Wat is kredietanalyse?

Kredietanalyse is het proces van het bepalen van het vermogen van een bedrijf of persoon om hun schuldverplichtingen terug te betalen. Met andere woorden, het is een proces dat het kredietrisico van een potentiële lener bepaalt Kredietrisico Kredietrisico is het risico van verlies dat kan optreden als een partij zich niet houdt aan de voorwaarden van een financieel contract, voornamelijk, of het risico van wanbetaling In gebreke blijven van schulden Een wanbetaling doet zich voor wanneer een lener zijn of haar lening niet betaalt op het moment dat deze verschuldigd is. Het tijdstip waarop een wanbetaling plaatsvindt, varieert, afhankelijk van de voorwaarden die zijn overeengekomen tussen de schuldeiser en de lener. Sommige leningen komen in gebreke nadat één betaling is gemist, terwijl andere pas in gebreke blijven nadat drie of meer betalingen zijn gemist. . Het omvat zowel kwalitatieve als kwantitatieve factoren.Kredietanalyse wordt gebruikt voor bedrijven die obligaties uitgeven. Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hen gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet. en aandelen Gewone aandelen Gewone aandelen zijn een soort beveiliging die het eigendom van aandelen in een bedrijf vertegenwoordigt. Er zijn andere termen - zoals gewoon aandeel, gewoon aandeel of stemgerechtigd aandeel - die gelijk zijn aan gewone aandelen. , evenals voor individuen die leningen aangaan. Lening Een lening is een geldsom die een of meer individuen of bedrijven lenen van banken of andere financiële instellingen om geplande of ongeplande evenementen financieel te beheren. Daarbij loopt de lener een schuld op,die hij met rente en binnen een bepaalde tijd moet terugbetalen. . Voor meer informatie, bekijk Finance's Credit Analyst Certification CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen, en meer. programma.

Korte samenvatting

• Kredietanalyse is een proces dat het vermogen van een bedrijf of individu bepaalt om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen.
• Het proces omvat zowel kwalitatieve als kwantitatieve factoren zoals verschuldigde bedragen, karakter en capaciteit om betalingen te verrichten.
• Kredietanalyse wordt gebruikt om te bepalen of een bedrijf of individu in aanmerking komt voor een lening of hypotheek. Het wordt ook gebruikt om de kwaliteit van een obligatie te bepalen.

Gebruikt voor kredietanalyse

Kredietanalyse is belangrijk voor banken, investeerders en investeringsfondsen. Als een bedrijf Bedrijf Een bedrijf is een juridische entiteit die is opgericht door individuen, aandeelhouders of aandeelhouders met als doel winst te maken. Bedrijven mogen contracten sluiten, aanklagen en worden aangeklaagd, activa bezitten, federale en staatsbelastingen afdragen en geld lenen van financiële instellingen. probeert uit te breiden, zoeken ze naar manieren om kapitaal aan te trekken. Dit wordt bereikt door het uitgeven van obligaties, aandelen of het aangaan van leningen. Bij het investeren of uitlenen van geld hangt de beslissing of de investering loont, vaak af van de kredietwaardigheid van het bedrijf. Bijvoorbeeld in het geval van faillissement Faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die niet in staat is om zijn uitstaande schulden aan crediteuren terug te betalen. ,kredietverstrekkers moeten beoordelen of ze worden terugbetaald.

Evenzo beoordelen obligatiehouders die een bedrijf geld lenen ook de kansen dat ze hun lening terugkrijgen. Ten slotte hebben aandeelhouders met de laagste claimprioriteit toegang tot de kapitaalstructuur Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur verwijst naar het bedrag van de schuld en / of het eigen vermogen dat door een bedrijf wordt gebruikt om zijn activiteiten te financieren en zijn activa te financieren. De kapitaalstructuur van een bedrijf van een bedrijf om hun kans op uitbetaling te bepalen. Kredietanalyse wordt natuurlijk ook gebruikt bij particulieren die een lening of hypotheek willen afsluiten.

Kredietanalyse wordt gebruikt door:

• Schuldeisers om het vermogen van een bedrijf om leningen terug te betalen te bepalen
• Schuldeisers om het vermogen van een persoon om een ​​lening of hypotheek terug te betalen te bepalen Hypotheek Een hypotheek is een lening - verstrekt door een hypotheekverstrekker of een bank - waarmee een persoon een huis kan kopen. Hoewel het mogelijk is om leningen af ​​te sluiten om de volledige kosten van een huis te dekken, is het gebruikelijker om een ​​lening te krijgen voor ongeveer 80% van de waarde van het huis.
• Investeerders om de financiële stabiliteit van een bedrijf te bepalen
• Een Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse, cashflowanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer.

Kredietanalyse voor leningen

Als een bedrijf kapitaal nodig heeft, kunnen ze banken om een ​​lening vragen. Banken of schuldeisers kunnen al dan niet gedekt zijn. Zoals eerder kort vermeld, is er een rangorde voor vorderingen tijdens faillissementen. Gegarandeerde geldschieters hebben de eerste claim op activa die als onderpand worden gebruikt. Onderpand is een actief of eigendom dat een persoon of entiteit aan een geldschieter aanbiedt als zekerheid voor een lening. Het wordt gebruikt als een manier om een ​​lening te krijgen en dient als bescherming tegen mogelijk verlies voor de kredietgever als de kredietnemer in gebreke blijft met zijn betalingen. . Ze worden gevolgd door concurrente schuldeisers. Schuldeisers willen natuurlijk een faillissementsscenario vermijden, daarom gebruiken ze een kredietanalyseproces om te bepalen in hoeverre een bedrijf de lening kan terugbetalen. Leningen kunnen ook aan particulieren worden verstrekt en particulieren ondergaan ook een kredietcontrole.

Voor bedrijfsleningen worden de 5 C's of Credit vaak gebruikt om de kredietkwaliteit te bepalen:

• Karakter
• Capaciteit
• Hoofdstad
• Voorwaarden
• Onderpand

Voor individuele leningen, kredietscores Kredietscore Een kredietscore is een getal dat representatief is voor de financiële en kredietwaardigheid van een persoon en het vermogen om financiële hulp van kredietverstrekkers te krijgen. Kredietverstrekkers gebruiken de kredietscore om de kwalificatie van een potentiële lener voor een lening en de specifieke voorwaarden van de lening te beoordelen. worden gebruikt, waaronder:

• Betaalgeschiedenis
• Verschuldigde bedragen
• Lengte van kredietgeschiedenis
• Kredietmix
• Nieuw krediet

Obligaties

Obligatiehouders kijken naar de obligatierating van een bedrijf om het wanbetalingsrisico te bepalen. Populaire ratingsystemen Bond Ratings Bond ratings zijn een weergave van de kredietwaardigheid van bedrijfs- of staatsobligaties. De ratings worden gepubliceerd door kredietbeoordelaars en geven evaluaties van de financiële kracht van een obligatie-uitgever en het vermogen om de hoofdsom en rente van de obligatie terug te betalen volgens het contract. die kredietanalyses uitvoeren, zijn onder meer Moody's en S&P. Obligaties die hoog scoren, zijn van beleggingskwaliteit en hebben een laag wanbetalingsrisico. Degenen die niet van beleggingskwaliteit zijn, worden hoogrentende obligaties of junkbonds genoemd. Junk Bonds Junk Bonds, ook bekend als hoogrentende obligaties, zijn obligaties met een rating onder investment grade door de drie grote ratingbureaus (zie onderstaande afbeelding). Ongewenste obligaties hebben een hoger risico op wanbetaling dan andere obligaties,maar ze betalen een hoger rendement om ze aantrekkelijk te maken voor investeerders. . Ze zijn afhankelijk van gunstige zakelijke, financiële en economische omstandigheden om aan financiële verplichtingen te voldoen.

Een bedrijf dat al een hoge schuldenlast heeft, zal een lagere obligatierating hebben, aangezien wordt aangenomen dat ze een hoger risiconiveau hebben. Obligatiehouders staan ​​meestal achter schuldeisers voor claimprioriteiten. Bij een faillissement hebben ze dus minder aanspraak op de activa van een bedrijf. Dat is nog een reden waarom hoge niveaus van bestaande schulden een risico vormen.

Eigen vermogen

Aandelenbeleggers kopen aandelen in een bedrijf en profiteren van een stijging van de aandelenkoers Aandelenkoers De term aandelenkoers verwijst naar de huidige prijs waarvoor een aandeel op de markt wordt verhandeld. Elke beursgenoteerde onderneming, wanneer haar aandelen zijn en van dividenden Stock Dividend A stockdividend, een methode die bedrijven gebruiken om vermogen aan aandeelhouders uit te keren, is een dividendbetaling in de vorm van aandelen in plaats van contanten. Stockdividenden worden voornamelijk uitgegeven in plaats van contante dividenden wanneer het bedrijf weinig liquide middelen bij de hand heeft. . Het krediet van een bedrijf beïnvloedt investeerders op twee manieren: (1) de waarde van de aandelen; (2) hun vordering op activa.

Ten eerste hangt de waarde van de aandelen af ​​van de groei en stabiliteit van een bedrijf. Het balanceren van groei en stabiliteit is belangrijk en schuld speelt een rol. Schulden kunnen investeringen en groei stimuleren, maar te veel schulden verminderen de stabiliteit van een bedrijf. Als een bedrijf te veel schulden heeft, zal de voorraadwaarde dalen als gevolg van een lagere waargenomen stabiliteit. Een hogere schuld kan betekenen dat er een hoger risico bestaat dat het bedrijf niet in staat zal zijn om zijn financiële verplichtingen na te komen en dat de aandelenkoers zal dalen.

Aan de andere kant, als een bedrijf helemaal geen schulden heeft, zullen beleggers zich afvragen of het bedrijf wel kan uitbreiden en groeien. Zo niet, dan zullen de aandelenkoersen niet stijgen. Kredietanalyse helpt bij het bepalen van zowel het groeipotentieel als de stabiliteit van een bedrijf.

De tweede zorg voor aandeelhouders over de kredietkwaliteit is de claim op activa. Aandeelhouders hebben de minste aanspraak op activa van een bedrijf in geval van faillissement. Als het bedrijf failliet gaat, krijgen aandeelhouders hun claim alleen als gedekte en concurrente schuldeisers niet al het resterende vermogen hebben ingenomen. Dit is de reden waarom het niveau van de bestaande schuld ook belangrijk is voor aandeelhouders.

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van het artikel van Finance over kredietanalyse. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, raden we de volgende financiële bronnen aan:

• Kredietgebeurtenis Kredietgebeurtenis Een kredietgebeurtenis verwijst naar een negatieve verandering in de kredietwaardigheid van een lener die een voorwaardelijke betaling in een kredietverzuimswap (CDS) activeert. Het doet zich voor wanneer een persoon of organisatie zijn schuld niet nakomt en niet in staat is om te voldoen aan de voorwaarden van het aangegane contract, waardoor een kredietderivaat wordt geactiveerd, zoals een kredietverzuimswap.
• Hefboomleningen Hefboomlening Een lening met hefboomwerking is een lening die wordt verstrekt aan bedrijven die (1) al korte- of langlopende schulden in hun boeken hebben of (2) een slechte kredietwaardigheid / geschiedenis hebben. Hefboomleningen zijn aanzienlijk riskanter dan traditionele leningen en daarom vragen kredietverstrekkers doorgaans een hogere rente
• Kredietanalyseratio's Kredietanalyseratio's Kredietanalyseratio's zijn hulpmiddelen die het kredietanalyseproces ondersteunen. Deze ratio's helpen analisten en investeerders om te bepalen of individuen of bedrijven in staat zijn om aan financiële verplichtingen te voldoen. Kredietanalyse omvat zowel kwalitatieve als kwantitatieve aspecten.
• Financieel analist versus kredietanalist Financieel analist versus kredietanalist