Operationeel rendement op activa (OROA), een efficiëntie- of winstgevendheidsratio Winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's zijn financiële maatstaven die door analisten en investeerders worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf om inkomsten (winst) te genereren in verhouding tot de omzet, de activa op de balans, de bedrijfskosten , en het eigen vermogen gedurende een bepaalde periode. Ze laten zien hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om winst te maken, het is een variatie op de traditionele verhouding tussen rendement op activa. Het bedrijfsrendement op activa wordt gebruikt om het bedrijfsresultaat van een bedrijf weer te geven dat wordt gegenereerd per dollar die specifiek is geïnvesteerd in zijn activa die worden gebruikt in de dagelijkse bedrijfsactiviteiten. Net als de ratio van het rendement op activa, meet OROA het winstniveau in verhouding tot de activa van het bedrijf, maar met een engere definitie van zijn activa.
Formule voor operationeel rendement op activa
De formule voor de ratio bedrijfsrendement op activa is als volgt:
Waar:
- Winst vóór rente en belastingen EBIT Gids EBIT staat voor winst vóór rente en belastingen en is een van de laatste subtotalen in de winst-en-verliesrekening vóór netto-inkomen. EBIT wordt ook wel bedrijfsinkomsten genoemd en wordt dit genoemd omdat het wordt gevonden door alle bedrijfskosten (productie- en niet-productiekosten) af te trekken van de verkoopopbrengsten. (EBIT) is gelijk aan het bedrijfsresultaat.
- De gemiddelde totale activa zijn het gemiddelde van de begin- en eindwaarden van de activa van het bedrijf die worden gebruikt bij de normale bedrijfsactiviteiten.
De formule verschilt als volgt van de formule voor het reguliere rendement op activa:
1) Het gebruikt EBIT in plaats van het nettoresultaat als teller.
2) Het gebruikt reguliere bedrijfsactiva in plaats van totale activa als noemer.
Voorbeeld van bedrijfsrendement op activa
Tim is een aandelenanalist die de winstgevendheid van Apple Inc. wil bepalen. Naast andere ratio's die Tim gebruikt, besluit hij ook de OROA te gebruiken om het winstniveau te bepalen ten opzichte van de bedrijfsmiddelen van Apple. Hij verzamelt de volgende informatie uit het jaarverslag van 2018 van Apple:
Tim berekent Apple's OROA voor het jaar dat eindigde op 29 september 2018 als volgt:
Tim concludeert dat Apple $ 0,1913 aan bedrijfsinkomsten genereerde per dollar aan bedrijfsmiddelen.
Voordelen van het gebruik van bedrijfsrendement op activa
Net als bij het traditionele rendement op activa, wordt het bedrijfsrendement op activa gebruikt om de effectiviteit van bedrijfsactiviteiten en de winstgevendheid van gebruikte activa te bepalen. De OROA wordt vaak gebruikt door analisten en investeerders die de kosten van de verwerving van activa, die in de vorm van schulden kunnen komen, buiten beschouwing willen laten (dwz rentelasten Rentelasten Rentelasten komen voort uit een bedrijf dat financiert door middel van schulden of kapitaalhuur. Rente is in de winst-en-verliesrekening, maar kan ook worden berekend via het schuldoverzicht. Het schema moet een overzicht geven van alle belangrijke schulden die een bedrijf op de balans heeft staan en de rente berekenen door de) of eigen vermogen en het effect van belastingen (die kan per land verschillen).
Er is geen "perfecte" OROA - de verhouding moet worden vergeleken met die van concurrenten. Met dat gezegd, is een hogere OROA wenselijk.
De OROA kan worden gebruikt:
- Om te vergelijken hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt tussen bedrijven die in dezelfde branche opereren en zich bezighouden met vergelijkbare bedrijfsactiviteiten;
- Op een trendbasis om zijn huidige prestaties te vergelijken met zijn prestaties in het voorgaande jaar
- Om aan te geven hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om bedrijfsinkomsten te genereren.
Belangrijkste leerpunten
Operationeel rendement op activa (OROA) is vergelijkbaar met het traditionele rendement op activa Rendement op activa & ROA-formule ROA-formule. Return on Assets (ROA) is een type return on investment (ROI) -maatstaf die de winstgevendheid van een bedrijf meet in verhouding tot de totale activa. Deze ratio geeft aan hoe goed een bedrijf presteert door de winst (netto-inkomen) die het genereert te vergelijken met het kapitaal dat het in activa heeft geïnvesteerd. ratio maar gebruikt het bedrijfsresultaat in de teller in plaats van het netto inkomen. OROA wordt gebruikt om de operationele efficiëntie van een bedrijf te bepalen door het bedrag aan inkomsten te onthullen dat wordt gegenereerd per dollar die is geïnvesteerd in zijn bedrijfsmiddelen. Het omvat geen activa die geen deel uitmaken van zijn normale bedrijfsactiviteiten, zoals investeringen in andere bedrijven die het kan aanhouden.
De OROA kan worden gebruikt om te vergelijken met vergelijkbare bedrijven, om de trend van bedrijfsprestaties te bepalen en als een indicator van hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om bedrijfsinkomsten te genereren.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Niet-operationele activa Niet-operationele activa Niet-operationele activa zijn activa die niet vereist zijn voor de normale bedrijfsvoering van een bedrijf, maar die toch inkomsten kunnen genereren. De activa worden op de balans opgenomen en kunnen afzonderlijk of als onderdeel van bedrijfsmiddelen worden vermeld. Niet-operationele activa kunnen investeringen zijn of activa die kunnen worden afgestoten om inkomsten te genereren
- Bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten, ook wel bedrijfswinst of Earnings Before Interest & Taxes (EBIT) genoemd, is het bedrag aan opbrengsten dat overblijft na aftrek van operationele directe en indirecte kosten. Rentelasten, rentebaten en andere niet-operationele inkomstenbronnen worden niet in aanmerking genomen bij het berekenen van de bedrijfsopbrengsten
- Rendement op netto activa (RONA) Rendement op netto activa (RONA) De ratio rendement op netto activa (RONA), een maatstaf voor financiële prestaties, is een alternatieve maatstaf voor de traditionele ratio rendement op activa. RONA meet hoe goed de vaste activa en het netto werkkapitaal van een bedrijf presteren in termen van het genereren van netto-inkomsten. Rendement op netto activa wordt veel gebruikt voor kapitaalintensieve bedrijven
- Soorten activa Soorten activa Veel voorkomende soorten activa zijn onder meer kortlopend, niet-courant, fysiek, immaterieel, operationeel en niet-operationeel. Correct identificeren en
