Een vermogensbeheermaatschappij (AMC) is een bedrijf dat namens haar klanten een gepoolde vermogensfonds belegt. Het kapitaal wordt gebruikt om verschillende investeringen in verschillende activaklassen te financieren. Activaklasse Een activaklasse is een groep vergelijkbare investeringsvehikels. Verschillende klassen of soorten beleggingsactiva - zoals vastrentende beleggingen - worden gegroepeerd op basis van een vergelijkbare financiële structuur. Ze worden doorgaans verhandeld op dezelfde financiële markten en zijn onderworpen aan dezelfde regels en voorschriften. . Vermogensbeheermaatschappijen worden ook vaak geldbeheerders of geldbeheermaatschappijen genoemd.
Verschillende soorten vermogensbeheerbedrijven
Vermogensbeheermaatschappijen zijn er in veel verschillende vormen en structuren, zoals:
- Hedgefondsen Hedge Fund Een hedgefonds, een alternatief investeringsvehikel, is een samenwerkingsverband waarbij investeerders (geaccrediteerde investeerders of institutionele investeerders) geld bundelen, en
- Beleggingsfondsen
- Indexfondsen Indexfondsen Indexfondsen zijn onderlinge fondsen of exchange-traded funds (ETF's) die zijn ontworpen om de prestaties van een marktindex te volgen. Momenteel beschikbare indexfondsen volgen verschillende marktindices, waaronder de S&P 500, Russell 2000 en FTSE 100.
- Op de beurs verhandelde fondsen
- Private equity-fondsen Private Equity-fondsen Private-equity-fondsen zijn kapitaalpools die kunnen worden geïnvesteerd in bedrijven die een kans bieden op een hoog rendement. Ze komen met een vaste
- Andere fondsen
Daarnaast beleggen ze namens verschillende soorten klanten, zoals:
- Kleine beleggers
- Institutionele beleggers
- Publieke sector (overheidsorganisaties)
- Privesector
- Vermogende klanten High Net Worth Individual (HNWI) Een vermogende persoon (HNWI) verwijst naar een persoon met een nettowaarde van minimaal $ 1.000.000 aan zeer liquide activa, zoals contanten en contanten
Asset Management-bedrijven uitgelegd
Individuele investeerders hebben doorgaans niet de expertise en middelen om in de loop van de tijd consequent een hoog investeringsrendement te behalen. Daarom vertrouwen veel beleggers op vermogensbeheerders om namens hen kapitaal te investeren.
Vermogensbeheermaatschappijen zijn doorgaans een groep beleggingsprofessionals met brede marktexpertise. Met een grote hoeveelheid gepoold kapitaal kunnen ze diversificatie gebruiken Diversificatie Diversificatie is een techniek om portefeuillemiddelen of kapitaal toe te wijzen aan een verscheidenheid aan investeringen. Het doel van diversificatie is om verliezen te beperken en complexe investeringsstrategieën te genereren om rendement voor investeerders te genereren.
AMC's brengen over het algemeen een vergoeding aan hun klanten in rekening die gelijk is aan een percentage van het totale beheerd vermogen (AUM). AUM is gewoon het totale bedrag aan kapitaal dat door beleggers wordt verstrekt.
Een vermogensbeheerfonds kan een vergoeding van 2% over AUM in rekening brengen. Beschouw als voorbeeld een vermogensbeheerder die toezicht houdt op een fonds van $ 100 miljoen. De vergoedingen voor een jaar of een andere periode bedragen $ 2 miljoen ($ 100 miljoen x 2,0%).
Hedgefondsen zijn berucht omdat ze veel hogere kosten in rekening brengen, soms meer dan 20%. Hedgefondsen gebruiken echter meer onorthodoxe en agressieve beleggingsstrategieën om rendement te genereren.
Koopzijde versus verkoopzijde
Vermogensbeheermaatschappijen worden "buy-side" -firma's genoemd. Het betekent dat ze klanten helpen bij het kopen van investeringen. Ze nemen beslissingen op basis van welke investeringen ze kopen.
Daarentegen zullen "sell-side" bedrijven, zoals investeringsbanken en effectenmakelaars, investeringsdiensten verkopen aan buy-side bedrijven en andere investeerders. Bedrijven aan de verkoopzijde bieden marktonderzoek en helpen bedrijven aan de koperszijde te voorzien van waardevolle informatie om de bedrijven aan de koperszijde te verleiden transacties met hen uit te voeren.
Voordelen voor vermogensbeheerbedrijven
Het bundelen van kapitaal heeft verschillende voordelen, waaronder:
1. Schaalvoordelen
Schaalvoordelen zijn de kostenvoordelen die een bedrijf kan behalen door schaalvergroting. Bij grotere operaties zijn de bedrijfskosten per eenheid lager.
Vermogensbeheermaatschappijen kunnen bijvoorbeeld in grotere hoeveelheden effecten kopen en gunstiger handelsprovisieprijzen bedingen. Ze kunnen ook veel kapitaal in één kantoor investeren, wat de overheadkosten verlaagt. Overheadkosten Overheadkosten zijn bedrijfskosten die verband houden met de dagelijkse gang van zaken. In tegenstelling tot bedrijfskosten zijn overheadkosten niet te herleiden tot een specifieke kostendrager of bedrijfsactiviteit. In plaats daarvan ondersteunen ze de algehele inkomstengenererende activiteiten van het bedrijf. .
2. Toegang tot brede activaklassen
Toegang tot brede activaklassen betekent dat vermogensbeheermaatschappijen kunnen beleggen in activaklassen waartoe een individuele belegger niet in staat zal zijn. Een AMC kan bijvoorbeeld investeren in infrastructuurprojecten van meerdere miljarden dollars, zoals een energiecentrale of een brug. De investeringen zijn zo groot dat een individuele investeerder er meestal geen toegang toe heeft.
3. Gespecialiseerde expertise
Gespecialiseerde expertise verwijst naar vermogensbeheermaatschappijen die financiële professionals inhuren met uitgebreide ervaring in het beheren van investeringen die de meeste individuele beleggers niet hebben. Een AMC kan bijvoorbeeld verschillende professionals inhuren die gespecialiseerd zijn in bepaalde activaklassen, zoals onroerend goed, vastrentende waarden, sectorspecifieke aandelen, enz.
Nadelen voor vermogensbeheermaatschappijen
Vermogensbeheermaatschappijen hebben ook een aantal nadelen, zoals:
1. Beheerkosten
De meeste vermogensbeheerders rekenen vaste vergoedingen die worden geïnd, ongeacht hun prestaties. Als gevolg hiervan kunnen de vergoedingen na verloop van tijd erg duur worden voor beleggers. Vanwege de kosten voor de middelen en expertise die nodig zijn om een AMC te runnen, zijn de vergoedingen hoog om dergelijke kosten te compenseren en om vermogensbeheerders ook winst te geven.
2. Inflexibel
Vermogensbeheerders kunnen te groot worden tot een punt waarop ze omslachtig zijn en niet reageren op de dynamische markt. Het beheren van een te groot kapitaalbedrag leidt soms tot operationele problemen.
3. Risico op ondermaats presteren
Doorgaans worden de prestaties van AMC's geëvalueerd in vergelijking met een benchmark. Een benchmark is een standaard om de prestaties mee te vergelijken, meestal in de vorm van een brede marktindex. Het risico bestaat dat vermogensbeheerders slechter presteren dan de markten, en als de eerder genoemde beheerkosten worden meegerekend, kan dit voor beleggers zeer kostbaar worden.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Assets Under Management (AUM) Assets Under Management (AUM) Activa onder beheer (AUM) is de totale marktwaarde van de effecten die een financiële instelling bezit of beheert namens haar klanten.
- Institutionele belegger Institutionele belegger Een institutionele belegger is een juridische entiteit die de fondsen van talrijke beleggers (dit kunnen particuliere beleggers of andere juridische entiteiten kunnen zijn)
- Management Expense Ratio (MER) Management Expense Ratio (MER) De management Expense Ratio (MER) - ook wel simpelweg de kostenratio genoemd - is de vergoeding die moet worden betaald door aandeelhouders van een beleggingsfonds of exchange-traded fund (ETF) . De MER gaat naar de totale uitgaven die worden gebruikt om dergelijke fondsen te beheren.
- Venture Capital Fund Venture Capital Fund Een durfkapitaalfonds is een soort investeringsfonds dat investeert in beginnende startende bedrijven die een hoog rendementpotentieel bieden, maar ook een
