De intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) is een maatstaf die wordt gebruikt om de waarde van een vastgoedbeleggingstrust (REIT) te beoordelen, en het geeft de waarde aan van één aandeel van een beleggingsfonds Beleggingsfondsen Een beleggingsfonds is een pool van ingezameld geld van veel beleggers om te beleggen in aandelen, obligaties of andere effecten. Beleggingsfondsen zijn eigendom van een groep investeerders en worden beheerd door professionals. Lees meer over de verschillende soorten fondsen, hoe ze werken en over de voordelen en afwegingen van beleggen in deze fondsen of op de beurs verhandelde fondsen. De NAVPS wordt verkregen door de intrinsieke waarde van een beleggingsfonds te delen door het aantal uitstaande aandelen.
De activa kunnen in dit geval de marktwaarde van de beleggingen van een fonds, geldmiddelen en kasequivalenten omvatten Kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten zijn de meest liquide van alle activa op de balans. Kasequivalenten omvatten geldmarkteffecten, bankaccepten, overlopende inkomsten en debiteuren, terwijl de verplichtingen gelijk zijn aan de som van langlopende en kortlopende verplichtingen en toe te rekenen kosten zoals energiekosten en personeelssalarissen.
Overzicht
- De intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) is een vastgoedmetriek die de waarde van een beleggingsfonds of een exchange-traded fund (ETF) aangeeft.
- De NAVPS wordt verkregen door de intrinsieke waarde (totale activa minus passiva) van een fonds te delen door het aantal uitstaande aandelen.
- De maatstaf wordt door beleggers gebruikt om de prestaties van een fonds te vergelijken met de markt- of sectorbenchmarks, zoals de S&P 500.
Hoe de intrinsieke waarde per aandeel te berekenen
De beheerder van een beleggingsfonds moet de intrinsieke waarde per aandeel per boekhoudperiode berekenen. Ze moeten belangrijke informatie verstrekken, zoals de waarde van de activa en passiva van het onderlinge fonds, evenals de kosten die door het fonds zijn gemaakt. De stappen voor het berekenen van de NAVPS zijn als volgt:
Stap 1: Bereken de totale waarde van het activum en genereer winst of verlies, afhankelijk van de geldende wisselkoersen en marktwaarde.
Stap 2: Bereken de totale waarde van de verplichtingen van het fonds (korte en lange termijn), evenals de rente en kosten over de schulden van het fonds.
Stap 3: Zoek de kosten die door het fonds zijn gemaakt en boek de voorziening in de verslagperiode (om de kosten over de verschillende perioden van de intrinsieke waarde te verdelen). De kosten kunnen bestaan uit controlekosten, administratiekosten, belastingen en andere bedrijfskosten.
Stap 4: Bereken de intrinsieke waarde per aandeel. De formule voor het berekenen van NAVPS wordt als volgt gegeven:
Praktisch voorbeeld van NAVPS
XYZ Corporation is een beleggingsfonds met vijf miljoen uitstaande aandelen en $ 100 miljoen aan investeringen. De activa van het bedrijf omvatten $ 10 miljoen in contanten, $ 1,5 miljoen aan vorderingen en $ 500.000 aan opgebouwde inkomsten. Bovendien heeft XYZ Corporation $ 30 miljoen aan kortlopende verplichtingen en $ 10 miljoen aan langlopende verplichtingen. Er is $ 1,5 miljoen aan salarissen van het personeel opgebouwd. Met behulp van de gegeven informatie kunnen we de NAVPS als volgt berekenen:
Stap 1: Activa = $ 100.000.000 + $ 10.000.000 + $ 1.500.000 + $ 500.000 = $ 112.000.000
Stap 2: Verplichtingen = $ 30.000.000 + 10.000.000 + $ 1.500.000 = $ 41.500.000
Stap 3: NAVPS = ($ 112.000.000 - $ 41.500.000) / 5.000.000 = $ 70.500.000 / 5.000.000 = $ 14,10
De intrinsieke waarde van een beleggingsfonds verandert dagelijks, omdat de waarde van activa en passiva elke dag verandert. Het aantal uitstaande aandelen verandert ook voortdurend, aangezien beleggers hun aandelen terugkopen en nieuwe beleggers nieuwe aandelen kopen. Het betekent dat de NAVPS van het nettovermogen van een fonds vandaag $ 14,10 kan zijn en de volgende dag naar $ 12 of $ 16 kan verschuiven. Beleggingsfondsen en ETF's zijn verplicht om hun NAV dagelijks te berekenen, aan het einde van grote Amerikaanse beurzen.
Netto-inventariswaarde per aandeel versus marktprijs
De intrinsieke waarde per aandeel van een beleggingsfonds verwijst naar de prijs waartegen beleggers op een reguliere handelsdag aandelen kopen en verkopen. Het verschilt echter van op de beurs verhandelde fondsen, die de hele dag als aandelen worden verhandeld.
ETF's en closed-end fondsen Gesloten beleggingsfondsen Gesloten beleggingsfondsen zijn onderlinge fondsen die een vast bedrag aan kapitaal ophalen van beleggers door middel van een beursintroductie en hun aandelen op een lijst zetten, worden beïnvloed door de krachten van vraag en aanbod, die stuurt de aandelenkoersen van een fonds boven of onder de intrinsieke waarde van het fonds. De marktprijs is de prijs waartegen beleggers aandelen kunnen kopen of verkopen tijdens een actieve handelsdag.
De intrinsieke waarde per aandeel van een ETF wordt berekend aan het einde van een actieve handelsdag en vertegenwoordigt de waarde van de onderliggende activa van elk aandeel. Hoewel de NAVPS en de marktprijs van een ETF kunnen verschillen, is de variantie meestal relatief klein. Een dergelijk scenario kan worden verklaard door het aflossingsmechanisme van de ETF dat de marktwaarde en de intrinsieke waarde redelijk dicht bij elkaar houdt.
Belang van intrinsieke waarde per aandeel
De intrinsieke waarde vervult vergelijkbare functies als de aandelenkoers, aangezien het de waarde vertegenwoordigt van één aandeel van een beleggingsfonds of een ETF Exchange Traded Fund (ETF) .Een Exchange Traded Fund (ETF) is een populair beleggingsinstrument waar portefeuilles meer kunnen zijn flexibel en gediversifieerd over een breed scala van alle beschikbare activaklassen. Lees deze gids om meer te weten te komen over verschillende soorten ETF's. . De NAVPS kan worden gebruikt om de prestaties van een beleggingsfonds te vergelijken met de markt- of sectorbenchmarks.
Analisten beweren echter dat de evaluatie van kortetermijnveranderingen in de NAVP's productiever is dan het vergelijken van langetermijnveranderingen, omdat de meeste fondsen op regelmatige basis vermogenswinsten en winsten uitkeren aan aandeelhouders.
Aan de andere kant is een beperking van NAVPS de dagelijkse prijsschommelingen als gevolg van marktkrachten, evenals de kosten van het fonds, die te zijner tijd ontstaan. NAVPS wordt aan het einde van de dag berekend voor onderlinge fondsen wanneer de markt sluit, en als gevolg daarvan kunnen beleggers de intraday-waarde van hun aandelen niet bepalen.
Het is over het algemeen een nadeel voor onderlinge fondsen, en in dat geval hebben ETF's de voorkeur (hoewel de NAVPS voor rapportage aan het einde van de handelsdag wordt berekend, worden de prijzen gedurende de hele handelsdag bijna realtime bijgewerkt).
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om van iedereen een financiële analist van wereldklasse te maken.
Om u te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden en uw carrière ten volle te ontwikkelen, zullen deze aanvullende bronnen zeer nuttig zijn:
- Huidig inkomen (onroerendgoedbeleggingen) Huidig inkomen (onroerendgoedbeleggingen) Huidig inkomen is een beleggingsstrategie die beleggers blootstelling geeft aan consistente bovengemiddelde uitbetalingen. De meest voorkomende huidige inkomensgerichtheid
- Open-end vs. closed-end beleggingsfondsen Open-end vs. closed-end beleggingsfondsen Veel beleggers beschouwen open-end vs. closed-end beleggingsfondsen vergelijkbaar vanwege beide beleggingsfondsen, waardoor ze op een goedkope manier kapitaal kunnen bundelen en
- Private REIT's versus openbaar verhandelde REIT's Private REIT's versus openbaar verhandelde REIT's Private REIT's versus openbaar verhandelde REIT's. Vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) kunnen worden ingedeeld in privé of openbaar, verhandeld of niet-verhandeld. REIT's investeren specifiek in de vastgoedsector en ze leasen en ontvangen huurinkomsten op de geïnvesteerde panden
- Financiële analyse van onroerend goed Financiële analyse van onroerend goed NOI berekenen We beginnen onze financiële analyse van onroerend goed door het netto bedrijfsresultaat (NOI) te berekenen. Hieronder staan enkele aannames
