Accretie is een financiële term die verwijst naar de toename in de waarde van een obligatie na aankoop met korting en aanhouden tot de vervaldatum. Een obligatie wordt gekocht tegen een kortingsprijs wanneer de aankoopprijs onder de nominale waarde valt. Naarmate de aflossingsdatum nadert, zal de waarde van de obligatie groeien totdat deze convergeert met zijn nominale of nominale waarde op de eindvervaldag. De versnelling van de waarde van de obligatie in de loop van de tijd staat bekend als de accretiekorting.
Een obligatie die tegen een hogere prijs wordt gekocht dan de nominale waarde, wordt tegen een premie gekocht. Naarmate de obligatie de vervaldatum nadert, neemt deze in waarde af totdat deze op de vervaldatum zijn nominale waarde bereikt. De waardevermindering van de obligatie in de loop van de tijd staat bekend als de afschrijving van premies.
Bij acquisities verwijst aanwas naar de groei van inkomsten en activa na een bepaalde transactie, zoals een fusie of overname. De transactie wordt als winstverhogend beschouwd wanneer de koers-winstverhouding van de overnemende partij Price Earnings Ratio De Price Earnings Ratio (P / E-ratio) de relatie is tussen de aandelenkoers van een bedrijf en de winst per aandeel. Het geeft investeerders een beter idee van de waarde van een bedrijf. De P / E toont de verwachtingen van de markt en is dat de prijs die u moet betalen per eenheid van huidige (of toekomstige) inkomsten groter is dan de P / E van het doelbedrijf. De overnemende partij is geïnteresseerd in het overnemen van een doelbedrijf met een lage koers-winstverhouding als een manier om de winst per aandeel (EPS) na de overname te verhogen Winst per aandeel (EPS) Winst per aandeel (EPS) is een belangrijke maatstaf die wordt gebruikt om te bepalen de gewone aandeelhouder 's deel van de winst van het bedrijf. EPS meet de winst van elk gewoon aandeel van het gecombineerde bedrijf en verhoogt de prijs van zijn aandelen.
Obligatietoename
De aangroei van obligaties is de groei van de waarde van de obligatie naarmate de tijd verstrijkt. Naarmate het de vervaldatum nadert, neemt de waarde van de obligatie toe totdat deze convergeert met de nominale waarde, het bedrag dat aan de obligatiehouder wordt betaald. Stel bijvoorbeeld dat de nominale waarde van een obligatie $ 1.000 is, maar dat deze wordt aangeboden tegen een gereduceerde prijs van $ 950. Het betekent dat de huidige waarde van de obligatie $ 950 is en de korting $ 50 ($ 1.000 - $ 950). De waarde van de obligatie zal stijgen totdat deze een nominale waarde van $ 1.000 bereikt.
Boekhoudmethoden voor aangroei van obligaties
Er zijn twee hoofdmethoden om de aangroei van obligaties in aanmerking te nemen, namelijk de lineaire methode en de methode met constant rendement.
1. Rechtlijnige methode
Bij gebruik van de lineaire methode wordt de waardestijging van de obligatie gelijkmatig gespreid over de looptijd van de obligatie. Als de looptijd van de obligatie bijvoorbeeld 5 jaar is en het bedrijf zijn financiële gegevens elk kwartaal rapporteert, betekent dit dat er 20 financiële perioden zijn tot de vervaldatum.
De korting van $ 500 is verdeeld over de 20 periodes, wat gelijk is aan $ 25 per kwartaal. Het betekent dat er in elke periode tot aan de vervaldag een aanwas van $ 25 zal zijn. Het zal het saldo van de obligatielening in elke periode tot de aflossingsdatum met $ 25 verhogen.
2. Constante opbrengst
Bij gebruik van de constant yield-methode is de waardestijging van de obligatie het sterkst het dichtst bij de vervaldatum. In tegenstelling tot de lineaire methode is de toename niet gelijk en vertonen sommige periodes grotere winsten dan andere periodes. De winsten zijn geconcentreerd in de laatste fase van het leven van de band.
Bij gebruik van de constant yield-methode, is de eerste stap het bepalen van de Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) - ook wel aflossings- of boekopbrengst genoemd - is het speculatieve rendement of rentetarief rente van een waardepapier met een vaste rente, zoals een obligatie. De YTM is gebaseerd op de overtuiging of het begrip dat een belegger het effect koopt tegen de huidige marktprijs en het vasthoudt totdat het effect is vervallen. YTM is wat de obligatie zal verdienen tot de vervaldatum. Als u het rendement met behulp van een spreadsheet of rekenmachine berekent, hebt u de nominale waarde van de obligatie, de prijs, het aantal jaren tot de vervaldatum en de obligatierente als input nodig.
Acquisitietoename
Een van de doelstellingen van het overnemen van een ander bedrijf en het fuseren met het huidige bedrijf is het vergroten van synergieën. Het nieuwe gecombineerde bedrijf geniet een grotere waarde dan de som van de twee afzonderlijke entiteiten. Het gecombineerde bedrijf geniet van lagere kosten, grotere schaalvoordelen Schaalvoordelen Schaalvoordelen verwijzen naar het kostenvoordeel dat een bedrijf ervaart wanneer het zijn outputniveau verhoogt. Het voordeel ontstaat door de omgekeerde relatie tussen de vaste kosten per eenheid en de geproduceerde hoeveelheid. Hoe groter de geproduceerde hoeveelheid output, hoe lager de vaste kosten per eenheid. Typen, voorbeelden, richtlijnen en hogere inkomsten.
De overnemende partij genereert een acquisitietoename door de EBITDA / winstverhouding van het kleinere bedrijf op te tellen bij de EBITDA / winstverhouding van het grotere bedrijf. Acquisitietoename is een goede zaak voor bedrijven, omdat het de aandeelhouderswaarde verhoogt.
Voorbeeld van acquisitietoename
Stel dat bedrijf ABC bedrijf XYZ wil overnemen om zijn winst per aandeel te verhogen. Bedrijf ABC rapporteerde het afgelopen jaar $ 200.000 aan nettowinst en bezit 1.000.000 uitstaande aandelen. Aan de andere kant rapporteerde bedrijf XYZ een nettowinst van $ 100.000 in het afgelopen jaar en werden 200.000 nieuwe aandelen verkocht om contanten op te halen om het aantal uitstaande aandelen te kopen. We kunnen de gegeven informatie gebruiken om de acquisitietoename van het gecombineerde bedrijf te bepalen.
EPS van de overnemende partij:
EPS = 200.000 / 1.000.000 = $ 0,20
EPS van het gecombineerde bedrijf:
= (200.000 + 100.000) / (1.000.000 + 200.000) = 300.000 / 1.200.000 = $ 0,25
De winst per aandeel van het gecombineerde bedrijf ($ 0,25) is $ 0,05 hoger dan de oorspronkelijke winst per aandeel van het bedrijf ABC ($ 0,20). Het betekent dat de acquisitietoename voor de transactie $ 0,05 is .
Meer middelen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Disconteringsvoet Disconteringsvoet In corporate finance is een disconteringsvoet het rendement dat wordt gebruikt om toekomstige kasstromen te disconteren naar hun huidige waarde. Dit percentage is vaak de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van een bedrijf, het vereiste rendement of de drempel die beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering.
- Financiële ratio's Financiële ratio's Financiële ratio's worden gecreëerd met behulp van numerieke waarden uit financiële overzichten om zinvolle informatie over een bedrijf te verkrijgen
- Nominale waarde Nominale waarde Nominale waarde is de nominale of nominale waarde van een obligatie, of aandeel, of coupon zoals aangegeven op een obligatie of aandelencertificaat. Het is een statische waarde die wordt bepaald op het moment van uitgifte en, in tegenstelling tot de marktwaarde, fluctueert deze niet regelmatig.
- Soorten synergieën Soorten synergieën M & A-synergieën kunnen ontstaan door kostenbesparingen of opbrengsten. Er zijn verschillende soorten synergieën bij fusies en overnames. Deze gids bevat voorbeelden. Een synergie is elk effect dat de waarde van een gefuseerde onderneming verhoogt boven de gecombineerde waarde van de twee afzonderlijke ondernemingen. Er kunnen synergieën ontstaan bij fusies en overnames
