In de financiële sector verwijst een surpluspercentage naar de verlaging die wordt toegepast op de waarde van een actief met het oog op de berekening van het kapitaalvereiste.Netto werkkapitaal Het netto werkkapitaal (NWC) is het verschil tussen de huidige activa van een bedrijf (na aftrek van contanten) en kortlopende verplichtingen ( na aftrek van schulden) op de balans. Het is een maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf en zijn vermogen om te voldoen aan kortetermijnverplichtingen en voor fondsactiviteiten van het bedrijf. De ideale positie is, marge en onderpand Materiële activa Materiële activa zijn activa met een fysieke vorm en die waarde behouden. Voorbeelden zijn onder meer eigendommen, installaties en apparatuur. Materiële activa worden gezien en gevoeld en kunnen worden vernietigd door brand, natuurrampen of een ongeval. Immateriële activa hebben daarentegen geen fysieke vorm en bestaan uit zaken als het niveau van intellectuele eigendom. Met andere woorden,het is het verschil tussen het bedrag van een verstrekte lening en de marktwaarde. Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie (marktkapitalisatie) is de meest recente marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. De marktkapitalisatie is gelijk aan de huidige aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. De investerende gemeenschap gebruikt vaak de marktkapitalisatiewaarde om bedrijven te rangschikken op de activa die als onderpand voor de lening moeten worden gebruikt. De waardevermindering wordt uitgedrukt in de vorm van een percentage.De investerende gemeenschap gebruikt vaak de marktkapitalisatiewaarde om bedrijven te rangschikken op de activa die als onderpand voor de lening moeten worden gebruikt. De waardevermindering wordt uitgedrukt in de vorm van een percentage.De investerende gemeenschap gebruikt vaak de marktkapitalisatiewaarde om bedrijven te rangschikken op de activa die als onderpand voor de lening moeten worden gebruikt. De waardevermindering wordt uitgedrukt in de vorm van een percentage.
Een haircut kan ook het complement van de loan-to-value-ratio worden genoemd (bij elkaar opgeteld maken ze 100%). Wanneer centrale banken bijvoorbeeld geld lenen aan commerciële banken, is de centrale bank Federal Reserve (The Fed) de Federal Reserve de centrale bank van de Verenigde Staten en de financiële autoriteit achter 's werelds grootste vrijemarkteconomie. vraagt om onderpand. Het zal echter een haircut toepassen - een vermindering van de waarde van het onderpand. Laten we zeggen dat een activum ter waarde van $ 1 miljoen tegen marktprijs, gegeven een haircut van 30%, alleen voldoende zou zijn om een lening van $ 700.000 te onderpand. Door de activa die als onderpand worden verstrekt, te devalueren, krijgt de geldschieter een buffer, een maatstaf voor risicobescherming tegen marktwaardedalingen.
De hoogte van de haircut wordt bepaald door het risiconiveau van de lening. Het risiconiveau wordt bepaald door rekening te houden met alle factoren die kunnen leiden tot een daling van de marktwaarde van het onderpand. Enkele van de variabelen die de hoogte van een haircut kunnen beïnvloeden, zijn onder meer rentetarieven, kredietwaardigheid en de liquiditeit van het onderpand.
Andere definities van een kapsel
Een haircut kan ook het verschil worden genoemd tussen de koop- en verkoopprijs van een aandeel, obligatie, futures- of optiecontract of enig ander financieel instrument. Het verschil is over het algemeen de administratiekosten voor de transactie.
In het gewone financiële jargon wordt een haircut ook gebruikt om een financieel verlies op een investering te beschrijven. "Een knipbeurt nemen" komt overeen met het accepteren of ontvangen van minder dan verschuldigd was.
Variabelen die de hoeveelheid knipbeurt beïnvloeden
De kredietgever moet rekening houden met het risico dat hij zou lopen als hij het actief (onderpand) niet voor een voldoende bedrag kan verkopen in geval van wanbetaling door de kredietnemer.
Als de prijs van het activum voorspelbaar is, of als er minder potentiële risico's aan verbonden zijn, zal de haircut lager zijn. Dit komt doordat de geldverstrekker er meer zeker van kan zijn dat de lening kan worden teruggevorderd als hij het onderpand moet liquideren. Handelaars in overheidseffecten gebruiken bijvoorbeeld vaak T-bills als onderpand bij het aangaan van kortlopende leningen (repo-overeenkomsten). In dit soort gevallen is de haircut verwaarloosbaar vanwege de hoge mate van zekerheid over het eerder genoemde (lage) risico van T-bills.
Aan de andere kant, wanneer ze als onderpand worden gebruikt, hebben effecten waarvan de prijzen zeer volatiel zijn, de neiging om hoge haircuts te hebben.
De hoeveelheid haircut hangt ook af van hoe liquide het onderpand is. Als het actief zeer liquide is, is het gemakkelijk om het snel te verkopen zonder waardeverlies. Daarom zal een kleinere korting worden opgelegd. Een actief dat veel moeilijker te verkopen is voor een eerlijke marktwaarde, zal een grotere haircut hebben. Staatsobligaties zijn veilige en liquide instrumenten. Daarom hebben ze een veel kleinere haircut in vergelijking met andere financiële instrumenten.
Haircuts spelen een belangrijke rol bij het faciliteren van vele soorten transacties, zoals terugkoopovereenkomsten en omgekeerde terugkoopovereenkomsten.
Aanvullende bronnen
Finance streeft ernaar u te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Raadpleeg de volgende gratis financiële bronnen om uw kennis te vergroten en uw carrière vooruit te helpen:
- Analyse van kostengedrag Analyse van kostengedrag De analyse van kostengedrag verwijst naar de poging van het management om te begrijpen hoe de bedrijfskosten veranderen in relatie tot een verandering in het activiteitenniveau van een organisatie. Deze kosten kunnen directe materialen, directe arbeidskosten en overheadkosten omvatten die worden gemaakt bij het ontwikkelen van een product.
- Kopen op marge Kopen op marge Margehandel of kopen op marge betekent onderpand aanbieden, meestal bij uw makelaar, om geld te lenen om effecten te kopen. In aandelen kan dit ook betekenen dat u op marge koopt door een deel van de winst op openstaande posities in uw portefeuille te gebruiken om extra aandelen te kopen.
- Marginale inkomsten Marginale inkomsten Marginale inkomsten zijn de inkomsten die worden behaald met de verkoop van een extra eenheid. Het zijn de inkomsten die een bedrijf kan genereren voor elke extra verkochte eenheid; er zijn marginale kosten aan verbonden, die moeten worden verantwoord.
- Verwacht rendement Verwacht rendement Het verwachte rendement op een investering is de verwachte waarde van de kansverdeling van mogelijke rendementen die het aan investeerders kan opleveren. Het rendement op de investering is een onbekende variabele met verschillende waarden die zijn gekoppeld aan verschillende waarschijnlijkheden.
