Wat is de Securities Act van 1933?

De Securities Act van 1933 was de eerste belangrijke federale effectenwet die werd aangenomen na de beurscrash van 1929. De wet wordt ook wel de Truth in Securities Act, de Federal Securities Act of de 1933 Act genoemd. Het werd uitgevaardigd op 27 mei 1933 tijdens de Grote Depressie.

President Roosevelt verklaarde dat de wet gericht was op het corrigeren van enkele van de wandaden die tot uitbuiting van het publiek leidden. De misstanden omvatten handel met voorkennis Handel met voorkennis Handel met voorkennis verwijst naar de praktijk van het kopen of verkopen van effecten van een openbaar verhandeld bedrijf terwijl u in het bezit bent van belangrijke informatie, dat wil zeggen de verkoop van frauduleuze effecten, geheime en manipulatieve handel om de aandelenkoersen op te drijven, en andere doet dat sommige financiële instellingen en professionele aandelenhandelaren Zes essentiële vaardigheden van meesterhandelaren Vrijwel iedereen kan handelaar worden, maar om een ​​van de meesterhandelaren te zijn, is meer nodig dan investeringskapitaal en een driedelig pak. Houd in gedachten: er is een zee van individuen die zich willen aansluiten bij de gelederen van meesterhandelaren en het soort geld mee naar huis willen nemen dat bij die titel hoort. betrokken bij,in het nadeel van gewone individuele beleggers.

1933 Securities Act

Vóór de inwerkingtreding van de Securities Act van 1933 vielen de aanbieding en verkoop van effecten onder de staatswetten. De nieuwe wet liet de staatswetten intact, maar voegde een federale vereiste toe voor meer openbaarmaking door beursgenoteerde bedrijven. Het primaire doel van de Securities Act van 1933 was simpelweg te eisen dat uitgevers van effecten alle belangrijke informatie vrijgeven die beleggers nodig hebben om geïnformeerde investeringsbeslissingen over aandelen te kunnen nemen. Aandelen Wat is een aandeel? Een persoon die aandelen in een bedrijf bezit, wordt aandeelhouder genoemd en komt in aanmerking om een ​​deel van de resterende activa en inkomsten van het bedrijf te claimen (mocht het bedrijf ooit worden ontbonden). De termen "aandelen", "aandelen" en "eigen vermogen" worden door elkaar gebruikt. .

Doelstellingen van de Securities Act 1933

Transparantie

De Securities Act van 1933 was ook bedoeld om meer transparantie in de aandelenhandel te waarborgen. Nogmaals, het overkoepelende doel was om investeerders te helpen geïnformeerde beslissingen te nemen op basis van echte gegevens. De wet stelde transparantiemaatregelen in door openbare bedrijven te verplichten Privé versus openbaar bedrijf Het belangrijkste verschil tussen een privé versus een overheidsbedrijf is dat de aandelen van een overheidsbedrijf worden verhandeld op een beurs, en de aandelen van een privébedrijf niet. zich te registreren bij de Securities and Exchange Commission (SEC) en jaarlijkse financiële overzichten in te dienen. Informatie die bedrijven aan de SEC moeten verstrekken, omvat een beschrijving van de activiteiten van het bedrijf, effecten die aan het publiek worden aangeboden, de managementstructuur van het bedrijf en recente gecontroleerde financiële overzichten.

Verkeerde voorstelling van zaken en frauduleuze activiteiten

Een tweede doel van de wetgeving was om investeerders te beschermen tegen verkeerde voorstelling van zaken en frauduleuze activiteiten op de aandelenmarkt. Volgens de Securities Act is de underwriter van de effecten aansprakelijk voor eventuele verkeerde voorstellingen in documenten. De wet helpt het vertrouwen van beleggers te behouden, omdat ze kunnen beleggen met het vertrouwen dat bedrijven nauwkeurige, relevante financiële informatie verstrekken. Als een belegger op de effectenmarkt wordt bedrogen, stelt de Securities Act van 1933 hem in staat een rechtszaak aan te spannen voor terugvordering.

Registratieproces van de Securities Act 1933

De Securities Act vereist dat alle effecten die in de Verenigde Staten worden verkocht, geregistreerd moeten zijn bij de SEC. De wet beschrijft de procedures die verzekeraars en emittenten van effecten op de aandelenmarkt moeten volgen bij het registreren van hun effecten. Over het algemeen bevat het effectenregistratieformulier de volgende gegevens:

  • Beschrijving van de werkgebieden van het bedrijf
  • Beschrijving van de te koop aangeboden effecten
  • Informatie over de effecten, indien verschillend van gewone aandelen
  • Informatie over het beheer van het uitgevende bedrijf
  • Jaarrekening gecertificeerd door onafhankelijke externe accountants

Prospectus

Een van de documenten die uitgevende instellingen moeten indienen, is een prospectus. Dit is een document dat uitgevende instellingen gebruiken om hun effecten aan potentiële investeerders te verkopen. Het prospectus is opgenomen als onderdeel van de registratieverklaring. De documenten worden onmiddellijk openbaar wanneer ze bij de SEC worden ingediend. Beleggers kunnen ze bekijken op de SEC-website via het EDGAR-systeem. US - EDGAR EDGAR is een database waarin Amerikaanse openbare bedrijven regelgevende documenten indienen, zoals jaarverslagen, kwartaalverslagen, 10-k, 10-q, prospectus en meer. EDGAR staat voor Electronic Data Gathering, Analysis & Retrieval en is een doorzoekbare database met archiveringsdocumenten voor Amerikaanse bedrijven. . De SEC kan de documenten onderzoeken om er zeker van te zijn dat ze voldoen aan de openbaarmakingsvereisten.

Openbaarmakingsvereisten

Bij het registreren bij de SEC moeten de uitgevende instellingen bepaalde informatie opgeven die potentiële beleggers zal helpen bij het uitvoeren van due diligence Due diligence Due diligence is een proces van verificatie, onderzoek of audit van een mogelijke deal of investeringsmogelijkheid om alle relevante feiten en financiële informatie te bevestigen , en om al het andere te verifiëren dat naar voren is gebracht tijdens een fusies en overnames of een investeringsproces. De due diligence is voltooid voordat een deal wordt gesloten. . Voorbeelden van deze informatie zijn onder meer het aantal aandelen dat op de markt is verhandeld, bedrijfsdoelstellingen, belangrijke wijzigingen in de managementstructuur en de belastingstatus van het bedrijf. Andere informatie omvat actieve rechtszaken tegen het bedrijf en mogelijke materiële risico's die van invloed kunnen zijn op het vermogen van het bedrijf om investeerders te betalen.

Vrijstelling van registratievereisten

De Securities Act van 1933 stelt sommige aanbiedingen van effecten vrij van de registratievereisten. Deze vrijstellingen omvatten de volgende:

  • Intrastatelijke aanbiedingen
  • Aanbiedingen van beperkte afmetingen
  • Effecten uitgegeven door gemeentelijke, staats- en federale overheden (een interessante vrijstelling)
  • Aanbod aan een bepaald aantal personen of instellingen

Ongeacht of effecten geregistreerd zijn, maakt de handeling frauduleuze handelingen bij de verkoop van effecten onwettig.

Andere speciale vrijstellingen van registratie zijn onder meer:

Regel 144

Regel 144 van de Securities Act staat de openbare wederverkoop toe van aan beperkingen onderworpen of gecontroleerde effecten zonder registratie bij de SEC onder bepaalde omstandigheden. De emittenten moeten instemmen met beperkingen op het aanhouden van effecten en maximale limieten voor het aantal effecten dat door insiders van het bedrijf kan worden verkocht. Het aantal effecten dat tijdens een periode van drie maanden wordt verkocht, mag bijvoorbeeld niet meer bedragen dan: 1% van de uitstaande aandelen, of het gemiddelde wekelijkse volume van de verhandelde aandelen in de voorgaande vier weken.

Voorschrift S

Regulation S regelt een aanbieding van effecten die plaatsvindt buiten de Verenigde Staten en daarom vrijgesteld is van de registratieverplichting. Het biedt zowel een veilige haven voor emittenten als een veilige haven voor wederverkoop. De wet verbiedt emittenten of verzekeraars van het effect om betrokken te zijn bij directe verkoop. Het verbiedt de emittenten ook om de kwestie te verkopen aan Amerikaanse burgers, ook aan burgers die buiten de VS wonen.

Securities Exchange Act van 1934

De wet van 1933 werd gevolgd door de Securities Exchange Act van 1934. De wet van 1934 stelde de SEC in als de handhavingsarm van de regering om de effectenhandel te regelen. De nieuwe wet verleende de SEC de bevoegdheid om beursvennootschappen, zelfregulerende organisaties, transferagenten en clearingagenten te reguleren en toezicht te houden. De SEC kreeg ook de bevoegdheid om bedrijven die zich bezighouden met aandelenhandel te disciplineren wanneer ze regels of voorschriften overtreden.

De Securities Act van 1933 heeft in de loop der jaren verschillende wijzigingen / herzieningen ondergaan om clausules te verbeteren of regelgeving te wijzigen om de financiële markten beter te besturen. De wet is sinds de eerste passage meer dan tien keer gewijzigd.

Andere bronnen

We hopen dat u met plezier de uitleg van Finance over de Securities Act van 1933 hebt gelezen. Voor meer kennis biedt Finance een breed scala aan cursussen, waaronder het Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ -certificeringsprogramma FMVA® Certification Sluit je aan bij 350.600+ studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:

  • Dodd-Frank Act Dodd-Frank Act De Dodd-Frank Act, of de Wall Street Reform and Consumer Protection Act van 2010, werd tijdens de regering-Obama in wet omgezet als reactie op de financiële crisis van 2008. Er werd getracht belangrijke veranderingen door te voeren. aan financiële regelgeving en het creëren van nieuwe overheidsinstanties die belast zijn met het implementeren van de verschillende clausules in de wet.
  • Glass-Steagall Act Glass-Steagall Act De Glass-Steagall Act, ook bekend als de Banking Act van 1933, is een stuk wetgeving dat investeringen en commercieel bankieren scheidt. De wet kwam als een noodreactie op de enorme bankfaillissementen tijdens de Grote Depressie, omdat men dacht dat speculatie door commerciële banken had bijgedragen aan de crash
  • Soorten SEC-deponeringen Soorten SEC-deponeringen De Amerikaanse SEC verplicht beursgenoteerde bedrijven om verschillende soorten SEC-deponeringen in te dienen. Formulieren zijn onder meer 10-K, 10-Q, S-1, S-4, zie voorbeelden. Als u een serieuze investeerder of financiële professional bent, zal het kennen en kunnen interpreteren van de verschillende soorten SEC-aanmeldingen u helpen bij het nemen van geïnformeerde investeringsbeslissingen.
  • Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022