Preferente aandelen (ook bekend als preferente aandelen of preferente aandelen) zijn effecten die het eigendom van een bedrijf vertegenwoordigen Corporation Een bedrijf is een juridische entiteit die is opgericht door individuen, aandeelhouders of aandeelhouders, met als doel winst te maken. Bedrijven mogen contracten sluiten, aanklagen en worden aangeklaagd, activa bezitten, federale en staatsbelastingen afdragen en geld lenen van financiële instellingen. , en die voorrang hebben boven gewone aandelen op het vermogen en de winst van het bedrijf. De aandelen zijn hoger dan gewone aandelen, maar zijn lager dan obligaties. Obligaties Obligaties zijn vastrentende effecten die worden uitgegeven door bedrijven en overheden om kapitaal aan te trekken. De emittent van de obligatie leent kapitaal van de obligatiehouder en betaalt hen gedurende een bepaalde periode vaste (of variabele) rentevoet.in termen van vordering op activa. Houders van preferente aandelen krijgen ook voorrang op houders van gewone aandelen Gewone aandelen Gewone aandelen zijn een soort beveiliging die het eigendom van het eigen vermogen in een bedrijf vertegenwoordigt. Er zijn andere termen - zoals gewoon aandeel, gewoon aandeel of stemgerechtigd aandeel - die gelijk zijn aan gewone aandelen. in dividendbetalingen.
Kenmerken van preferente aandelen
Preferente aandelen hebben een bijzondere combinatie van kenmerken waardoor ze zich onderscheiden van schulden of gewone aandelen. Hoewel de voorwaarden kunnen variëren, zijn de volgende kenmerken gebruikelijk:
- Voorkeur in activa bij liquidatie: De aandelen geven hun houders voorrang op gewone aandeelhouders om bij liquidatie de activa van het bedrijf op te eisen.
- Dividendbetalingen: De aandelen voorzien in dividendbetalingen aan aandeelhouders. De betalingen kunnen vast of variabel zijn, op basis van een rentebenchmark zoals LIBOR LIBOR LIBOR, een afkorting van London Interbank Offer Rate, verwijst naar het rentetarief dat Britse banken aan andere financiële instellingen in rekening brengen voor een kortlopende lening die vervalt vanaf één dag tot 12 maanden in de toekomst. LIBOR fungeert als benchmarkingbasis voor korte rentetarieven.
- Voorkeur bij dividenden: preferente aandeelhouders hebben voorrang bij dividendbetalingen boven de houders van gewone aandelen.
- Geen stemrecht: Over het algemeen kennen de aandelen geen stemrechten toe aan hun houders. Sommige preferente aandelen geven de houders echter de mogelijkheid om te stemmen over buitengewone gebeurtenissen.
- Converteerbaarheid in gewone aandelen: preferente aandelen kunnen worden geconverteerd in een vooraf bepaald aantal gewone aandelen. Sommige preferente aandelen specificeren de datum waarop de aandelen kunnen worden geconverteerd, terwijl andere de goedkeuring van de raad van bestuur vereisen. Raad van bestuur Een raad van bestuur is in wezen een panel van mensen die worden gekozen om aandeelhouders te vertegenwoordigen. Elk beursgenoteerd bedrijf is wettelijk verplicht om een raad van bestuur te installeren; non-profitorganisaties en veel particuliere bedrijven - hoewel ze niet verplicht zijn - ook een raad van bestuur op te richten. voor de conversie.
- Oproepbaarheid: De aandelen kunnen op bepaalde data worden teruggekocht door de uitgevende instelling.
Figuur 1. Vordering met prioriteit van activa
Soorten preferente aandelen
Preferente aandelen zijn een zeer flexibele vorm van beveiliging. Zij kunnen zijn:
- Converteerbare preferente aandelen: De aandelen kunnen worden omgezet in een vooraf bepaald aantal gewone aandelen.
- Cumulatief preferente aandelen: Als een emittent van aandelen een dividendbetaling mist, wordt de betaling toegevoegd aan de volgende dividendbetaling.
- Verwisselbare preferente aandelen: De aandelen kunnen worden ingewisseld voor een ander type beveiliging.
- Eeuwigdurende preferente aandelen: er is geen vaste datum waarop de aandeelhouders het geïnvesteerde kapitaal terugkrijgen.
Voordelen van preferente aandelen
Preferente aandelen bieden voordelen voor zowel emittenten als houders van de effecten. De emittenten kunnen op de volgende manier profiteren:
- Geen verwatering van zeggenschap: dit type financiering stelt emittenten in staat om verwatering van zeggenschap te vermijden of uit te stellen, aangezien de aandelen geen stemrecht verlenen of deze rechten beperken.
- Geen dividendverplichting: de aandelen dwingen emittenten niet om dividend uit te keren aan aandeelhouders. Als het bedrijf bijvoorbeeld niet genoeg geld heeft om dividenden uit te betalen, kan het de betaling gewoon uitstellen.
- Flexibiliteit van voorwaarden: Het management van het bedrijf geniet de flexibiliteit om bijna alle voorwaarden voor de aandelen vast te stellen.
Ook voor beleggers kunnen preferente aandelen een aantrekkelijk alternatief zijn. De investeerders kunnen op de volgende manier profiteren:
- Beveiligde positie in geval van liquidatie van het bedrijf: investeerders met preferente aandelen bevinden zich in een veiliger positie dan gewone aandeelhouders in geval van liquidatie, omdat ze voorrang hebben bij het claimen van de activa van het bedrijf.
- Vastrentende waarden: Deze aandelen bieden hun aandeelhouders een vast inkomen in de vorm van dividendbetalingen.
Gerelateerde metingen
Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te transformeren in een financiële analist van wereldklasse . Bekijk de onderstaande aanvullende financiële bronnen om u te helpen uw carrière vooruit te helpen:
- Senior en achtergestelde schulden Senior en achtergestelde schulden Om een beeld te krijgen van senior en achtergestelde schulden, moeten we eerst de kapitaalstapel bekijken. Capital stack rangschikt de prioriteit van verschillende financieringsbronnen. Senior en achtergestelde schulden verwijzen naar hun rang in de kapitaalstapel van een bedrijf. In geval van liquidatie wordt eerst de senior schuld uitbetaald
- Ingehouden winsten Ingehouden winsten De formule voor ingehouden winsten vertegenwoordigt alle geaccumuleerde nettowinst gesaldeerd met alle aan aandeelhouders uitgekeerde dividenden. Ingehouden winsten maken deel uit van het eigen vermogen op de balans en vertegenwoordigen het deel van de bedrijfswinsten dat niet als dividend aan aandeelhouders wordt uitgekeerd, maar in plaats daarvan wordt gereserveerd voor herinvestering
- Stakeholder vs. aandeelhouder Stakeholder vs. aandeelhouder De termen "stakeholder" en "aandeelhouder" worden in de zakelijke omgeving vaak door elkaar gebruikt. Als we goed kijken naar de betekenis van stakeholder versus aandeelhouder, zijn er belangrijke verschillen in gebruik. Over het algemeen is een aandeelhouder een belanghebbende van het bedrijf, terwijl een belanghebbende niet noodzakelijk een aandeelhouder is.
- Eigen Vermogen Aandeelhouders Eigen Vermogen (ook bekend als Eigen Vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we het eigen vermogen = activa - passiva
