Wat is een variabele rentevoet?

Een variabele rente verwijst naar een variabele rente die verandert tijdens de duur van de schuldverplichting. Het is het tegenovergestelde van een vaste rente, waarbij de rente constant blijft gedurende de looptijd van de schuld. Leningen, zoals woninghypotheken, Mortgage-Backed Security (MBS) Een Mortgage-Backed Security (MBS) is een schuldtitel die wordt gedekt door een hypotheek of een verzameling hypotheken. Een MBS is een door activa gedekt effect dat wordt verhandeld op de secundaire markt, en dat investeerders in staat stelt te profiteren van het hypotheekbedrijf dat kan worden verworven tegen zowel vaste rentetarieven als variabele rentetarieven die periodiek worden aangepast aan de rentemarktomstandigheden.

Opsplitsing van de zwevende rentevoet

De wijziging van de rentevoet bij een lening met variabele rente is doorgaans gebaseerd op een referentie- of ‘benchmarkrente’ waarop de partijen die bij het contract betrokken zijn geen enkele controle hebben. De referentierente is meestal een erkende referentierente, zoals de prime rate Prime Rate. producten van hun klanten met de hoogste kredietwaardigheid. , het laagste tarief dat commerciële banken hun meest kredietwaardige klanten in rekening brengen voor leningen (doorgaans grote bedrijven of vermogende particulieren).

Schulden met variabele rente zijn vaak goedkoper dan schulden met vaste rente, afhankelijk van de rentecurve. Ter compensatie van lagere vaste rentekosten moeten leners een hoger renterisico dragen. Renterisico, voor obligaties, verwijst naar het risico van rentestijgingen in de toekomst. Wanneer de rentecurve wordt omgekeerd, zijn de kosten van de schuld Kosten van de schuld De kosten van de schuld zijn het rendement dat een bedrijf aan zijn debiteuren en crediteuren biedt. Kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses. met variabele rentetarieven kan zelfs hoger zijn dan vastrentende schulden. Een omgekeerde rentecurve is echter eerder uitzondering dan norm.

Bij een langlopende lening, zoals een hypotheek met een looptijd van 30 jaar, is het waarschijnlijker dat variabele rentetarieven goedkoper zijn, omdat kredietverstrekkers hogere vaste rentetarieven nodig hebben voor leningen op langere termijn, vanwege het onvermogen om de economische omstandigheden nauwkeurig te voorspellen. zo lang. Er is een algemene aanname dat de rentetarieven in de loop van de tijd zullen stijgen - of,

Soms wordt een variabele rentevoet aangeboden met andere speciale kenmerken, zoals limieten voor het maximale rentetarief dat in rekening kan worden gebracht, of limieten voor het maximale bedrag waarmee het rentetarief kan worden verhoogd van de ene aanpassingsperiode naar de volgende. Deze kenmerken zijn vooral terug te vinden in hypotheekleningen. Dergelijke kwalificerende clausules in het leningscontract zijn in de eerste plaats bedoeld om de lener te beschermen tegen een plotseling stijgende rente tot een onbetaalbaar niveau waardoor de lener waarschijnlijk in gebreke zou blijven.

Bron: wikimedia.org

Gebruik van variabele rentevoet

Er zijn veel toepassingen voor een variabele rente. Enkele van de meest voorkomende voorbeelden zijn:

• Variabele rentetarieven worden het meest gebruikt bij hypotheekleningen. Een referentietarief Effectieve jaarlijkse rentevoet De effectieve jaarlijkse rentevoet (EAR) is het rentetarief dat wordt aangepast voor samengestelde rente over een bepaalde periode. Simpel gezegd, de effectieve of de index wordt gevolgd, waarbij de variabele rente wordt berekend als bijvoorbeeld "de prime rate plus 1%".
• Creditcardmaatschappijen kunnen ook variabele rentetarieven aanbieden. Nogmaals, de variabele rente die door de bank in rekening wordt gebracht, is meestal de hoofdrente plus een bepaalde spread.
• Leningen met variabele rente zijn gebruikelijk in de banksector voor grote zakelijke klanten. Het totale tarief dat de klant betaalt, wordt bepaald door een spread of marge toe te voegen (of, in zeldzame gevallen, af te trekken) bij een bepaald basistarief.

Referentietarief

Wijzigingen in de variabele rente zijn gebaseerd op een referentierente. Twee van de meest gebruikte referentierentes bij leningen met variabele rente zijn de prime rate in de VS en, in Europa, de London Interbank Offered Rate (LIBOR). De variabele rente is gelijk aan de basisrente plus een spread of marge.

De rente op een schuld kan bijvoorbeeld worden geprijsd op de zesmaands LIBOR + 2%. Dit betekent simpelweg dat aan het einde van elk halfjaar het tarief voor de volgende periode wordt bepaald op basis van de LIBOR op dat moment, plus de spread van 2%. Variabele rentetarieven kunnen driemaandelijks, halfjaarlijks of jaarlijks worden aangepast.

Voordelen van een variabele rentevoet

De volgende zijn de voordelen van een variabele rentevoet:

• Over het algemeen zijn de variabele rentetarieven lager in vergelijking met de vaste rentetarieven, waardoor de totale kosten van het lenen voor de debiteur worden verlaagd.
• Er is altijd een kans op onverwachte winsten. Met een hoger risico komt ook het vooruitzicht van toekomstige winsten. De lener geniet een voordeel als de rente daalt, omdat de variabele rente op zijn lening zal dalen. De kredietgever geniet van extra winst als de rente stijgt, omdat hij dan de variabele rente kan verhogen die aan de kredietnemer in rekening wordt gebracht.

Nadelen

Hieronder volgen de mogelijke nadelen van een lening met variabele rente:

• De rente hangt grotendeels af van marktsituaties die dynamisch en onvoorspelbaar kunnen blijken te zijn. Daarom kan het rentetarief stijgen tot een punt dat de lening moeilijker terug te betalen kan worden.
• De onvoorspelbaarheid van renteveranderingen maakt het budgetteren voor de kredietnemer moeilijker. Het maakt het ook moeilijker voor de geldschieter om toekomstige kasstromen nauwkeurig te voorspellen.
• In tijden van ongunstige marktomstandigheden proberen financiële instellingen op zeker te spelen door de last bij klanten te leggen. Ze zullen hoge premies in rekening brengen boven het referentietarief, wat uiteindelijk gevolgen heeft voor de kredietnemers.

Overzicht

Rentetarieven zijn enkele van de meest invloedrijke componenten in de economie. Ze helpen bij het vormgeven van dagelijkse beslissingen van individuen en bedrijven, zoals bepalen of het een goed moment is om een ​​huis te kopen, een lening af te sluiten of geld in te sparen. Het niveau van de rentetarieven is omgekeerd evenredig met het kredietniveau, wat op zijn beurt de economische expansie beïnvloedt. Rentetarieven zijn van invloed op aandelenkoersen, obligatiemarkten en derivatenhandel.

Gerelateerde bronnen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende financiële bronnen nuttig:

• Schema van schulden Schema van schulden In een schema van schulden worden alle schulden die een bedrijf heeft in een schema op basis van de looptijd en het rentetarief weergegeven. Bij financiële modellen stromen de rentelasten
• Kosten van schulden Kosten van schulden De kosten van schulden zijn het rendement dat een bedrijf biedt aan zijn debiteuren en crediteuren. Kosten van schulden worden gebruikt in WACC-berekeningen voor waarderingsanalyses.
• Te betalen rente Te betalen rente Te betalen rente is een passiefrekening die op de balans van een bedrijf wordt weergegeven en die het bedrag aan rentelasten vertegenwoordigt dat tot op heden is aangegroeid, maar dat op de balansdatum niet is betaald. Het vertegenwoordigt het bedrag aan rente dat momenteel verschuldigd is aan kredietverstrekkers en is doorgaans een kortlopende verplichting
• De handels- en investeringsgidsen van Fixed Income Trading & Investing Finance zijn bedoeld als zelfstudiehulpmiddelen om te leren handelen in uw eigen tempo. Blader door honderden artikelen over handelen, beleggen en belangrijke onderwerpen voor financiële analisten. Lees meer over activaklassen, obligatieprijzen, risico en rendement, aandelen en aandelenmarkten, ETF's, momentum, technisch