De mijnbouw is betrokken bij de winning van kostbare mineralen en andere geologische materialen. De gewonnen materialen worden omgezet in een gemineraliseerde vorm die een economisch voordeel dient voor de goudzoeker of mijnwerker. Typische activiteiten in de mijnindustrie zijn onder meer de productie van metalen, het investeren in metalen en het verhandelen van metalen.
Soorten mijnbouwactiva
Mijnbouwactiva Soorten activa Veelvoorkomende soorten activa zijn onder meer vlottende, niet-courante, fysieke, immateriële, operationele en niet-operationele activa. Correct identificerend en kan worden onderverdeeld in twee hoofdcategorieën: projecten en operationele mijnen.
1. Projecten
Projecten in de mijnbouw kunnen worden opgesplitst in de verkennings- en haalbaarheidsfase en de plan- en constructiefase.
- Verkenning en haalbaarheid
Het doel van exploratie is om ertsen te vinden die economisch levensvatbaar zijn om te delven. Het begint met het lokaliseren van minerale anomalieën, waarna het ontdekken en bemonsteren bevestigt of ontkent dat er een vondst is. Het kan verder worden bewezen door middel van boorprogramma's en definitie van middelen.
- Planning en constructie
Zodra is bewezen dat een potentiële mijn levensvatbaar is, begint de plannings- en constructiefase met het aanvragen en verkrijgen van vergunningen, het voortzetten van economische studies en het verfijnen van mijnplannen. Infrastructuurontwikkeling vindt ook plaats in deze fase, aangezien mijnen zich vaak in afgelegen gebieden bevinden waar wegen en elektriciteit moeten worden aangelegd.
2. Opererende mijnen
Zodra de operatie klaar is om te beginnen, wordt het actief officieel een exploitatiemijn. Tijdens deze fase wordt het erts gewonnen, verwerkt en verfijnd om metaal te produceren. Dit gedeelte vormt het grootste deel van de focus van het financiële model voor een exploitatiemijn. Zodra al het erts is gewonnen, begint het mijnsluitingsproces, dat enkele jaren kan duren. Het proces omvat sanering, terugwinning en milieumonitoring.
Mijnbouwreserves en hulpbronnen
De belangrijkste activa van een mijnbedrijf zijn de reserves en hulpbronnen, dit zijn de ertsen die economische materialen bevatten die levensvatbaar zijn om te delven. Het is belangrijk om een reserve- en middelenoverzicht te kunnen lezen en te begrijpen welke informatie eruit moet worden gehaald om het financiële model te maken. Onderstaande tabel bevat informatie die is gebruikt om de jaarlijkse kasstroom te produceren die we opbouwen in het financiële model.
Als je van rechts naar links naar de tafel kijkt, beweeg je met toenemende geologische zekerheid, wat betekent dat geologen meer vertrouwen krijgen in de hoeveelheid materiaal die zich in de grond bevindt. Als je van beneden naar boven beweegt, vergroot je de economische levensvatbaarheid, wat betekent dat het erts bovenaan economisch aantrekkelijker is om te delven dan het erts onderaan.
Concluderend is de afgeleide hulpbron het minst geologisch zeker en economisch het minst levensvatbaar om te ontginnen, terwijl de bewezen hulpbron geologisch gezien het meest zeker en economisch het meest levensvatbaar is om te ontginnen.
Terwijl we een financieel model bouwen, is het belangrijk om na te denken over uit welk deel van de tabel we informatie halen. We moeten het risico van de verschillende componenten van de tabel aanpassen om de risico's die eraan verbonden zijn weer te geven. Doorgaans wordt een afgeleide hulpbron uitgesloten van het economische model vanwege de hoge mate van onzekerheid die ermee gepaard gaat.
De som van de hele tabel wordt de totale middelen van het bedrijf genoemd.
Belangrijke termen om te weten
Hier zijn enkele belangrijke termen en definities die u moet kennen voordat u een financieel mijnbouwmodel bouwt:
- Erts : gesteente dat metaal bevat dat economisch is voor de mijne (gemeten in metrische tonnen)
- Kwaliteit : de hoeveelheid metaal per eenheid erts (gram / ton of%)
- Herstel : het percentage metaal dat uit erts kan worden gewonnen na het extractieproces (%)
- Productie : de hoeveelheid geproduceerd metaal (oz / jaar)
- Betaalbaarheid : op basis van smelterijvoorwaarden verwijst naar het bedrag dat wordt betaald of het percentage van het metaal waarvoor de volledige prijs wordt betaald
- Cashkosten : de bedrijfskosten van de mijnsite omvatten mijnbouw, frezen, arbeid, energie en verbruiksgoederen (gemeten in kosten per ton materiaal)
- All-in ondersteunende kosten : mijnsite kosten + corporate G&A + ondersteunend kapitaal om de mijn te onderhouden + gekapitaliseerde exploratie om te blijven zoeken naar reserves en middelen (exclusief rente of belastingen)
Belangrijke financiële concepten in de mijnbouw
- Opbrengsten Verkoop Opbrengsten Verkoopopbrengsten zijn de inkomsten die een bedrijf ontvangt uit de verkoop van goederen of het verlenen van diensten. In de boekhouding kunnen de termen "verkoop" en "omzet" hetzelfde zijn, en worden ze vaak door elkaar gebruikt. Inkomsten betekenen niet noodzakelijkerwijs ontvangen contanten. : Erts (ton) x Rang (g / t) x Herstel x Betaalbaarheid x Metaalprijs
- Royalty's : eigendommen hebben vaak royalty's op hen (bijvoorbeeld 2% netto smelterendement)
- Bedrijfskosten : per ton basis (bijv. $ 2,50 / ton voor mijnbouw)
- Kapitaalkosten Kapitaalkosten Kapitaalkosten zijn het minimumrendement dat een bedrijf moet verdienen voordat het waarde kan genereren. Voordat een bedrijf winst kan maken, moet het op zijn minst voldoende inkomsten genereren om de kosten van de financiering van zijn werking te dekken. : Inclusief startkapitaal (bouw van mijn) en ondersteunend kapitaal (doorlopend materieel, enz.)
- Terugwinningskosten : vindt plaats aan het einde van de levensduur van een mijn; opgebouwd voor boekhoudkundige doeleinden, maar niet opgebouwd in een kasstroommodel
- Afschrijvingen Afschrijvingskosten Afschrijvingskosten worden gebruikt om de waarde van installaties, eigendommen en uitrusting in de loop van de tijd af te stemmen op het gebruik en de slijtage. Afschrijvingskosten worden gebruikt om de kosten en waarde van een actief op lange termijn beter weer te geven in relatie tot de inkomsten die het genereert. : Een percentage van de productiebasissen gedurende de hele levensduur van de mijn
- Belastingen : kan vaak ingewikkeld zijn met mijnbouwbedrijven die in verschillende landen actief zijn; mijnbouwspecifieke belastingen en royaltyovereenkomsten moeten worden overwogen
- Veranderingen in werkkapitaal : Veranderingen in debiteuren, inventaris en crediteuren moeten worden verwerkt in een cashflowmodel
Mijnbouw financieel model en waardering
Leer meer over de mijnbouwsector en hoe u een productief activum kunt waarderen in de Finance Mining Financial Modelling & Valuation Course.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
- Waarderingstechnieken voor mijnbouwactiva Mijnbouwactiva-waarderingstechnieken De belangrijkste waarderingsmethoden voor mijnbouw in de industrie omvatten prijs tot intrinsieke waarde P / NAV, prijs tot cashflow P / CF, totale aanschafkosten TAC en EV / middelen. De beste manier om een mijnbouwactief of -bedrijf te waarderen, is door een DCF-model (Discounted Cash Flow) op te bouwen dat rekening houdt met een mijnplan dat in een technisch rapport is opgesteld
- Waardering van particuliere ondernemingen Waardering voor particuliere ondernemingen 3 technieken voor waardering van particuliere ondernemingen - leer hoe u een bedrijf kunt waarderen, zelfs als het privé is en met beperkte informatie. Deze gids biedt voorbeelden, waaronder vergelijkbare bedrijfsanalyse, analyse van contante geldstromen en de eerste Chicago-methode. Ontdek hoe professionals een bedrijf waarderen
- Volledige cursus mijnbouwwaardering en financieel model
