiditeit, hefboomwerking, groei, marges, winstgevendheid, rendement, waardering en meer van een bedrijf te beoordelen.Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel bedrijfsfinanciering (inclusief financiële modellen) als boekhouding. , en kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het omvat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. - worden gebruikt om kwantitatieve analyses uit te voeren en de liquiditeit, hefboomwerking, groei, marges, winstgevendheid, rendement, waardering en meer van een bedrijf te beoordelen.Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel bedrijfsfinanciering (inclusief financiële modellering) als boekhouding. , en kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het bevat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. - worden gebruikt om kwantitatieve analyses uit te voeren en de liquiditeit, hefboomwerking, groei, marges, winstgevendheid, rendement, waardering en meer van een bedrijf te beoordelen.Het bevat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. - worden gebruikt om kwantitatieve analyses uit te voeren en de liquiditeit, hefboomwerking, groei, marges, winstgevendheid, rendement, waardering en meer van een bedrijf te beoordelen.Het bevat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. - worden gebruikt om kwantitatieve analyses uit te voeren en de liquiditeit, hefboomwerking, groei, marges, winstgevendheid, rendement, waardering en meer van een bedrijf te beoordelen.
Financiële ratio's zijn gegroepeerd in de volgende categorieën:
- Liquiditeitsratio's
- Maak gebruik van ratio's
- Efficiëntieverhoudingen
- Winstgevendheidsverhoudingen
- Marktwaardeverhoudingen
Gebruik en gebruikers van financiële ratio-analyse
Analyse van financiële ratio's dient twee hoofddoelen:
1. Houd de prestaties van het bedrijf bij
Het bepalen van individuele financiële ratio's per periode en het volgen van de verandering in hun waarden in de loop van de tijd, wordt gedaan om trends te ontdekken die zich in een bedrijf kunnen ontwikkelen. Een stijgende schuld / activa-ratio kan er bijvoorbeeld op wijzen dat een bedrijf overbelast is met schulden en uiteindelijk te maken kan krijgen met wanbetalingsrisico.
2. Maak vergelijkende beoordelingen met betrekking tot de prestaties van het bedrijf
Door financiële ratio's te vergelijken met die van grote concurrenten, wordt nagegaan of een bedrijf beter of slechter presteert dan het branchegemiddelde. Door bijvoorbeeld het rendement op activa tussen bedrijven te vergelijken, kan een analist of investeerder bepalen welk bedrijf het meest efficiënt gebruikmaakt van zijn activa.
Gebruikers van financiële ratio's zijn onder meer externe en interne partijen van het bedrijf:
- Externe gebruikers: financiële analisten, particuliere beleggers, crediteuren, concurrenten, belastingautoriteiten, regelgevende autoriteiten en waarnemers uit de sector
- Interne gebruikers: managementteam, medewerkers en eigenaren
Liquiditeitsratio's
Liquiditeitsratio's zijn financiële ratio's die het vermogen van een bedrijf meten om zowel korte- als langetermijnverplichtingen terug te betalen. Veel voorkomende liquiditeitsratio's zijn onder meer:
De huidige ratio Current Ratio-formule De Current Ratio-formule is = vlottende activa / kortlopende verplichtingen. De huidige ratio, ook bekend als de werkkapitaalratio, meet het vermogen van een bedrijf om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen die binnen een jaar verschuldigd zijn. De ratio houdt rekening met het gewicht van de totale vlottende activa versus de totale kortlopende verplichtingen. Het geeft de financiële gezondheid van een bedrijf aan en meet het vermogen van een bedrijf om kortlopende verplichtingen af te betalen met vlottende activa:
Current ratio = vlottende activa / kortlopende verplichtingen
De acid-test ratio Acid-Test Ratio De Acid-Test Ratio, ook wel quick ratio genoemd, is een liquiditeitsratio die meet hoe voldoende de kortetermijnactiva van een bedrijf de kortlopende verplichtingen kunnen dekken, en meet het vermogen van een bedrijf om kortlopende verplichtingen af te betalen met snelle activa:
Acid-test ratio = vlottende activa - voorraden / kortlopende verplichtingen
De cashratio Cashratio De cashratio, ook wel de cash asset ratio genoemd, is een liquiditeitsmaatstaf die aangeeft dat een bedrijf in staat is om kortlopende schuldverplichtingen af te betalen met zijn geldmiddelen en kasequivalenten. Vergeleken met andere liquiditeitsratio's, zoals de huidige ratio en de quick ratio, is de cashratio een striktere, meer conservatieve maatstaf die het vermogen van een bedrijf meet om kortlopende verplichtingen af te betalen met geldmiddelen en kasequivalenten:
Cash ratio = geldmiddelen en kasequivalenten / kortlopende verplichtingen
De operationele cashflowratio Operationele cashflowratio De operationele cashflowratio, een liquiditeitsratio, is een maatstaf voor hoe goed een bedrijf zijn kortlopende verplichtingen kan afbetalen met de cashflow die wordt gegenereerd uit zijn kernactiviteiten. Deze financiële maatstaf laat zien hoeveel een bedrijf verdient aan zijn bedrijfsactiviteiten, per dollar aan kortlopende verplichtingen. is een maatstaf voor het aantal keren dat een bedrijf kortlopende schulden kan afbetalen met de cash die in een bepaalde periode wordt gegenereerd:
Operationele cashflow ratio = Operationele cashflow / kortlopende verplichtingen
Maak gebruik van financiële ratio's
Hefboomratio's Hefboomratio's Een leverage ratio geeft het niveau aan van de schuld die een bedrijfsentiteit heeft opgelopen ten opzichte van verschillende andere rekeningen in de balans, resultatenrekening of kasstroomoverzicht. Excel-sjabloon meet de hoeveelheid kapitaal die afkomstig is van schulden. Met andere woorden, financiële hefboomratio's worden gebruikt om de schuldniveaus van een bedrijf te evalueren. Veel voorkomende hefboomratio's zijn onder meer:
De schuldratio Debt to Asset Ratio De debt to asset ratio, ook wel de schuldratio genoemd, is een leverage ratio die het percentage van de activa aangeeft dat met schulden wordt gefinancierd. meet het relatieve bedrag van de activa van een bedrijf die uit schulden worden verstrekt:
Schuldgraad = totale passiva / totale activa
De verhouding tussen schuld en eigen vermogen Finance Finance's Finance-artikelen zijn bedoeld als zelfstudiegidsen om belangrijke financiële concepten online in uw eigen tempo te leren. Blader door honderden artikelen! berekent het gewicht van de totale schuld en financiële verplichtingen ten opzichte van het eigen vermogen:
Verhouding schuld / eigen vermogen = totale passiva / eigen vermogen
De rentedekkingsratio Interest Coverage Ratio Interest Coverage Ratio (ICR) is een financiële ratio die wordt gebruikt om te bepalen in hoeverre een bedrijf de rente over zijn uitstaande schuld kan betalen. laat zien hoe gemakkelijk een bedrijf zijn rentelasten kan betalen:
Rentedekkingsgraad = bedrijfsopbrengsten / rentelasten
De dekkingsgraad van de schuldendienst laat zien hoe gemakkelijk een bedrijf zijn schuldverplichtingen kan betalen:
Dekkingsgraad schuldendienst = bedrijfsopbrengsten / totale schuldendienst
Efficiëntieverhoudingen
Efficiëntieverhoudingen, ook wel financiële ratio's voor activiteiten genoemd, worden gebruikt om te meten hoe goed een bedrijf zijn activa en middelen gebruikt. Veel voorkomende efficiëntieverhoudingen zijn:
De omloopsnelheid van activa. Omzet van activa. Omzet van activa is een verhouding die de waarde meet van de inkomsten die door een bedrijf worden gegenereerd ten opzichte van de gemiddelde totale activa voor een bepaald fiscaal of kalenderjaar. Het is een indicator van hoe efficiënt het bedrijf zowel de huidige als de vaste activa gebruikt om inkomsten te genereren. meet het vermogen van een bedrijf om verkoop te genereren uit activa:
Omloopsnelheid van activa = netto-omzet / gemiddelde totale activa
De voorraadomzetratio Voorraadomzet Voorraadomzet, of de voorraadomzetratio, is het aantal keren dat een bedrijf zijn voorraad goederen verkoopt en vervangt gedurende een bepaalde periode. Het houdt rekening met de kosten van verkochte goederen, in verhouding tot de gemiddelde voorraad voor een jaar of in een bepaalde periode. meet hoe vaak de inventaris van een bedrijf wordt verkocht en vervangen gedurende een bepaalde periode:
Voorraadomzetratio = kosten van verkochte goederen / gemiddelde voorraad
De omzetratio van de debiteuren meet hoe vaak een bedrijf vorderingen in een bepaalde periode kan omzetten in contanten:
Omloopsnelheid van vorderingen = netto verkoop op krediet / gemiddelde debiteuren
Het aantal dagen verkoop in voorraadverhouding Dagen verkoop in voorraad (DSI) Dagen verkoop in voorraad (DSI), ook wel bekend als voorraaddagen of dagen in voorraad, is een maat voor het gemiddelde aantal dagen of de tijd meet het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf houdt voorraad vast alvorens deze aan klanten te verkopen:
Dagen verkoop in voorraadverhouding = 365 dagen / voorraadomzetverhouding
Winstgevendheid
Winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's zijn financiële maatstaven die door analisten en investeerders worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf om inkomsten (winst) te genereren in verhouding tot de omzet, balansactiva, bedrijfskosten en eigen vermogen gedurende een specifieke periode te meten en te evalueren . Ze laten zien hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om winst te maken en meet het vermogen van een bedrijf om inkomsten te genereren in verhouding tot omzet, balansactiva, bedrijfskosten en eigen vermogen. Veel voorkomende financiële ratio's voor winstgevendheid zijn onder meer:
De brutomarge-ratio Brutomarge-ratio De brutomarge-ratio, ook wel bekend als de brutowinstmarge-ratio, is een winstgevendheidsratio die de brutowinst van een bedrijf vergelijkt met zijn omzet. vergelijkt de brutowinst van een bedrijf met zijn netto-omzet om te laten zien hoeveel winst een bedrijf maakt na betaling van de kosten van verkochte goederen:
Brutomarge ratio = brutowinst / netto-omzet
De operationele marge-ratio Operationele winstmarge Operationele winstmarge is een winstgevendheid of prestatieverhouding die het percentage van de winst weerspiegelt dat een bedrijf uit zijn activiteiten haalt, vóór aftrek van belastingen en rentelasten. Het wordt berekend door de bedrijfswinst te delen door de totale omzet en uit te drukken als een percentage. vergelijkt het bedrijfsresultaat van een bedrijf met zijn netto-omzet om de operationele efficiëntie te bepalen:
Operationele marge ratio = bedrijfsopbrengsten / netto-omzet
Rendement op activa ratio Rendement op activa en ROA-formule ROA-formule. Return on Assets (ROA) is een type return on investment (ROI) -maatstaf die de winstgevendheid van een bedrijf meet in verhouding tot de totale activa. Deze ratio geeft aan hoe goed een bedrijf presteert door de winst (netto-inkomen) die het genereert te vergelijken met het kapitaal dat het in activa heeft geïnvesteerd. meet hoe efficiënt een bedrijf zijn activa gebruikt om winst te genereren:
Rendement op activa-ratio = nettoresultaat / totale activa
Rendement op eigen vermogen Rendement op eigen vermogen (ROE) Rendement op eigen vermogen (ROE) is een maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf, waarbij het jaarlijkse rendement (nettoresultaat) van een bedrijf wordt gedeeld door de waarde van het totale eigen vermogen (dwz 12%). ROE combineert de winst-en-verliesrekening en de balans terwijl het nettoresultaat of de winst wordt vergeleken met het eigen vermogen. meet hoe efficiënt een bedrijf zijn eigen vermogen gebruikt om winst te genereren:
Rendement op eigen vermogen = nettoresultaat / eigen vermogen
Marktwaardeverhoudingen
Marktwaardeverhoudingen worden gebruikt om de aandelenkoers van de aandelen van een bedrijf te evalueren. Gangbare marktwaardeverhoudingen zijn onder meer:
De boekwaarde per aandeel-ratio berekent de waarde per aandeel van een bedrijf op basis van het eigen vermogen dat beschikbaar is voor aandeelhouders:
Verhouding boekwaarde per aandeel = (eigen vermogen - preferent eigen vermogen) / totaal uitstaande gewone aandelen
De dividendopbrengstratio meet het bedrag aan dividenden dat aan aandeelhouders wordt toegekend in verhouding tot de marktwaarde per aandeel:
Dividendrendementsverhouding = dividend per aandeel / aandelenkoers
De verhouding tussen de winst per aandeel meet het bedrag van het netto inkomen dat wordt verdiend voor elk uitstaand aandeel:
Verhouding winst per aandeel = nettowinst / totaal aantal uitstaande aandelen
De koers-winstverhouding Koers-winstverhouding De koers-winstverhouding (P / E-verhouding) is de relatie tussen de aandelenkoers van een bedrijf en de winst per aandeel. Het geeft investeerders een beter idee van de waarde van een bedrijf. De P / E geeft de verwachtingen van de markt weer en is de prijs die u moet betalen per eenheid van huidige (of toekomstige) winst die de aandelenprijs van een bedrijf vergelijkt met de winst per aandeel:
Koers-winstverhouding = aandelenkoers / winst per aandeel
Gerelateerde metingen
Bedankt voor het lezen van de Finance-gids voor financiële ratio's. Finance is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij meer dan 350.600 studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor professionals in investment banking. Bekijk de volgende aanvullende financiële bronnen om u te helpen uw carrière in de financiële dienstverlening vooruit te helpen:
- Analyse van financiële overzichten Analyse van financiële overzichten Hoe analyse van financiële overzichten uit te voeren. In deze gids leert u een analyse van de financiële overzichten van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht uit te voeren, inclusief marges, ratio's, groei, liquiditeit, hefboomwerking, rendement en winstgevendheid.
- Hoe zijn de drie financiële overzichten aan elkaar gekoppeld? Hoe zijn de drie financiële overzichten aan elkaar gekoppeld? Hoe zijn de drie financiële overzichten aan elkaar gekoppeld? We leggen uit hoe u de 3 financiële overzichten aan elkaar koppelt voor financiële modellering en waardering in Excel. Verbindingen tussen nettowinst en ingehouden winsten, materiële vaste activa, afschrijvingen en amortisatie, investeringsuitgaven, werkkapitaal, financieringsactiviteiten en kassaldo
- Vergelijkbare bedrijfsanalyse Vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe een vergelijkbare bedrijfsanalyse uit te voeren. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethode die naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven kijkt en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden
- Soorten financiële modellen Soorten financiële modellen De meest voorkomende soorten financiële modellen zijn: model met 3 verklaringen, DCF-model, M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Ontdek de top 10 soorten
