In dit artikel zullen we de belangrijkste hedgefondsstrategieën onderzoeken. Maar eerst, wat is een hedgefonds?
Een hedgefonds is een investeringsfonds dat is opgericht door geaccrediteerde individuen en institutionele beleggers met als doel het rendement te maximaliseren en het risico te verminderen of te elimineren, ongeacht de stijging of daling van de markt. Het is in feite een particulier investeringspartnerschap tussen een fondsbeheerder en de investeerders van het fonds, vaak gestructureerd als een commanditaire vennootschap of vennootschap met beperkte aansprakelijkheid. Het partnerschap werkt met weinig tot geen regelgeving van de Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijk agentschap van de Amerikaanse federale overheid dat verantwoordelijk is voor de implementatie van federale effecten wetten en voorstellen voor effectenregels. Het is ook verantwoordelijk voor het onderhoud van de effectenindustrie en de aandelen- en optiebeurzen.
Wat zijn de belangrijkste hedgefondsstrategieën?
De belangrijkste hedgefondsstrategieën zijn als volgt:
1. Wereldwijde macro-strategieën
In de wereldwijde macro-strategie sluiten managers weddenschappen af op basis van belangrijke wereldwijde macro-economische trends, zoals bewegingen in rentetarieven, valuta, demografische verschuivingen en economische cycli. Fondsbeheerders gebruiken discretionaire en systematische benaderingen in de belangrijkste financiële en niet-financiële markten door te handelen in valuta, futures, optiecontracten en traditionele aandelen en obligaties. Bridgewater is het bekendste voorbeeld van een wereldwijd macrofonds.
2. Directionele hedgefondsstrategieën
Bij de directionele benadering wedden managers op de richtingbewegingen van de markt (lang of kort), aangezien ze verwachten dat een trend zich gedurende een bepaalde periode zal voortzetten of omkeren. Een manager analyseert marktbewegingen, trends of inconsistenties, die vervolgens kunnen worden toegepast op beleggingen in vehikels zoals long- of shortaandelenhedgefondsen en fondsen voor opkomende markten.
3. Gebeurtenisgestuurde hedgefondsstrategieën
Gebeurtenisgestuurde strategieën worden gebruikt in situaties waarin de onderliggende kans en het risico verband houden met een gebeurtenis. Fondsbeheerders vinden investeringsmogelijkheden in bedrijfstransacties zoals acquisities, consolidaties, herkapitalisatie. Herkapitalisatie Herkapitalisatie is een soort bedrijfsherstructurering die tot doel heeft de kapitaalstructuur van een bedrijf te veranderen. Bedrijven voeren herkapitalisatie uit om hun kapitaalstructuur stabieler of optimaal te maken. , liquidaties en faillissementen. Deze transactiegebeurtenissen vormen de basis voor investeringen in noodlijdende effecten, risicoarbitrage en speciale situaties.
4. Arbitragestrategieën voor relatieve waarde
Hedgefondsstrategieën voor relatieve waardearbitrage profiteren van relatieve prijsverschillen tussen verschillende effecten waarvan de beheerder verwacht dat de prijzen in de loop van de tijd zullen uiteenlopen of convergeren. Substrategieën in de categorie omvatten onder meer vastrentende arbitrage, neutrale aandelenmarktposities, converteerbare arbitrage en volatiliteitsarbitrage.
5. Lange / korte strategieën
Bij long / short hedgefondsstrategieën voeren beheerders zogenaamde 'pair trades' uit om te wedden op twee effecten in dezelfde branche. Als ze bijvoorbeeld verwachten dat cola beter presteert dan Pepsi, zouden ze long cola en short Pepsi gaan. Ongeacht de algemene markttrends, zullen ze in orde zijn zolang Coke het relatief beter doet dan Pepsi.
6. Strategieën voor kapitaalstructuur
Sommige hedgefondsen profiteren van de verkeerde prijsstelling van effecten op en neer in de kapitaalstructuur Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur verwijst naar het bedrag aan schulden en / of eigen vermogen dat door een bedrijf wordt gebruikt om zijn activiteiten te financieren en zijn activa te financieren. De kapitaalstructuur van een bedrijf van één enkel bedrijf. Als ze bijvoorbeeld denken dat de schuld overgewaardeerd is, dan shorten ze de schuld en gaan ze long op het eigen vermogen, waardoor ze een afdekking creëren en wedden op de eventuele spreadcorrectie tussen de effecten.
Wat zijn de onderscheidende kenmerken van een hedgefonds?
De belangrijkste kenmerken van een hedgefonds zijn:
- Het fonds staat alleen open voor gekwalificeerde of geaccrediteerde beleggers. Geaccrediteerde belegger Een geaccrediteerde belegger verwijst naar een individuele of institutionele belegger die heeft voldaan aan bepaalde vereisten van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Geaccrediteerde beleggers mogen effecten kopen die niet beschikbaar zijn voor andere beleggers en die niet zijn geregistreerd bij een regelgevende instantie. en kan niet worden aangeboden of verkocht aan het grote publiek. Aan bepaalde vermogensvereisten moet worden voldaan door potentiële investeerders (nettowaarde van meer dan $ 1 miljoen exclusief hoofdverblijfplaats).
- Het fonds kan bestaan als uitgebreide beleggingen in verschillende sectoren, zoals grond, aandelen, derivaten, valuta's en grondstoffen. Grondstoffen Grondstoffen zijn een andere activaklasse, net als aandelen en obligaties. Ze verschillen echter in de zin dat het producten zijn die van de aarde komen, waaronder katoen, olie, gas, maïs, tarwe, sinaasappels, goud en uranium. In feite zijn grondstoffen de grondstoffen.
- Het gebruikt vaak geleend geld om een hefboomwerking te creëren en het rendement te vermenigvuldigen.
- Het fonds wordt geleverd met beheer- en prestatievergoedingen. Het betaalt gewoonlijk een jaarlijkse beheerdersvergoeding van 1% van het belegde vermogen en een prestatievergoeding van 20% over eventuele winsten.
- Beleggers zijn verplicht om hun geld in het fonds aan te houden gedurende een vergrendelde periode van ten minste een jaar. Opnames van fondsen mogen alleen plaatsvinden op specifieke tijdstippen, zoals driemaandelijks of halfjaarlijks.
- Het fonds gebruikt verschillende beleggingsstrategieën die vooraf aan de beleggers moeten worden bekendgemaakt.
Wat zijn de algemene soorten hedgefondsen?
1. Open-end hedgefondsen
Aandelen worden doorlopend uitgegeven aan beleggers en maken periodieke opnames van de intrinsieke waarde van elk aandeel mogelijk.
2. Gesloten hedgefondsen
Ze geven slechts een beperkt aantal aandelen uit via een eerste aanbieding en geven geen nieuwe aandelen uit, zelfs niet als de vraag van beleggers toeneemt.
3. Aandelen van beursgenoteerde hedgefondsen
Ze worden verhandeld op effectenbeurzen Effectenbeurs Een effectenbeurs is een marktplaats waar effecten, zoals aandelen en obligaties, worden gekocht en verkocht. Met beurzen kunnen bedrijven kapitaal aantrekken en kunnen beleggers geïnformeerde beslissingen nemen met behulp van realtime prijsinformatie. Beurzen kunnen een fysieke locatie zijn of een elektronisch handelsplatform. en niet-geaccrediteerde beleggers kunnen de aandelen kopen.
Wat zijn de voor- en nadelen van beleggen in hedgefondsen?
Investeren in hedgefondsen kan een investeerder zeer hoge opbrengsten opleveren. Er zijn echter altijd risico's verbonden aan potentiële investeringen met hoge opbrengsten.
Voordelen
- Het gebruik van verschillende beleggingsstrategieën biedt de mogelijkheid om ondanks gunstige of ongunstige marktomstandigheden een positief rendement te genereren.
- Een evenwichtig portefeuille-hedgefonds kan het algehele risico en de volatiliteit verminderen, met meerdere rendementen op uw investering.
- Biedt investeerders de mogelijkheid om investeringsstrategieën nauwkeurig aan te passen.
- Beleggers hebben toegang tot de diensten van bekwame vermogensbeheerders.
Nadelen
- Stel het fonds bloot aan enorme potentiële verliezen als de verkeerde strategie wordt gevolgd.
- Beleggers zijn meestal verplicht om het geld voor een periode van jaren vast te zetten.
- Door het gebruik van geleend geld of hefboomwerking kan een minimaal verlies een groot verlies worden.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van dit artikel over hedgefondsen. Om te blijven leren en je carrière te ontwikkelen, biedt Finance deze aanvullende bronnen gratis aan:
- Private Equity versus hedgefondsen Private Equity versus hedgefonds Vergelijk private equity versus hedgefondsen in termen van investeerders, risico, liquiditeit, tijdshorizon, beloningsstructuur, carrières en meer voor- en nadelen van elk
- Top 10 private-equitybedrijven Top 10 private-equitybedrijven Wie zijn de top 10 private-equitybedrijven ter wereld? Onze lijst met de tien grootste PE-bedrijven, gesorteerd op totaal opgehaald kapitaal. Gemeenschappelijke strategieën binnen PE zijn onder meer leveraged buyouts (LBO), risicokapitaal, groeikapitaal, noodlijdende investeringen en mezzaninekapitaal.
- Wat is financiële modellering Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd.
- Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering behandelt Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
