Wat zijn gewone en preferente aandelen?

Potentiële beleggers die een belang of eigendom in een bedrijf willen verwerven, kunnen ervoor kiezen om tussen gewone en preferente aandelen te kopen. Bedrijven geven en verkopen doorgaans aandelen om geld in te zamelen voor verschillende zakelijke initiatieven. Het is belangrijk om de individuele kenmerken en verschillen tussen gewone en preferente aandelen te kennen en te begrijpen voordat u ze koopt.

Gewone versus preferente aandelen

Wat zijn gewone aandelen?

Wanneer iemand verwijst naar een aandeel in een bedrijf, bedoelen ze meestal gewone aandelen. Degenen die gewone aandelen kopen, kopen in wezen eigendomsaandelen in een bedrijf. Een houder van gewone aandelen krijgt stemrecht, dat evenredig toeneemt naarmate de houder meer aandelen bezit.

Degenen die gewone aandelen kopen, proberen het aandeel tegen een hogere prijs te verkopen dan toen ze het kochten om winst te maken. Soms worden gewone aandelen geleverd met dividenden die worden uitbetaald.

Wat zijn preferente aandelen?

Hoewel preferente aandelen nog steeds enkele kenmerken van gewone aandelen hebben, hebben ze ook een aantal kenmerken met een obligatie. Bedrijfsobligaties Bedrijfsobligaties worden uitgegeven door ondernemingen en vervallen gewoonlijk binnen 1 tot 30 jaar. Deze obligaties bieden doorgaans een hoger rendement dan staatsobligaties, maar brengen meer risico met zich mee. Bedrijfsobligaties kunnen worden onderverdeeld in groepen, afhankelijk van de marktsector waarin het bedrijf actief is. Als opfriscursus leent de obligatie-uitgever kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hij deze gedurende een bepaalde periode vaste rentetarieven tegen een vaste rente. Net als obligaties ontvangen preferente aandelen een vast inkomen via een periodiek dividend.

Bovendien worden preferente aandelen geleverd met een nominale waarde. Nominale waarde. Nominale waarde is de nominale of nominale waarde van een obligatie, of aandeel, of coupon zoals aangegeven op een obligatie of aandelencertificaat. Het is een statische waarde die wordt bepaald op het moment van uitgifte en, in tegenstelling tot de marktwaarde, fluctueert deze niet regelmatig. , die wordt beïnvloed door rentetarieven. Als de rente stijgt, neemt de waarde van preferente aandelen af. Als de koersen dalen, stijgt de waarde van preferente aandelen. Net als bij gewone aandeelhouders, kopen degenen die preferente aandelen kopen nog steeds eigendomsaandelen in een bedrijf.

Verschillen: gewone versus preferente aandelen

1. Bedrijfseigendom

Houders van zowel gewone aandelen als preferente aandelen hebben een belang in het bedrijf.

2. Stemrecht

Hoewel zowel gewone aandeelhouders als preferente aandeelhouders een deel van het bedrijf bezitten, hebben alleen de gewone aandeelhouders stemrecht. Preferente aandeelhouders hebben geen stemrecht. Als er bijvoorbeeld werd gestemd over de nieuwe raad van bestuur Raad van bestuur Een raad van bestuur is in wezen een panel van mensen die worden gekozen om aandeelhouders te vertegenwoordigen. Elk beursgenoteerd bedrijf is wettelijk verplicht om een ​​raad van bestuur op te richten; non-profitorganisaties en veel particuliere bedrijven - hoewel ze niet verplicht zijn - ook een raad van bestuur op te richten. zouden gewone aandeelhouders inspraak hebben, terwijl preferente aandeelhouders niet zouden kunnen stemmen.

3. Dividenden

Hoewel beide aandeelhouders dividenden kunnen ontvangen, is de betaling van dividenden van cruciaal belang om dividendbetalende aandelen te begrijpen, is kennis van belangrijke dividenddata cruciaal. Een dividend komt doorgaans in de vorm van een uitkering in contanten die wordt betaald uit de inkomsten van het bedrijf aan beleggers. verschilt van aard. Voor gewone aandelen zijn de dividenden variabel en worden ze uitbetaald afhankelijk van hoe winstgevend het bedrijf is. Bedrijf A kan bijvoorbeeld $ 2 aan dividend uitkeren in kwartaal 1, maar als ze in kwartaal 2 hun winstgevendheid verliezen, kunnen ze ervoor kiezen om $ 0 te betalen.

Daarentegen ontvangen preferente aandeelhouders vaste dividenden, dus bedrijf A zou met vaste tussenpozen een constant dividend van $ 2 moeten uitkeren. De dividenden voor preferente aandelen zijn ook cumulatief, wat betekent dat als ze een periode worden gemist, ze in de volgende moeten worden terugbetaald.

Om terug te gaan naar het voorbeeld: als bedrijf A het dividend van $ 2 voor preferente aandelen in kwartaal 2 mist, moet het in kwartaal 3 $ 4 ($ 2 x 2) betalen.

4. Aanspraak maken op inkomsten

Wanneer een bedrijf inkomsten rapporteert, is er een order waarbij investeerders worden uitbetaald. Gewoonlijk worden obligatiehouders als eerste uitbetaald en worden gewone aandeelhouders als laatste uitbetaald. Omdat preferente aandelen een combinatie zijn van zowel obligaties als gewone aandelen, worden preferente aandeelhouders uitbetaald na de obligatie-aandeelhouders maar vóór de gewone aandeelhouders.

In het geval dat een bedrijf failliet gaat, moeten de preferente aandeelhouders eerst worden betaald voordat gewone aandeelhouders iets krijgen.

5. Conversie

Preferente aandelen kunnen ook worden geconverteerd in een vast aantal gewone aandelen, maar gewone aandelen kunnen niet worden geconverteerd in preferente aandelen.

6. Retourneren

Uiteindelijk worden zowel gewone als preferente aandelen betaald uit de winst van een bedrijf. Het rendement van een gewoon aandeel is meestal gebaseerd op de stijging of daling van de aandelenkoers, inclusief een uitgekeerd keuzedividend. Het rendement op een preferent aandeel is daarentegen voornamelijk gebaseerd op zijn verplichte dividenden.

Vergelijking

Gewone aandelenPreferente aandelen
BedrijfseigendomJaJa
StemrechtenJaNee
DividendVariabelGemaakt
Volgorde van aanspraak op inkomstenTweedeEerste
Rendementen op basis vanInkomstenInkomsten

Gewone aandelen en preferente aandelen als belegging

In termen van beschikbaarheid zijn gewone aandelen veel meer beschikbaar dan preferente aandelen. Het al dan niet kopen van gewone aandelen versus preferente aandelen komt uiteindelijk neer op de doelstellingen van de belegger. Degenen die gewone aandelen kopen, zijn meestal geïnteresseerd in het potentieel voor hogere winsten, maar met een hoger risico.

Ter vergelijking: degenen die preferente aandelen kopen, zijn meestal geïnteresseerd in de reguliere dividendinkomsten met een lager risico. Ook mogen preferente aandelen niet worden gekozen door beleggers in een omgeving met stijgende rentetarieven, die de nominale waarde van de aandelen verlagen.

Meer middelen

Finance biedt de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, lening terugbetalingen, en meer. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:

  • Dividendbeleid Dividendbeleid Het dividendbeleid van een bedrijf bepaalt het bedrag van de dividenden die het bedrijf aan zijn aandeelhouders uitkeert en de frequentie waarmee de dividenden worden uitgekeerd
  • Aandeelhouder primaat Aandeelhouder primaat Aandeelhouder primaat is een aandeelhoudergerichte vorm van corporate governance die zich richt op het maximaliseren van de waarde van aandeelhouders alvorens te overwegen
  • Stem bij volmacht Stem bij volmacht Een stem bij volmacht is een delegatie van stemrecht aan een vertegenwoordiger namens de oorspronkelijke stemhouder. De partij die stemrecht krijgt, staat bekend als de gevolmachtigde en de oorspronkelijke stemhouder staat bekend als de opdrachtgever. Het concept is belangrijk op financiële markten en in het bijzonder bij beursgenoteerde bedrijven
  • Stakeholder vs. aandeelhouder Stakeholder vs. aandeelhouder De termen “stakeholder” en “aandeelhouder” worden in de zakelijke omgeving vaak door elkaar gebruikt. Als we goed kijken naar de betekenis van stakeholder versus aandeelhouder, zijn er belangrijke verschillen in gebruik. Over het algemeen is een aandeelhouder een belanghebbende van het bedrijf, terwijl een belanghebbende niet noodzakelijk een aandeelhouder is.

Aanbevolen

Wat is het PERMA-model?
Wat is functionele veroudering (onroerend goed)?
Lender of Last Resort