De retentieratio (ook bekend als de retentieratio van het netto-inkomen) is de verhouding tussen het ingehouden inkomen van een bedrijf en het nettoresultaat. Terwijl het via de resultatenrekening wordt bereikt, wordt de nettowinst ook gebruikt in zowel de balans als het kasstroomoverzicht. . De retentieratio meet het percentage van de winst van een bedrijf dat op de een of andere manier in het bedrijf wordt herbelegd, in plaats van dat het als dividend aan investeerders wordt uitbetaald.Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten dat een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Wanneer een bedrijf winst maakt en ingehouden winsten opbouwt, kunnen die winsten ofwel worden herbelegd in het bedrijf of als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. .
Retentieverhouding formule
Er is een eenvoudige formule om de retentieratio te berekenen: deel het ingehouden inkomen van een bedrijf door het netto inkomen. De onderstaande formule toont de betrokken stappen:
Het nettoresultaat is te vinden onderaan de winst-en-verliesrekening van een bedrijf, en het dividendcijfer is te vinden in het eigen vermogen Aandeelhoudersvermogen Het eigen vermogen (ook bekend als het eigen vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandeel kapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we het gedeelte Aandeelhouders = Activa - Passiva van de balans of in het gedeelte Financiering van het kasstroomoverzicht.
De ratio kan ook per aandeel worden berekend met behulp van de volgende formule:
Voorbeeld van retentieverhouding
Alice heeft een softwarebedrijf dat zich richt op webdesign. Ze is al drie jaar actief en wil de retentieratio van haar bedrijf berekenen. In jaar 1 boekte Alice een netto-inkomen van $ 1.000 en keerde ze geen dividend uit. In jaar 2 boekte Alice een netto-inkomen van $ 5.000 en betaalde $ 500 aan dividenden. In jaar 3 rapporteerde Alice een netto-inkomen van $ 15.000 en keerde in totaal $ 1.000 aan dividenden uit.
Met behulp van de bovenstaande formule kunnen we de retentieratio voor elke periode berekenen:
- Jaar 1: (1.000 - 0) / 1.000 = 100%
- Jaar 2: (5.000 - 500) / 5.000 = 90%
- Jaar 3: (15.000 - 4.000) / 15.000 = 73%
In het bovenstaande voorbeeld kunnen we zien dat de retentieratio voor het bedrijf van Alice elk jaar daalt. Dit komt doordat het nettoresultaat elk jaar stijgt en de dividenden met een proportioneel groter bedrag stijgen, wat leidt tot een neerwaartse trend in de ratio.
De verandering kan een aanwijzing zijn voor het gebrek aan focus van het bedrijf op groei, aangezien het ervoor kiest zijn inkomsten aan aandeelhouders uit te delen in plaats van ze opnieuw in het bedrijf te investeren. Om te begrijpen of dat een goede of een slechte zaak is, moeten we het cijfer vergelijken met de verhouding van Alice's concurrenten in de branche.
De retentieratio interpreteren
Een hoge retentieratio is niet altijd een indicatie voor financiële gezondheid. Om de retentieratio beter te begrijpen, moeten we eerst het bedrijf begrijpen waarvoor we de ratio berekenen.
Kleinere, nieuwere bedrijven rapporteren doorgaans hogere retentieratio's. Kleinere bedrijven hebben de neiging prioriteit te geven aan bedrijfsontwikkeling en investeringen in onderzoek en ontwikkeling (O&O) Onderzoek en ontwikkeling (O&O) Onderzoek en ontwikkeling (O&O) is een proces waarbij een bedrijf nieuwe kennis opdoet en deze gebruikt om bestaande producten te verbeteren en nieuwe te introduceren op zijn operaties. R&D is een systematisch onderzoek met als doel innovaties te introduceren in het huidige productaanbod van het bedrijf. , wat een reden kan zijn waarom ze eerder hun inkomsten zullen behouden dan dat ze deze als dividend uitkeren. Een startende onderneming kan ook te maken hebben met trage verkopen in de vroege stadia van het bedrijf, wat zou betekenen dat er minder inkomsten moeten worden uitgekeerd aan aandeelhouders, wat resulteert in een hogere retentieratio.
Grotere, meer volwassen bedrijven zullen doorgaans lagere retentieratio's boeken, aangezien ze al behoorlijk winstgevend zijn en niet zo zwaar hoeven te investeren in R&D. Dergelijke bedrijven kunnen er dus voor kiezen om beleggers consistente dividenden uit te keren in plaats van meer inkomsten in te houden.
Laatste woord
Zoals bij elke financiële ratio, zit er niet veel betekenis achter een enkel of op zichzelf staand nummer. Om zinvolle inzichten te verkrijgen, beschouwen analisten de ratio in verhouding tot de ratio's van vergelijkbare bedrijven die in dezelfde branche actief zijn. Dit maakt het gemakkelijker om het ene bedrijf met het andere te vergelijken in termen van winstinhouding.
Ratio's kunnen ook over een bepaalde periode worden bekeken om trends en jaar-op-jaarveranderingen in de metriek te observeren. Dit stelt analisten in staat om veranderingen in de prestaties van het bedrijf over een bepaald tijdsinterval te evalueren.
Aanvullende bronnen
We hopen dat u heeft genoten van de uitleg van Finance over de retentieratio. Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het bevat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering.
- Winst per aandeel (EPS) Winst per aandeel (EPS) Winst per aandeel (EPS) is een belangrijke maatstaf die wordt gebruikt om het aandeel van de gewone aandeelhouder in de winst van het bedrijf te bepalen. EPS meet de winst van elk gewoon aandeel
- Balansposten voorspellen Balansposten voorspellen in een financieel model Dit artikel is bedoeld om lezers een gemakkelijk te volgen, stapsgewijze handleiding te bieden voor het voorspellen van balansposten op een financieel model.
- Voorspellen van posten in de winst- en verliesrekening. Prognose van posten in de winst-en-verliesrekening We bespreken de verschillende methoden voor het projecteren van posten in de winst- en verliesrekening. Het projecteren van regelitems in de winst-en-verliesrekening begint met verkoopopbrengsten en vervolgens met de kosten
