Marktwaarde wordt meestal gebruikt om te beschrijven hoeveel een actief of bedrijf waard is op een financiële markt. Het wordt onderling bepaald door marktdeelnemers en wordt door elkaar gebruikt voor marktkapitalisatie bij het omgaan met activa en bedrijven.
Overzicht
- Marktwaarde wordt meestal gebruikt om te beschrijven hoeveel een actief of bedrijf waard is op een financiële markt.
- De marktwaarde van een goed is alleen gelijk aan de marktprijs als er een eerlijke markt bestaat.
- Marktwaarde kan worden uitgedrukt in de vorm van wiskundige verhoudingen zoals P / E-ratio, EPS, marktwaarde per aandeel, boekwaarde per aandeel, etc.
Verband tussen marktwaarde en marktprijs
Aan de andere kant verwijst marktprijs naar de prijs waartegen de uitwisseling van goederen plaatsvindt. Het wordt puur bepaald door vraag en aanbod Vraag en aanbod De wetten van vraag en aanbod zijn micro-economische concepten die stellen dat op efficiënte markten de geleverde hoeveelheid van een goed en de hoeveelheid die van dat goed wordt gevraagd, gelijk zijn aan elkaar. De prijs van dat goed wordt ook bepaald door het punt waarop vraag en aanbod aan elkaar gelijk zijn. , wat betekent dat het bedrag dat de koper bereid is te betalen, exact gelijk moet zijn aan wat de verkoper bereid is te accepteren.
De marktwaarde van een goed is alleen gelijk aan de marktprijs als er een eerlijke markt bestaat. Om een markt onder eerlijke of efficiënte voorwaarden te laten functioneren, moet aan bepaalde criteria worden voldaan:
1. Geen nood
Geen van de partijen bij een verkoopcontract mag haast hebben of de transactie moeten voltooien. Meestal kan een noodlijdende koper of verkoper een verkeerde beslissing nemen die de marktsituatie niet correct weerspiegelt.
2. Voldoende tijd, informatie en blootstelling aan de markt
Zowel de koper als de verkoper krijgen voldoende tijd om hun onderzoek te doen, de markt te begrijpen, alternatieven te analyseren en een weloverwogen beslissing te nemen.
3. Onderling overeengekomen prijs
Geen van de betrokken partijen mag worden gedwongen om de transactie uit te voeren, en de uiteindelijke prijs moet worden overeengekomen door zowel de koper als de verkoper.
Een eerlijke markt doet zich echter niet altijd voor.
Hoe wordt marktwaarde uitgedrukt?
Marktwaarde kan worden uitgedrukt in de vormen van wiskundige verhoudingen die het management inzicht geven in wat de investeerders van het bedrijf van de organisatie vinden, zowel nu als in de toekomst.
- Winst per aandeel (EPS) : EPS wordt berekend door een deel van de winst van een bedrijf toe te wijzen aan elk afzonderlijk aandeel van de aandelen. Een hogere WPA duidt op een hogere winstgevendheid.
- Boekwaarde per aandeel : deze wordt berekend door het eigen vermogen van het bedrijf te delen door het totale aantal uitstaande aandelen.
- Marktwaarde per aandeel : deze wordt berekend door de marktwaarde van een bedrijf te delen door het totale aantal uitstaande aandelen.
- Markt / boekverhouding : de markt / boekverhouding wordt gebruikt om de marktwaarde van een bedrijf te vergelijken met de boekwaarde. Het wordt berekend door de marktwaarde per aandeel te delen door de boekwaarde per aandeel
- Prijs-winstverhouding (P / E) -verhouding Prijs-winstverhouding De koers-winstverhouding (P / E-ratio) is de relatie tussen de aandelenkoers van een bedrijf en de winst per aandeel. Het geeft investeerders een beter idee van de waarde van een bedrijf. De P / E geeft de verwachtingen van de markt weer en is de prijs die u per eenheid huidige (of toekomstige) winst moet betalen: De P / E-ratio is de huidige prijs van het aandeel gedeeld door de winst per aandeel.
Hoe wordt de marktwaarde berekend?
Er zijn meerdere methoden om de marktwaarde te berekenen. Ze zijn als volgt:
Inkomensbenadering
1. Discounted Cash Flow (DCF)
Volgens de DCF-benadering is de marktwaarde een functie van een schatting van de contante waarde van toekomstige kasstromen van een bepaald bedrijf. Het wordt gedaan door toekomstige cashflow te projecteren, die vervolgens wordt verdisconteerd om de huidige waarde te bereiken. De disconteringsvoet is afhankelijk van de heersende rentetarieven en de mate van risico verbonden aan het te waarderen bedrijf.
2. Geactiveerde winstmethode
De gekapitaliseerde winstmethode wordt gebruikt voor het berekenen van de waarde van een stabiel inkomen genererend onroerend goed. Het nettobedrijfsinkomen dat over een bepaalde periode is opgebouwd, wordt gedeeld door het kapitalisatietarief. wat een schatting is van het potentiële investeringsrendement.
Activa aanpak
Volgens de asset approach-methode wordt de reële marktwaarde (FMV) berekend door de aangepaste activa en passiva van een bedrijf te berekenen. Het houdt rekening met immateriële activa, niet in de balans opgenomen activa en niet-geboekte verplichtingen. Het verschil tussen de FMV van de activa en passiva is de waarde van de netto aangepaste activa.
Markt benadering
1. Naamloze vennootschap vergelijkbaar
De waarde van een bedrijf kan worden beoordeeld door alle bedrijven te vergelijken die op dezelfde schaal actief zijn in dezelfde branche of regio. Na het opzetten van een referentiegroep van vergelijkbare bedrijven, worden ratio's zoals EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA gebruikt bij de waardering om de waarde van vergelijkbare bedrijven te vergelijken door hun Enterprise Value (EV) tot EBITDA-veelvoud te evalueren ten opzichte van een gemiddelde. In deze gids zullen we de EV / EBTIDA-multiple opsplitsen in de verschillende componenten, en u laten zien hoe u deze stap voor stap kunt berekenen, EV / Opbrengst, P / E-ratio kan worden berekend.
2. Voorafgaande transacties
Volgens de waarderingsmethode van precedenttransacties wordt de prijs die voor vergelijkbare bedrijven in eerdere transacties is betaald, als referentie gebruikt. De methode wordt het meest gebruikt vóór een mogelijke fusie- en overnametransactie. Het is erg belangrijk om een transactie te identificeren binnen dezelfde branche, een vergelijkbare omvang van activiteiten en waarbij hetzelfde type koper betrokken is.
Aanvullende bronnen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- Vergelijkbare bedrijfsanalyse Vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe een vergelijkbare bedrijfsanalyse uit te voeren. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethode die naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven kijkt en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden
- DCF-formule Verdisconteerde kasstroom DCF-formule De verdisconteerde kasstroom DCF-formule is de som van de kasstroom in elke periode gedeeld door één plus de disconteringsvoet verhoogd tot de macht van de periode #. In dit artikel wordt de DCF-formule opgesplitst in eenvoudige termen met voorbeelden en een video van de berekening. De formule wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te bepalen
- Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie (Market Cap) is de meest recente marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. De marktkapitalisatie is gelijk aan de huidige aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. De investerende gemeenschap gebruikt vaak de marktkapitalisatiewaarde om bedrijven te rangschikken
- Winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's zijn financiële maatstaven die door analisten en investeerders worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf om inkomsten (winst) te genereren in verhouding tot de omzet, balansactiva, bedrijfskosten en eigen vermogen gedurende een bepaalde periode te meten en te evalueren . Ze laten zien hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om winst te maken
