Idiosyncratisch risico, ook wel onsystematisch risico genoemd, is het inherente risico dat gepaard gaat met het investeren in een specifiek activum, zoals een aandeel. Gewone aandelen Gewone aandelen zijn een soort beveiliging die het eigendom van het eigen vermogen in een bedrijf vertegenwoordigt. Er zijn andere termen - zoals gewoon aandeel, gewoon aandeel of stemgerechtigd aandeel - die gelijk zijn aan gewone aandelen. Idiosyncratisch risico is het risico dat specifiek is voor een specifieke investering - in tegenstelling tot risico dat de hele markt of een volledige investeringsportefeuille beïnvloedt. Het is het tegenovergestelde van systeemrisico, dat alle beleggingen binnen een bepaalde activaklasse beïnvloedt. Systeemrisico's Systematisch risico Systematisch risico is dat deel van het totale risico dat wordt veroorzaakt door factoren waarop een specifiek bedrijf of individu geen controle heeft. Systematisch risico wordt veroorzaakt door factoren die buiten de organisatie liggen.Alle beleggingen of effecten zijn onderhevig aan systematisch risico en daarom is het een niet-diversifieerbaar risico. omvatten zaken als veranderende rentetarieven of inflatie.
Idiosyncratische risico's zijn geworteld in individuele bedrijven (of individuele investeringen). Beleggers kunnen idiosyncratische risico's beperken door hun beleggingsportefeuilles te diversifiëren.
Idiosyncratisch risico versus systeemrisico
Bij idiosyncratisch risico verwijzen factoren die activa beïnvloeden Financiële activa Financiële activa verwijzen naar activa die voortvloeien uit contractuele overeenkomsten over toekomstige kasstromen of uit het bezit van eigen-vermogensinstrumenten van een andere entiteit. Een sleutel, zoals aandelen en de onderliggende bedrijven, heeft een impact op micro-economisch niveau. Dit betekent dat idiosyncratisch risico weinig of geen correlatie vertoont met het algehele marktrisico. De meest effectieve manier om idiosyncratische risico's te beperken of te proberen te elimineren, is door de beleggingen te diversifiëren.
Eigenzinnige risico's zijn van nature onvoorspelbaar. Studies tonen aan dat de meeste variatie in risico's waarmee individuele aandelen in de loop van de tijd worden geconfronteerd, wordt veroorzaakt door idiosyncratisch risico. Als een belegger de potentieel drastische impact van het risico op zijn beleggingsportefeuille wil verkleinen, kan hij dit bereiken door middel van beleggingstactieken zoals diversificatie en hedging Hedging-regeling het geval van een ongunstige prijsbeweging van een actief. Hedging biedt een soort verzekeringsdekking ter bescherming tegen verliezen als gevolg van een investering. . De diversificatiestrategie houdt in dat wordt belegd in een verscheidenheid aan activa met een lage correlatie, dwz activa die doorgaans niet samen bewegen op de markt.De theorie achter diversificatie is dat wanneer een of meer activa geld verliezen, de rest van de niet-gecorreleerde beleggingen van een belegger wint, waardoor zijn verliezen worden afgedekt of geminimaliseerd.
Systeemrisico daarentegen omvat macro-economische factoren die niet slechts één investering beïnvloeden, maar de algemene markt en economie in het algemeen. Het toevoegen van meer activa aan een portefeuille of het diversifiëren van de activa erin kan het systeemrisico niet tegengaan.
Veel voorkomende vormen van idiosyncratisch risico
Elk bedrijf en zijn aandelen worden geconfronteerd met hun eigen inherente risico's. Enkele van de meest voorkomende soorten idiosyncratische risico's zijn de keuzes die het management van een bedrijf maakt met betrekking tot bedrijfsstrategieën, financieel beleid en investeringsstrategie. Andere vormen van regelmatig terugkerend idiosyncratisch risico zijn de algemene cultuur en kracht van het bedrijf van binnenuit, en waar zijn activiteiten zijn gevestigd.
Factoren van idiosyncratisch risico:
- Operationele strategieën
- Financieel beleid
- Bedrijfscultuur
- Investeringsstrategie
Systeemrisico's hebben daarentegen invloed op de hele markt als geheel. Ze omvatten belastingbeleid, inflatie, rentetarieven. Rentetarief Een rentetarief verwijst naar het bedrag dat een geldschieter aan een lener in rekening brengt voor een gegeven vorm van schuld, doorgaans uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom. , en economische groei of achteruitgang.
Een goed gepubliceerd voorbeeld
In april 2018 werd LendingClub Corporation door de Federal Trade Commission (FTC) beschuldigd van het gebruik van misleidende praktijken met leners met betrekking tot vergoedingen en ook van het debiteren van geld van klantenrekeningen zonder toestemming. De marktreactie was snel, waardoor de aandelen van LendingClub (NYSE: LC) op korte termijn met 15% werden gedaald. Deze gebeurtenis volgde op de problemen voor het bedrijf in 2016 rond het vertrek van CEO Renaud Laplanche.
Beide bovenstaande gebeurtenissen zijn voorbeelden van idiosyncratische risico's - risico's die specifiek zijn voor een enkel bedrijf of aandeel, en die geen invloed hebben op de markt als geheel, noch op de algemene sector waarin het bedrijf actief is.
Elke investering brengt inherent risico met zich mee. Inzicht in de verschillende risico's die aan een belegging zijn verbonden, zowel systemisch als eigenaardig, is belangrijk om beleggers te helpen hun beleggingsportefeuilles verstandig te plannen.
Meer middelen
Finance is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modelling & Valuation Analyst FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te transformeren in een financiële analist van wereldklasse. De volgende financiële bronnen zullen nuttig zijn bij het bevorderen van uw financiële opleiding:
- Beta in Finance Beta De bèta (β) van een investeringspeil (dwz een aandeel) is een maatstaf voor de volatiliteit van het rendement in verhouding tot de gehele markt. Het wordt gebruikt als een risicomaatstaf en maakt integraal deel uit van het Capital Asset Pricing Model (CAPM). Een bedrijf met een hogere bèta heeft een groter risico en ook een hoger verwacht rendement.
- Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
- Portefeuillemanager Portfoliomanager Portefeuillemanagers beheren beleggingsportefeuilles met behulp van een portfoliobeheerproces in zes stappen. In deze gids leest u precies wat een portfoliomanager doet. Portefeuillemanagers zijn professionals die beleggingsportefeuilles beheren met als doel de beleggingsdoelstellingen van hun klanten te bereiken.
- Systematisch risico Systematisch risico Systematisch risico is dat deel van het totale risico dat wordt veroorzaakt door factoren waarover een specifiek bedrijf of individu geen controle heeft. Systematisch risico wordt veroorzaakt door factoren die buiten de organisatie liggen. Alle beleggingen of effecten zijn onderhevig aan systematisch risico en daarom is het een niet-diversifieerbaar risico.
