De genivelleerde energiekosten (LCOE), ook wel de genivelleerde kosten van elektriciteit of de genivelleerde energiekosten (LEC) genoemd, is een meting die wordt gebruikt om alternatieve methoden voor energieproductie te beoordelen en te vergelijken. De LCOE van een energieopwekkend activum Soorten activa Veel voorkomende soorten activa zijn onder meer huidige, vaste, fysieke, immateriële, operationele en niet-operationele activa. Correct identificerend en kan worden beschouwd als de gemiddelde totale kosten van het bouwen en exploiteren van het activum, per eenheid van de totale opgewekte elektriciteit gedurende een veronderstelde levensduur.
Als alternatief kan de LCOE worden gezien als de gemiddelde minimumprijs waartegen de door het actief opgewekte elektriciteit moet worden verkocht om de totale productiekosten gedurende zijn levensduur te compenseren. Het berekenen van de LCOE houdt verband met het concept van het beoordelen van de netto contante waarde van een project. Cadeau. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt veelvuldig gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid,. Net als bij het gebruik van NPV, kan de LCOE worden gebruikt om te bepalen of een project de moeite waard is.
Korte samenvatting
- De LCOE is een fundamentele berekening die wordt gebruikt bij de voorlopige beoordeling van een energieproducerend project
- De LCOE kan worden gebruikt om te bepalen of een project verder moet gaan of als middel om verschillende energieproducerende projecten te vergelijken
- De formule om de LCOE te berekenen is: (contante waarde van totale kosten gedurende de levensduur) / (contante waarde van alle opgewekte elektriciteit gedurende de levensduur)
Waarom zijn de Levelized Cost of Energy (LCOE) belangrijk?
De LCOE is een zeer belangrijke maatstaf om te bepalen of een project al dan niet verder moet. De LCOE zal bepalen of een project break-even-analyse zal breken Break-even-analyse in economie, financiële modellering en kostenberekening verwijst naar het punt waarop de totale kosten en de totale inkomsten gelijk zijn. of winstgevend zijn. Zo niet, dan zal het bedrijf niet doorgaan met het bouwen van het elektriciteitsproductie-activum en zal het op zoek gaan naar een alternatief. Het gebruik van de LCOE om een project te beoordelen, is een van de eerste fundamentele stappen die worden genomen bij het analyseren van dergelijke projecten.
De LCOE is ook een belangrijke berekening om financiële analisten in staat te stellen Functieomschrijving financieel analist De functiebeschrijving hieronder geeft een typisch voorbeeld van alle vaardigheden, opleiding en ervaring die nodig zijn om te worden aangenomen voor een functie als analist bij een bank, instelling of bedrijf . Voer financiële prognoses, rapportages en het bijhouden van operationele statistieken uit, analyseer financiële gegevens, creëer financiële modellen om verschillende energieproducerende technologieën te vergelijken, zoals wind-, zonne- en kernenergiebronnen. Het maakt deze vergelijkingen mogelijk, ongeacht de ongelijke levensduur, de verschillende kapitaalkosten, de omvang van de projecten en de verschillende risico's die aan elk project zijn verbonden. Dit komt omdat de LCOE de kosten per eenheid van opgewekte elektriciteit weerspiegelt,en het risico van elk project is een implicatie van de specifieke disconteringsvoet. Disconteringsvoet In corporate finance is een disconteringsvoet het rendement dat wordt gebruikt om toekomstige kasstromen te disconteren naar hun huidige waarde. Dit percentage is vaak de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van een bedrijf, het vereiste rendement of de drempel die beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering. gebruikt voor elk elektriciteitsproductiemiddel.
Hoe de LCOE berekenen?
De LCOE kan worden berekend door eerst de netto contante waarde te nemen van de totale kosten van het bouwen en exploiteren van het elektriciteitsproductie-actief. Dit aantal wordt vervolgens gedeeld door de totale elektriciteitsopwekking gedurende zijn levensduur. De totale kosten die aan het project zijn verbonden, omvatten doorgaans:
- De initiële kosten van investeringsuitgaven Kapitaaluitgaven Een kapitaaluitgaven (afgekort capex) is de betaling met contant geld of krediet om goederen of diensten te kopen die op de balans worden geactiveerd. Anders gezegd, het is een uitgave die wordt gekapitaliseerd (dwz niet rechtstreeks in de resultatenrekening wordt opgenomen) en wordt beschouwd als een "investering". Analisten bekijken Capex (I)
- Uitgaven voor onderhoud en exploitatie (M)
- Brandstofkosten (indien van toepassing) (F)
De totale output van het elektriciteitsproductie-activum omvat:
- De som van alle opgewekte elektriciteit (E)
De laatste twee belangrijke factoren waarmee in de vergelijking rekening moet worden gehouden, zijn:
- De disconteringsvoet Disconteringsvoet In corporate finance is een disconteringsvoet het rendement dat wordt gebruikt om toekomstige kasstromen terug te disconteren naar hun huidige waarde. Dit percentage is vaak de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van een bedrijf, het vereiste rendement of de drempel die beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering. van het project (r)
- De levensduur van het systeem (n)
LCOE = Σ [(ik t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]
Levelized Cost of Energy - Uitgewerkt voorbeeld
Laten we eens kijken naar een eenvoudig voorbeeld van genivelleerde energiekosten. Een hypothetische windturbine duurt een jaar om te bouwen en kost $ 1,5 miljoen. De bedrijfs- en onderhoudskosten bedragen $ 300.000 per jaar, met een bijbehorend groeipercentage van 2% per jaar. Er zijn geen bijbehorende brandstofkosten. De levensduur van de windturbine is 10 jaar en wordt geschat op 3 miljoen kWh per jaar. Ten slotte, de bijbehorende disconteringsvoet Disconteringsvoet In corporate finance is een disconteringsvoet het rendement dat wordt gebruikt om toekomstige kasstromen terug te disconteren naar hun huidige waarde. Dit percentage is vaak de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van een bedrijf, het vereiste rendement of de drempel die beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering. voor het project is 8%.
De volgende afbeelding toont de berekening van de LCOE voor dit project. In een vergelijkende analyse zou het cijfer worden berekend voor tal van energiebronnen die met elkaar worden vergeleken.
Om deze gratis Excel-calculator te downloaden, ga je naar de Finance Marketplace: Levelized Cost of Energy (LCOE) Calculator
Lazard's genivelleerde kosten van energieanalyse
Lazard Ltd is een bedrijf voor financieel advies en vermogensbeheer. Tegen het einde van elk jaar publiceert Lazard genivelleerde kosten voor energieanalyse. Vanaf 2019 zijn ze momenteel aan hun twaalfde editie toe. Hun vergelijkende analyse beoordeelt verschillende vormen van energieopwekking, waaronder:
- Diverse zonnetechnologieën
- Brandstofcellen
- Geothermisch
- Wind
- Gas
- Nucleair
- Steenkool
Als je de analyse van Lazard wilt lezen, bekijk dan Lazard's Levelized Cost of Energy Analysis - Version 12.0
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante financiële bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Netto contante waarde Netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) over de gehele levensduur van een investering, verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding voor het bepalen van de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid,
- Disconteringsvoet Disconteringsvoet In corporate finance is een disconteringsvoet het rendement dat wordt gebruikt om toekomstige kasstromen te disconteren naar hun huidige waarde. Dit percentage is vaak de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van een bedrijf, het vereiste rendement of de drempel die beleggers verwachten te verdienen in verhouding tot het risico van de investering.
- Terugverdientijd met korting Terugverdientijd met korting De terugverdientijd met korting is een aangepaste versie van de terugverdientijd die rekening houdt met de tijdswaarde van geld. Beide statistieken worden gebruikt om de
- Financiële modellering van een windproject Financiële modellering van een windproject
