In dit artikel geven we een algemeen overzicht van de belangrijkste spelers en hun respectievelijke rollen op de kapitaalmarkten. De kapitaalmarkten bestaan uit twee soorten markten: primaire beursintroductie (IPO) Een beursintroductie (IPO) is de eerste verkoop van aandelen die door een bedrijf aan het publiek zijn uitgegeven. Voorafgaand aan een IPO wordt een bedrijf beschouwd als een privébedrijf, meestal met een klein aantal investeerders (oprichters, vrienden, familie en zakelijke investeerders zoals venture capitalists of angel-investeerders). Lees wat een IPO is en wat een secundaire secundaire markt is De secundaire markt is waar beleggers effecten van andere beleggers kopen en verkopen. Voorbeelden: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). . Deze gids geeft een overzicht van alle grote bedrijven en carrières op de kapitaalmarkten.
Midden: Jamie Dimon, CEO van JP Morgan Chase
Primaire versus secundaire markten
Op de primaire markt zijn er vier hoofdrolspelers: corporations Corporation Een corporatie is een juridische entiteit die is opgericht door individuen, aandeelhouders of aandeelhouders met als doel winst te maken. Bedrijven mogen contracten sluiten, aanklagen en worden aangeklaagd, activa bezitten, federale en staatsbelastingen afdragen en geld lenen van financiële instellingen. , instellingen, investeringsbanken Lijst met de beste investeringsbanken Lijst van de top 100 investeringsbanken ter wereld alfabetisch gesorteerd. De belangrijkste investeringsbanken op de lijst zijn Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch , en openbare accountantskantoren. Instellingen investeren kapitaal in bedrijven die hun bedrijf willen uitbreiden en laten groeien,terwijl bedrijven schulden uitgeven. Kosten van schulden De kosten van schulden zijn het rendement dat een bedrijf biedt aan zijn debiteuren en crediteuren. Kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses. of eigen vermogen Eigen vermogen Eigen vermogen (ook bekend als eigen vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we Aandelenkapitaal = Activa - Verplichtingen aan instellingen in ruil voor hun kapitaalinvestering. Investeringsbanken worden ingehuurd om instellingen en bedrijven te matchen op basis van hun risicoprofiel en investeringsstijl. Ten slotte zijn openbare accountantskantoren verantwoordelijk voor het opstellen, beoordelen en controleren van financiële overzichten, belastingwerk,advies over boekhoudsystemen, fusies en overnames en kapitaalwerving. Vandaar dat openbare accountantskantoren in de primaire markt niet alleen bedrijven helpen om kapitaal aan te trekken, maar ook helpen bij het opstellen, beoordelen en controleren van financiële overzichten om een getrouw beeld van hun financiële prestaties te garanderen.
Terwijl de uitgifte van nieuwe obligaties en nieuwe aandelen in ruil voor kapitaal plaatsvindt op de primaire markt, is de secundaire markt de verkoop en verhandeling van eerder uitgegeven obligaties en aandelen. Kopers en verkopers voeren transacties uit op een beurs, terwijl investeringsbanken dit proces vergemakkelijken door dekking van aandelenonderzoek te bieden. Dit vermogen om vrijelijk effecten te verkopen en verhandelen, verhoogt de liquiditeit van de markt aanzienlijk.
Bekijk voor meer informatie de GRATIS cursus Corporate Finance 101 van Finance.
Vier belangrijke spelers op de primaire markt
Hieronder schetsen we de vier hoofdrolspelers en hun rol op de kapitaalmarkten: bedrijven, instellingen, banken en overheidsboekhouding.
Screenshot van de GRATIS cursus Corporate Finance 101 van Finance.
1. Bedrijven
Op de kapitaalmarkten gedragen bedrijven zich als operationele bedrijven die kapitaal nodig hebben om te groeien en hun activiteiten te runnen. Deze bedrijven kunnen variëren in branche, grootte en geografische locatie. Carrières bij bedrijven die betrekking hebben op de markten omvatten bedrijfsontwikkeling Bedrijfsontwikkeling Bedrijfsontwikkeling is de groep bij een onderneming die verantwoordelijk is voor strategische beslissingen om te groeien en haar bedrijf te herstructureren, strategische partnerschappen aan te gaan, deel te nemen aan fusies en overnames (M&A) en / of organisatorische uitmuntendheid. Corp Dev streeft ook naar kansen die de waarde van het bedrijfsplatform van het bedrijf benutten. , investor relations Jobs Blader door functiebeschrijvingen: vereisten en vaardigheden voor vacatures in investment banking, equity research, treasury, FP&A, corporate finance, accounting en andere financiële gebieden.Deze functiebeschrijvingen zijn samengesteld aan de hand van de meest voorkomende lijsten met vaardigheden, vereisten, opleiding, ervaring en andere, en financiële planning en analyse (FP&A FP&A Financiële Planning en Analyse (FP&A) is een belangrijke functie bij een bedrijf. FP&A professionals ondersteunen leidinggevenden besluitvorming voor de CEO, CFO en Raad van Bestuur met planning, analyse en modellering. Leer wat de functie van een FP & A-analist, manager of directeur inhoudt: salaris, vereisten, opleiding, vaardigheden).Een professional ondersteunt de besluitvorming voor de CEO, CFO en Raad van Bestuur met planning, analyse en modellering. Lees wat de functie van een FP & A-analist, manager of directeur inhoudt: salaris, vereisten, opleiding, vaardigheden).Een professional ondersteunt de besluitvorming voor de CEO, CFO en Raad van Bestuur met planning, analyse en modellering. Lees wat de functie van een FP & A-analist, manager of directeur inhoudt: salaris, vereisten, opleiding, vaardigheden).
Voorbeelden van beursgenoteerde bedrijven:
- Alfabet
- Amazon
- appel
- Exxon
- Toyota
2. Instellingen (fondsbeheerders aan de 'Buy Side')
Instellingen bestaan uit fondsbeheerders, institutionele beleggers en particuliere beleggers. Deze investeringsmanagers verstrekken kapitaal aan bedrijven die het geld nodig hebben om te groeien en hun bedrijf te runnen. In ruil voor hun kapitaal geven bedrijven schulden of aandelen uit aan de instellingen in de vorm van respectievelijk obligaties en aandelen. De uitwisseling van kapitaal en schuld of eigen vermogen voltooit de cyclus van de twee belangrijkste spelers op de kapitaalmarkten.
Voorbeelden van de beste 'Buy Side'-bedrijven:
- Bridgewater Associates
- Zwarte steen
- KKR
- De Carlyle Group
- Apollo Global Management
3. Investeringsbanken ("Verkoopzijde")
Optreden als tussenpersoon, investeringsbanken Vacatures Blader door functiebeschrijvingen: vereisten en vaardigheden voor vacatures in investeringsbankieren, equity research, treasury, FP&A, corporate finance, accounting en andere financiële gebieden. Deze functiebeschrijvingen zijn samengesteld door het nemen van de meest gebruikelijke lijsten met vaardigheden, vereisten, opleiding, ervaring en andere die zijn ingehuurd om deals tussen bedrijven en instellingen te vergemakkelijken. Het is de taak van investeringsbanken om institutionele beleggers in contact te brengen met bedrijven, op basis van risico- en rendementsverwachtingen en investeringsstijlen. Carrières in investment banking omvatten uitgebreide financiële modellering. Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd.en waarderingsanalyse Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering.
Voorbeelden van topinvesteringsbanken:
- Goldman Sachs
- JP Morgan
- Credit Suisse
- HSBC
- Morgan Stanley
- Bekijk een volledige lijst met investeringsbanken Lijst met de beste investeringsbanken Lijst met de 100 beste investeringsbanken ter wereld, alfabetisch gesorteerd. Topinvesteringsbanken op de lijst zijn Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
4. Openbare accountantskantoren
Afhankelijk van hun divisies kunnen openbare accountantskantoren meerdere rollen op de primaire markt vervullen. Deze rollen omvatten financiële rapportage, controle van financiële overzichten, belastingen, advies over boekhoudsystemen, advies voor fusies en overnames en kapitaalwerving. Daarom worden openbare accountantskantoren meestal ingehuurd door bedrijven voor hun boekhoud- en adviesdiensten Transaction Advisory Career Profile Transaction Advisory Services (TAS) -groepen in accountantskantoren helpen organisaties bij het evalueren en navigeren van bedrijfstransacties, met diensten die bedrijfsmodellering, fusies en overnames en taxaties omvatten. Een carrière in transactieadvies lijkt veel op investeringsbankieren.
Voorbeelden van vooraanstaande openbare accountantskantoren:
- Deloitte
- PwC
- Ernst
- KPMG
- Grant Thornton
Belangrijkste spelers op de secundaire markt
In tegenstelling tot de primaire markt, waar er een eerste uitgifte van schuld of aandelen is in ruil voor kapitaal, staat de secundaire markt de verkoop en handel van uitgegeven obligaties en aandelen toe. Op de secundaire markt kunnen spelers gemakkelijk effecten in- en uitstappen, waardoor de markt liquide wordt.
Screenshot van de GRATIS cursus Corporate Finance 101 van Finance.
1. Kopers en verkopers
Op de secundaire markt zullen fondsbeheerders of beleggers die effecten of schulden willen kopen, een verkoper moeten vinden. Transacties worden gefaciliteerd via een centrale marktplaats, waaronder een effectenbeurs of Over The Counter (OTC).
2. Investeringsbanken
Terwijl investeringsbanken de uitgifte van obligaties en aandelen op de primaire markt vergemakkelijken, bespoedigen ze de verkoop en verhandeling van uitgegeven schulden en aandelen tussen kopers en verkopers op de secundaire markt. Investeringsbanken bieden aandelenonderzoek Equity Research Overzicht Professionals op het gebied van aandelenonderzoek zijn verantwoordelijk voor het produceren van analyses, aanbevelingen en rapporten over investeringsmogelijkheden waarin investeringsbanken, instellingen of hun klanten mogelijk geïnteresseerd zijn. De Equity Research Division is een groep analisten en medewerkers. Dit overzicht van aandelenonderzoek geeft dekking over het opwaartse potentieel, het neerwaartse risico en de beweegredenen van elk aandeel om kopers en verkopers te helpen een oordeel te vellen. Bovendien verkopen en verhandelen investeringsbanken effecten namens de klanten om hun winst te maximaliseren.
Samenvatting kapitaalmarkten
In dit artikel hebben we de belangrijkste spelers op de kapitaalmarkt en hun verantwoordelijkheden verkend. De kapitaalmarkt kan worden opgesplitst in twee afzonderlijke markten: primaire en secundaire. Op de primaire markt investeren instellingen kapitaal in bedrijven die willen groeien en opereren, terwijl bedrijven in ruil daarvoor schulden of aandelen uitgeven. Investeringsbanken treden op als adviseurs voor instellingen en bedrijven bij fusies en overnames Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten (M &A) en beursintroducties IPO-proces Het IPO-proces is waar een privébedrijf voor het eerst nieuwe en / of bestaande effecten uitgeeft aan het publiek. De 5 stappen worden in detail besproken (IPO). Openbare accountantskantoren bieden boekhoudkundige en adviesdiensten aan de belangrijkste spelers.
De secundaire markt omvat de verkoop en verhandeling van uitgegeven obligaties en aandelen op een gecentraliseerde markt. Investeringsbanken bieden hun verkoop-, handels- en onderzoeksdiensten aan om kopers en verkopers te helpen beslissingen te nemen over hun effecten.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van de Finance-gids voor de belangrijkste spelers op de kapitaalmarkten. Raadpleeg de volgende financiële bronnen om uw financiële kennis uit te breiden:
- Soorten markten - dealers, makelaars, beurzen Typen markten - dealers, makelaars, beurzen Markten zijn onder meer makelaars, dealers en wisselmarkten. Elke markt opereert onder verschillende handelsmechanismen, die de liquiditeit en controle beïnvloeden. De verschillende soorten markten maken verschillende handelskenmerken mogelijk, die in deze gids worden beschreven
- Stock Market Stock Market De aandelenmarkt verwijst naar openbare markten die bestaan voor het uitgeven, kopen en verkopen van aandelen die op een effectenbeurs of over-the-counter worden verhandeld. Aandelen, ook wel aandelen genoemd, vertegenwoordigen fractioneel eigendom in een bedrijf
- Handelsmechanismen Handelsmechanismen Handelsmechanismen verwijzen naar de verschillende methoden waarmee activa worden verhandeld. De twee belangrijkste soorten handelsmechanismen zijn koersgestuurde en ordergestuurde handelsmechanismen
- Big Four Accounting Firms Big Four Accounting Firms De Big Four accountantskantoren verwijzen naar Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG en Ernst & Young. Deze firma's zijn de vier grootste professionele dienstverleners ter wereld die audit-, transactieadvies-, belasting-, advies-, risicoadvies- en actuariële diensten verlenen.
