Niet-contante uitgaven verschijnen in een winst- en verliesrekening omdat boekhoudprincipes IB-handleiding - Boekhoudprincipes Boekhoudprincipes voor analisten van investeringsbankieren. Een fundamenteel begrip van boekhoudprincipes is van cruciaal belang voor het maken van een zinvolle financiële analyse. Analyse van fusies en overnames vereist kennis van boekhoudkundige concepten. We bouwen vanaf het begin en proberen samen te vatten en uit te leggen dat de boekhouding vereist dat ze worden geregistreerd ondanks dat er niet daadwerkelijk met contant geld wordt betaald. Het meest voorkomende voorbeeld van een niet-contante uitgave is afschrijving. Afschrijvingskosten Afschrijvingskosten worden gebruikt om de waarde van installaties, eigendommen en apparatuur te verminderen om het gebruik en de slijtage in de loop van de tijd te evenaren. Afschrijvingskosten worden gebruikt om de kosten en waarde van een actief op lange termijn beter weer te geven in relatie tot de inkomsten die het genereert. ,waarbij de kosten van een actief in de tijd worden gespreid, ook al zijn de contante kosten allemaal tegelijk opgetreden.
Hoe niet-contante uitgaven werken
Hier is een voorbeeld van hoe een niet-contante uitgave optreedt:
- Op 1 juli 2017 koopt een bedrijf een computer met contant geld voor $ 2.500. De computer heeft naar schatting een gebruiksduur van vijf jaar, dus voor de komende vijf jaar wordt een jaarlijkse afschrijvingskost van $ 500 gecreëerd.
- In 2017 heeft het bedrijf afschrijvingskosten van $ 500 op de resultatenrekening en een investering van $ 2.500 op het kasstroomoverzicht.
- In 2018 heeft het bedrijf afschrijvingskosten van $ 500 op de winst-en-verliesrekening en geen investering opgenomen in het kasstroomoverzicht.
- Dit gaat door tot 2022 wanneer de afschrijving van deze computer nu $ 0 is omdat deze volledig is afgeschreven.
Zoals u kunt zien, zijn de afschrijvingskosten van $ 500 eigenlijk een niet-contant item en worden de kapitaalkosten slechts één keer in het kasstroomoverzicht opgenomen.
Lijst met de meest voorkomende niet-contante uitgaven
Er zijn veel soorten om op te letten, maar de meest voorkomende voorbeelden zijn:
- Afschrijving
- Afschrijvingen
- Op aandelen gebaseerde compensatie
- Ongerealiseerde winsten
- Ongerealiseerde verliezen
- Uitgestelde inkomsten belasting
- Bijzondere waardeverminderingen op goodwill Boekhouding van bijzondere waardeverminderingen op goodwill Een bijzondere waardevermindering op goodwill vindt plaats wanneer de waarde van goodwill op de balans van een bedrijf hoger is dan de door de accountants getoetste boekhoudkundige waarde, hetgeen resulteert in een afschrijving of een bijzondere waardevermindering. Volgens de boekhoudnormen moet goodwill worden geboekt als een actief en jaarlijks worden geëvalueerd. Bedrijven moeten beoordelen of er sprake is van een bijzondere waardevermindering
- Afschrijvingen van activa Voorraadafschrijving Voorraadafschrijving is een proces dat wordt gebruikt om de vermindering van de waarde van een voorraad aan te tonen wanneer de marktwaarde van de voorraad onder de boekwaarde daalt. Afschrijving van voorraden moet worden behandeld als een last, waardoor het nettoresultaat zal dalen. De afschrijving vermindert ook het eigen vermogen van de eigenaar.
- Voorzieningen en voorwaardelijke verplichtingen voor toekomstige verliezen
Waarom niet-contante kosten moeten worden aangepast in financiële analyse
Bij het uitvoeren van een financiële waardering van een bedrijf, voert een analist doorgaans een Discounted Cash Flow (DCF) DCF-modeltraining gratis gids uit. Een DCF-model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een bedrijf te waarderen. Het model is simpelweg een voorspelling van de onbenutte vrije kasstroomanalyse van een bedrijf op basis van de vrije kasstroom (FCF) Vrije kasstroom (FCF) Vrije kasstroom (FCF) meet het vermogen van een bedrijf om te produceren waar investeerders het meest om geven: contant geld dat beschikbaar is op een discretionaire manier worden verdeeld. FCF wordt gebruikt omdat het de werkelijke economische levensvatbaarheid van een bedrijf aantoont.
Omdat analisten het nettoresultaat niet in een DCF-model kunnen gebruiken, moeten ze het nettoresultaat voor alle niet-contante kosten aanpassen (en andere aanpassingen maken) om tot een vrije kasstroom te komen.
Hieronder ziet u een voorbeeld van hoe een analist de bovenstaande aanpassingen zou maken bij het bouwen van een financieel model.
Bron: cursussen Financiële modellering.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van deze gids over niet-contante uitgaven en lasten die moeten worden aangepast in financiële modellering en waardering. Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Hoe de 3 financiële overzichten zijn gekoppeld Financieel webinar - Koppel de 3 financiële overzichten Dit kwartaalwebinar Financiën biedt een live demonstratie van hoe u de 3 financiële overzichten in Excel kunt koppelen. Leer de formules en de juiste koppelingsprocedure
- Hoe word je een geweldige financiële analist? De Analyst Trifecta® Guide De ultieme gids over hoe je een financiële analist van wereldklasse kunt zijn. Wilt u een financiële analist van wereldklasse worden? Wilt u toonaangevende best practices volgen en u onderscheiden van de rest? Ons proces, genaamd The Analyst Trifecta®, bestaat uit analyse, presentatie en soft skills
- Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer
- Waarderingstechnieken Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering
