Wat is voorkennis?

Voorkennis, ook wel voorkennis genoemd, verwijst naar niet-openbare feiten met betrekking tot een beursgenoteerd bedrijf Particulier versus beursgenoteerd bedrijf Het belangrijkste verschil tussen een privaat vs publiek bedrijf is dat de aandelen van een beursgenoteerd bedrijf worden verhandeld op een beurs, terwijl een privaat bedrijf aandelen van het bedrijf zijn dat niet. dat kan een financieel voordeel opleveren op de markten. Met andere woorden, voorkennis is kennis en informatie over de activiteiten, producten / dienstenpijplijn, zaken, financiële positie, enz. Van een bedrijf die niet toegankelijk is voor het publiek.

Proberen te profiteren van voorkennis is een strafbaar feit. In de Verenigde Staten is de Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) De Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is een onafhankelijk agentschap van de Amerikaanse federale overheid dat verantwoordelijk is voor de uitvoering van federale effectenwetten en het voorstellen van effecten reglement. Het is ook verantwoordelijk voor het onderhoud van de effectenindustrie en de aandelen- en optiebeurzen zijn verantwoordelijk voor het vervolgen van personen die voorkennis gebruiken om illegale transacties uit te voeren.

Inzicht in voorkennis

Voorkennis wordt beschouwd als materiële, niet-openbare informatie. Handelen op basis van voorkennis, handel met voorkennis genoemd Handel met voorkennis Handel met voorkennis verwijst naar de praktijk van het kopen of verkopen van effecten van een openbaar verhandeld bedrijf terwijl u in het bezit bent van materiële informatie, die, zonder de juiste formulieren bij de SEC in te dienen, illegaal is. Het is belangrijk op te merken dat een persoon die over de informatie beschikt, niet noodzakelijk een persoon is die voor het bedrijf werkt. De informatie kan worden doorgegeven van een persoon die binnen het bedrijf werkt aan externe personen die handelen op basis van de informatie.

Handel met voorkennis met voorkennis

Handel met voorkennis gaat hand in hand met voorkennis en is de praktijk waarbij niet-openbare informatie wordt gebruikt om transacties uit te voeren.

Bijvoorbeeld:

• De voorzitter van de raad weet dat er binnenkort een fusie zal worden aangekondigd die de aandelenkoers van het bedrijf substantieel zou verhogen. Hij koopt 500 aandelen van het bedrijf onder de naam van zijn vader, zodat hij winst kan maken zonder de transactie aan de SEC te melden.
• Een medewerker hoort dat de CFO sombere resultaten gaat rapporteren in de komende inkomstenoproep. De werknemer laat zijn vriend weten dat hij al zijn aandelen moet verkopen voordat de inkomsten worden opgevraagd.
• Een parlementslid realiseert zich dat er binnenkort een nieuwe verordening zal worden aangenomen, waarvan een specifiek bedrijf aanzienlijk zou profiteren. Hij koopt in het geheim aandelen van het bedrijf en dringt erop aan dat de regeling zo snel mogelijk wordt aangenomen.

De rol van de SEC bij het voorkomen van handel met voorkennis

De SEC houdt toezicht op gevallen van handel met voorkennis. Het vervolgen van degenen die betrokken zijn bij handel met voorkennis is echter erg moeilijk. Direct bewijs van handel met voorkennis is zeldzaam. De SEC kan handel met voorkennis volgen via verschillende methoden, zoals:

1. Markttoezichtactiviteiten : gebruik van geavanceerde tools en big data
2. Tips en klachten : Klachten ontvangen van investeerders en / of handelaren aan de verliezende kant van een transactie

Voorbeeld van voorkennis en handel

Een klassiek geval van het gebruik van voorkennis om illegale transacties uit te voeren, is het geval van de Amerikaanse zakenvrouw en mediapersoonlijkheid Martha Stewart. Mevrouw Stewart verkocht 4.000 aandelen in ImClone Systems een dag voordat de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) weigerde het kankermedicijn Erbitux van het bedrijf te herzien. De aandelenkoers van ImClone kelderde na de aankondiging van de FDA.

Uit onderzoek naar de zaak bleek dat Sam Waksal, de CEO van ImClone en een goede vriend van Stewart, zijn makelaar had opgedragen $ 4,9 miljoen aan aandelen over te maken naar de rekening van zijn dochter. Waksal's dochter verzocht de makelaar vervolgens $ 2,5 miljoen van haar ImClone-aandelen te verkopen. De makelaar gaf de informatie aan Stewart, die ook haar aandelen in het bedrijf verkocht.

Toen Martha Stewart werd ondervraagd over de verkoop, legde ze valse verklaringen af. Als gevolg hiervan werd ze veroordeeld tot vijf maanden gevangenisstraf, vijf maanden huisarrest en twee jaar proeftijd.

Aanvullende bronnen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:

• Winstadvies Winstadvies Een winstadvies is de informatie die door het management van een beursgenoteerd bedrijf wordt verstrekt over de verwachte toekomstige resultaten, inclusief schattingen
• Sarbanes Oxley Act Sarbanes Oxley Act De Sarbanes-Oxley Act is een Amerikaanse federale wet die bedoeld is om investeerders te beschermen door bedrijfsinformatie betrouwbaarder en nauwkeuriger te maken.
• De 1933 Securities Act De 1933 Securities Act De 1933 Securities Act was de eerste grote federale effectenwet die werd aangenomen na de beurscrash van 1929. De wet wordt ook wel de Truth in Securities Act, de Federal Securities Act of de 1933 Act genoemd. . Het werd uitgevaardigd op 27 mei 1933 tijdens de Grote Depressie. ... de wet was bedoeld om een ​​aantal van de misstanden recht te zetten
• Soorten SEC-deponeringen Soorten SEC-deponeringen De Amerikaanse SEC verplicht beursgenoteerde bedrijven om verschillende soorten SEC-deponeringen in te dienen. Formulieren zijn onder meer 10-K, 10-Q, S-1, S-4, zie voorbeelden. Als u een serieuze investeerder of financiële professional bent, zal het kennen en kunnen interpreteren van de verschillende soorten SEC-aanmeldingen u helpen bij het nemen van geïnformeerde investeringsbeslissingen.