Contango en backwardation zijn termen die worden gebruikt om het waargenomen verschil te beschrijven tussen de spot- of cashprijs- en futures-prijzen voor een grondstof. De curve heeft twee dimensies en geeft de tijd over de horizontale as en de leveringsprijs van de grondstof langs de verticale as weer. In deze gids worden de belangrijkste verschillen tussen Contango en Backwardation opgesplitst.
Wat is contango?
Contango beschrijft een stijgende curve waarbij de prijzen voor toekomstige levering hoger zijn dan de spotprijs (bijv. De prijs van in 1 jaar geleverd goud is $ 1.400 / oz en de spotprijs is $ 1.200 / oz). Contango komt veel voor in de goudindustrie, waar de grondstof niet bederfelijk is en er opslagkosten zijn.
Contango bestaat om meerdere redenen, waaronder inflatie, transportkosten (opslag en verzekering) en de verwachting dat de werkelijke prijzen in de toekomst hoger zullen zijn.
Wat is backwardation?
Backwardation beschrijft een neerwaartse curve waarbij de prijzen voor toekomstige levering lager zijn dan de spotprijs (bijv. De prijs van olie geleverd in 3 maanden is $ 40 / vat en de spotprijs is $ 50 / vat).
Backwardation bestaat om verschillende redenen, waaronder kortetermijngebeurtenissen die ertoe kunnen leiden dat de spotprijs boven toekomstige prijzen stijgt. Als bijvoorbeeld een grote droogte ervoor zorgt dat tarwegewassen te lijden hebben, kan de spotprijs boven de toekomstige prijzen uitkomen, wanneer de teeltomstandigheden naar verwachting weer normaal zullen zijn.
Wie gebruikt de futures-curve?
De futurescurve kan worden gebruikt als prijsinput bij het bouwen van een financieel model voor een grondstoffenbedrijf. De curve kan worden gebruikt als een “scenario” of “prijsdek” in het model, wat bijvoorbeeld gebruikelijk is in de mijnbouw.
Op zoek naar een carrière in de financiële wereld?
Er zijn veel banen in de financiële wereld die kennis van contango en backwardation vereisen. Bekijk onze CARRIÈREMAP om het perfecte carrièrepad in corporate finance te vinden.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van deze gids voor Contango versus Backwardation. Bekijk deze aanvullende bronnen om uw carrièrepad als financieel analist te blijven leren en ontwikkelen:
- Aandelenbeleggen: een gids voor waardebeleggen Aandelenbeleggen: een gids voor waardebeleggen Sinds de publicatie van "The Intelligent Investor" door Ben Graham is wat algemeen bekend staat als "waardebeleggen" een van de meest gerespecteerde en meest gevolgde methoden geworden van aandelenselectie.
- Aandelenbeleggen: een gids voor groei-investeringen Aandelenbeleggen: een gids voor groei-investeringen Beleggers kunnen profiteren van nieuwe groei-investeringsstrategieën om nauwkeuriger in te spelen op aandelen of andere investeringen die een bovengemiddeld groeipotentieel bieden.
- Technische analyse voor beginners Technische analyse - Een handleiding voor beginners Technische analyse is een vorm van investeringswaardering die prijzen uit het verleden analyseert om toekomstige prijsacties te voorspellen. Technische analisten zijn van mening dat de collectieve acties van alle deelnemers aan de markt nauwkeurig alle relevante informatie weergeven en daarom voortdurend een eerlijke marktwaarde aan effecten toekennen.
- Forex trading Forex trading - Hoe de Forex markt te verhandelen Forex trading stelt gebruikers in staat te profiteren van de appreciatie en depreciatie van verschillende valuta's. Forex trading omvat het kopen en verkopen van valutaparen op basis van de relatieve waarde van elke valuta ten opzichte van de andere valuta waaruit het paar bestaat.
