In de economie is kapitaalvlucht een fenomeen dat wordt gekenmerkt door een grote uitstroom van activa en / of kapitaal uit een land als gevolg van bepaalde gebeurtenissen, wat resulteert in negatieve economische gevolgen Economische depressie Een economische depressie is een gebeurtenis waarin een economie in een staat van financiële onrust verkeert, vaak het resultaat van een periode van negatieve activiteit op basis van het bruto binnenlands product (bbp) van het land. Het is veel erger dan een recessie, waarbij het BBP aanzienlijk daalt en meestal jaren aanhoudt. naar dat land. Bovendien kan de term worden aangeduid als de snelle terugtrekking van activa en kapitaal uit bepaalde regio's of steden in een land. (Merk op dat kapitaalvlucht de terugtrekking van zowel buitenlands als binnenlands kapitaal kan omvatten).
Soorten kapitaalvlucht
Kapitaalvlucht kan zowel legaal als illegaal zijn .
1. Juridisch
Juridische kapitaalvlucht neemt meestal de vorm aan van repatriëring van geïnvesteerd kapitaal door buitenlandse investeerders. In dit geval moet de kapitaaluitstroom correct worden gerapporteerd volgens de bestaande boekhoudnormen IFRS vs. US GAAP. De IFRS vs. US GAAP verwijst naar twee boekhoudnormen en -principes die door landen in de wereld worden nageleefd met betrekking tot financiële verslaglegging. Meer dan 110 landen volgen de International Financial Reporting Standards (IFRS), die uniformiteit bij het opstellen van jaarrekeningen aanmoedigt. en voldoen aan de wetten van het land.
2. Onwettig
Omgekeerd verschijnt illegale kapitaalvlucht meestal in de vorm van illegale geldstromen (IFFS). In wezen verdwijnen illegale geldstromen uit de administratie binnen een land en keren ze niet terug naar het land. Merk op dat illegale kapitaaluitstroom meestal wordt geassocieerd met landen die strikte kapitaalcontrole opleggen. Kapitaalcontroles Kapitaalcontroles zijn maatregelen die worden genomen door de overheid of de centrale bank van een economie om de uitstroom en instroom van buitenlands kapitaal in het land te reguleren. De genomen maatregelen kunnen de vorm hebben van belastingen, tarieven, volumebeperkingen of regelrechte wetgeving. beleid.
Impact van monetaire vlucht
Het plotselinge vertrek van grote sommen geld of activa is een schadelijke gebeurtenis die verschillende negatieve gevolgen heeft voor het getroffen land. Het vermindert de kracht van de economie - en van de overheid, want het betekent een verlies aan belastinginkomsten. Bovendien verminderen de snelle kapitaaluitstroom de koopkracht van de burgers in het getroffen land en kunnen belangrijke activa worden gedevalueerd. Ten slotte kan het een soort domino-effect veroorzaken als andere mensen in paniek raken en hun kapitaal gaan opnemen.
Kapitaalvlucht kan plaatsvinden in zowel ontwikkelde als ontwikkelingslanden. Ontwikkelingslanden zijn echter vatbaarder voor aanzienlijke en snelle kapitaaluitstroom als gevolg van minder ontwikkelde politieke en gerechtelijke instellingen.
Economen zijn over het algemeen ook van mening dat economieën op basis van hulpbronnen vaak te maken kunnen krijgen met kapitaaluitstroom. Een van de redenen die het fenomeen kunnen verklaren, is de hoge mate van volatiliteit. Volatiliteit. Volatiliteit is een maatstaf voor de snelheid van fluctuaties in de prijs van een effect in de loop van de tijd. Het geeft het risiconiveau aan dat is verbonden aan de prijsveranderingen van een effect. Beleggers en handelaren berekenen de volatiliteit van een effect om vroegere schommelingen in de prijzen van natuurlijke hulpbronnen te beoordelen die de investeringsomgeving aanzienlijk kunnen beïnvloeden.
Redenen voor Capital Flight
Kapitaalvlucht kan worden veroorzaakt door een aantal verschillende gebeurtenissen, maar ook door een combinatie van dergelijke gebeurtenissen. De gebeurtenissen die tot kapitaaluitstroom kunnen leiden, kunnen over het algemeen als politiek of economisch worden gecategoriseerd .
1. Politiek
Diverse politieke gebeurtenissen worden vaak de reden voor kapitaaluitstroom uit een land. Politieke onrust (met inbegrip van politieke instabiliteit en risico's van burgerconflicten) kan bijvoorbeeld het vertrouwen van investeerders in de economische vooruitzichten van het land aan het wankelen zijn, en zo de kapitaalvlucht veroorzaken.
Daarnaast kunnen de plannen van de overheid om nationalisatie na te streven (dwz het in beslag nemen van privé-activa en deze onder controle van de overheid plaatsen) een andere trigger zijn voor kapitaaluitstroom. Waargenomen discriminerend beleid van een nationale overheid kan resulteren in uitstroom van kapitaal en / of activa. Economische of militaire agressie tegen een ander land kan leiden tot sancties van andere landen, gevolgd door kapitaalvlucht.
2. Economisch
Economische redenen kunnen ook leiden tot kapitaalvlucht. Deze redenen omvatten een aanzienlijke belastingverhoging of dalende rentetarieven. Nadat de Franse regering bijvoorbeeld haar versie van de vermogensbelasting had ingevoerd, kende het land een uittocht van rijke individuen en hun privékapitaal.
Bovendien kan kapitaalvlucht worden veroorzaakt door enkele macro-economische factoren, zoals wisselkoersschommelingen. De devaluatie van de binnenlandse valuta verlaagt het vertrouwen van investeerders, waardoor ze hun kapitaal aan een land terugtrekken.
Tegelijkertijd kan ook de verschuiving in de voorkeuren van investeerders (bijvoorbeeld van risicovolle investeringen naar veilige investeringen) bijdragen aan kapitaalvlucht. Dit komt vooral voor bij ontwikkelingslanden die zich doorgaans onderscheiden door een hoog risiconiveau.
Hoe kapitaalvlucht te voorkomen
De nadelige effecten van kapitaalvlucht zorgen ervoor dat regeringen en beleidsmakers effectieve methoden en strategieën ontwikkelen om het optreden van het fenomeen te voorkomen. Een van de methoden om kapitaaluitstroom te voorkomen, is de introductie van kapitaalcontrolebeleid. Het invoeren van een dergelijk kapitaalcontrolebeleid is echter een van de dingen die daadwerkelijk kapitaalvlucht kunnen veroorzaken.
Om zowel legale als illegale kapitaaluitstroom te voorkomen, moeten overheden en beleidsmakers een complexere aanpak van het probleem ontwikkelen. Het kan de oprichting van goed functionerende politieke en gerechtelijke instellingen omvatten die de politieke stabiliteit in een land waarborgen. Ook moet de overheid maatregelen nemen om het niveau van corruptie te verminderen dat gewoonlijk bijdraagt aan illegale kapitaaluitstroom.
Meer middelen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Economisch systeem Economisch systeem Een economisch systeem is een middel waarmee samenlevingen of regeringen beschikbare middelen, diensten en goederen organiseren en distribueren over een geografische regio of land. Economische systemen reguleren de productiefactoren, waaronder kapitaal, arbeid, fysieke middelen en ondernemers.
- Fiscaal beleid Fiscaal beleid Fiscaal beleid verwijst naar het begrotingsbeleid van de overheid, waarbij de overheid haar uitgaven- en belastingtarieven binnen de economie manipuleert. De overheid gebruikt deze twee instrumenten om de economie te monitoren en te beïnvloeden. Het is de zusterstrategie van het monetair beleid.
- Liquiditeitsval Liquiditeitsval Een liquiditeitsval is een situatie waarin een expansief monetair beleid (een toename van de geldhoeveelheid) de rente niet kan verhogen en dus niet leidt tot economische groei (toename van de output).
- Socialisme versus kapitalisme Socialisme versus kapitalisme In een economie vertegenwoordigen socialisme versus kapitalisme tegengestelde denkrichtingen, en hun centrale argumenten raken de rol van de overheid in de economie en economische gelijkheid tussen de burgers
