De Aziatische financiële crisis is een crisis die wordt veroorzaakt door de ineenstorting van de wisselkoers en de hete geldzeepbel. Het begon in juli 1997 in Thailand en strekte zich uit over Oost- en Zuidoost-Azië. De financiële crisis heeft valutawaarden zwaar beschadigd, aandelenmarkten New York Stock Exchange (NYSE) De New York Stock Exchange (NYSE) is de grootste effectenbeurs ter wereld, met 82% van de S&P 500, evenals 70 van de grootste bedrijven in de wereld. Het is een beursgenoteerd bedrijf dat een platform biedt voor aan- en verkoopprijzen en andere activaprijzen in veel Oost- en Zuidoost-Aziatische landen.
Op 2 juli 1997 had de Thaise regering geen vreemde valuta meer. Niet langer in staat om de wisselkoers te ondersteunen, werd de regering gedwongen de Thaise baht te zweven, die eerder aan de Amerikaanse dollar was gekoppeld. De valutakoers Vaste versus gekoppelde wisselkoersen Wisselkoersen meten de sterkte van de ene valuta ten opzichte van de andere. De kracht van een valuta hangt af van een aantal factoren, zoals de inflatie, de heersende rentetarieven in het thuisland of de stabiliteit van de regering, om er maar een paar te noemen. van de baht stortte dus onmiddellijk in.
Twee weken later ondergingen ook de Filippijnse peso en de Indonesische roepia grote devaluaties. De crisis breidde zich internationaal uit en de Aziatische aandelenmarkten zakten in augustus naar hun dieptepunten in meerdere jaren. De kapitaalmarkt van Zuid-Korea bleef tot oktober relatief stabiel. De Koreaanse won daalde echter naar zijn nieuwe dieptepunt op 28 oktober en de aandelenmarkt beleefde zijn grootste eendaagse daling tot die datum op 8 november.
Overzicht
- De Aziatische financiële crisis is een crisis die wordt veroorzaakt door de ineenstorting van de wisselkoers en de hete geldzeepbel.
- De financiële crisis begon in juli 1997 in Thailand nadat de Thaise baht in waarde was gedaald. Het veegde toen over Oost- en Zuidoost-Azië.
- Als gevolg van de financiële crisis stortten valutawaarden, aandelenmarkten en andere activawaarden in veel Zuidoost-Aziatische landen in.
Oorzaken van de financiële crisis in Azië
De oorzaken van de financiële crisis in Azië zijn ingewikkeld en omstreden. Een belangrijke oorzaak wordt beschouwd als de ineenstorting van de hete geldzeepbel. Eind jaren tachtig en begin jaren negentig bereikten veel Zuidoost-Aziatische landen, waaronder Thailand, Singapore, Maleisië, Indonesië en Zuid-Korea, een enorme economische groei van 8% tot 12% toename van hun bruto binnenlands product (bbp) bruto binnenlands product ( BBP) Het bruto binnenlands product (bbp) is een standaardmaatstaf voor de economische gezondheid van een land en een indicator voor de levensstandaard. Ook kan het bbp worden gebruikt om de productiviteitsniveaus tussen verschillende landen te vergelijken. . De prestatie stond bekend als het 'Aziatische economische wonder'. Er was echter een aanzienlijk risico ingebed in de prestatie.
De economische ontwikkelingen in bovengenoemde landen werden vooral gestimuleerd door exportgroei en buitenlandse investeringen. Daarom werden hoge rentetarieven en vaste wisselkoersen (gekoppeld aan de Amerikaanse dollar) geïmplementeerd om veel geld aan te trekken. Ook was de wisselkoers gekoppeld aan een koers die gunstig was voor exporteurs. Zowel de kapitaalmarkt als de bedrijven bleven echter onderhevig aan valutarisico's als gevolg van het vaste valutabeleid.
In het midden van de jaren negentig, na het herstel van de VS uit een recessie, de Federal Reserve Federal Reserve (de Fed) De Federal Reserve is de centrale bank van de Verenigde Staten en is de financiële autoriteit achter 's werelds grootste vrijemarkteconomie. verhoogde de rente tegen inflatie. De hogere rente trok veel geld naar de Amerikaanse markt, wat leidde tot een appreciatie van de Amerikaanse dollar.
De valuta's die aan de Amerikaanse dollar waren gekoppeld, stegen ook en hadden dus een negatieve invloed op de exportgroei. Met een schok in zowel de export als de buitenlandse investeringen begonnen de activaprijzen, die werden gebruikt door grote hoeveelheden kredieten, in te storten. De paniekerige buitenlandse investeerders begonnen zich terug te trekken.
De massale uitstroom van kapitaal zorgde voor een depreciatiedruk op de valuta's van de Aziatische landen. De Thaise regering had eerst geen vreemde valuta meer om de wisselkoers te ondersteunen, waardoor ze de baht moest laten zweven. De waarde van de baht stortte dus onmiddellijk daarna in. Hetzelfde gebeurde kort daarna ook met de rest van de Aziatische landen.
Effecten van de Aziatische financiële crisis
De landen die het zwaarst werden getroffen door de financiële crisis in Azië waren Indonesië, Thailand, Maleisië, Zuid-Korea en de Filippijnen. Ze zagen hun valutakoersen, aandelenmarkten en prijzen van andere activa allemaal dalen. Het BBP van de getroffen landen daalde zelfs met dubbele cijfers.
Van 1996 tot 1997 daalde het nominale BBP per hoofd van de bevolking met 43,2% in Indonesië, 21,2% in Thailand, 19% in Maleisië, 18,5% in Zuid-Korea en 12,5% in de Filippijnen. Hongkong, het vasteland van China, Singapore en Japan werden ook getroffen, maar minder significant.
De financiële crisis in Azië had niet alleen economische gevolgen, maar ook politieke gevolgen. De premier-generaal van Thailand, Yongchaiyudh, en de president van Indonesië, Soeharto, namen ontslag. Een anti-westers sentiment werd geactiveerd, vooral tegen George Soros, die de schuld kreeg van het veroorzaken van de crisis met grote hoeveelheden valutaspeculatie door sommige individuen.
De impact van de financiële crisis in Azië bleef niet beperkt tot Azië. Internationale investeerders werden minder bereid om te investeren in en leningen te verstrekken aan ontwikkelingslanden, niet alleen in Azië in andere delen van de wereld. Ook de olieprijzen zijn gedaald als gevolg van de crisis. Als gevolg hiervan vonden enkele grote fusies en overnames in de olie-industrie plaats om schaalvoordelen te realiseren.
De rol van het IMF in de financiële crisis in Azië
Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) is een internationale organisatie die wereldwijde monetaire samenwerking en internationale handel bevordert, armoede vermindert en financiële stabiliteit ondersteunt. Het IMF heeft tijdens de financiële crisis verschillende reddingspakketten opgesteld voor de meest getroffen landen. Het leverde pakketten van ongeveer $ 20 miljard aan Thailand, $ 40 miljard aan Indonesië en $ 59 miljard aan Zuid-Korea om hen te ondersteunen, dus ze gingen niet in gebreke.
De reddingspakketten zijn structurele aanpassingspakketten. De landen die de pakketten ontvingen, werd gevraagd hun overheidsuitgaven te verminderen, insolvente financiële instellingen failliet te laten gaan en de rentetarieven agressief te verhogen. Het doel van de aanpassingen was om de valutawaarden en het vertrouwen in de solvabiliteit van de landen te ondersteunen.
Lessen die zijn getrokken uit de financiële crisis in Azië
Een les die veel landen uit de financiële crisis hebben geleerd, was het opbouwen van hun deviezenreserves om zich in te dekken tegen externe schokken. Veel Aziatische landen hebben hun valuta verzwakt en hun economische structuren aangepast om een overschot op de lopende rekening te creëren. Het overschot kan hun deviezenreserves vergroten.
De Aziatische financiële crisis heeft ook geleid tot bezorgdheid over de rol die een overheid in de markt zou moeten spelen. Voorstanders van neoliberalisme promoten vrijemarktkapitalisme. Ze beschouwden de crisis als het resultaat van overheidsingrijpen en vriendjeskapitalisme.
De voorwaarden die het IMF stelde in hun structurele aanpassingspakketten, waren ook bedoeld om de relatie tussen de overheid en de kapitaalmarkt in de getroffen landen te verzwakken en daarmee het neoliberale model te bevorderen.
Meer middelen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering De Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die betrekking heeft op financiën, boekhouding, kredietanalyse en cashflowanalyse , convenantmodellering, terugbetalingen van leningen en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:
- 2008-2009 Wereldwijde financiële crisis 2008-2009 Wereldwijde financiële crisis De wereldwijde financiële crisis van 2008-2009 verwijst naar de enorme financiële crisis waarmee de wereld van 2008 tot 2009 werd geconfronteerd. De financiële crisis eiste zijn tol van individuen en instellingen over de hele wereld, met miljoenen van Amerikanen die diep worden beïnvloed. Financiële instellingen begonnen te zinken, velen werden opgeslorpt door grotere entiteiten en de Amerikaanse regering werd gedwongen om reddingsoperaties aan te bieden
- Black Monday Black Monday "Black Monday" - zoals er vandaag naar wordt verwezen - vond plaats op 19 oktober (een maandag) in 1987. Op deze dag stortten de aandelenmarkten over de hele wereld in, hoewel de
- 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash De 2010 Flash Crash is de marktcrash die plaatsvond op 6 mei 2010. Tijdens de crash van 2010 gaven toonaangevende Amerikaanse aandelenindices, waaronder de Dow
- De Grote Depressie De Grote Depressie De Grote Depressie was een wereldwijde economische depressie die plaatsvond van eind jaren twintig tot en met de jaren dertig. Decennia lang gingen er debatten over de oorzaak van de economische catastrofe, en economen blijven verdeeld over een aantal verschillende stromingen.
