Efficiëntieverhoudingen zijn maatstaven die worden gebruikt bij het analyseren van het vermogen van een bedrijf om zijn middelen, zoals kapitaal en activa, effectief in te zetten om inkomsten te genereren. De ratio's dienen als een vergelijking van de gemaakte kosten met de gegenereerde inkomsten, en weerspiegelen in wezen wat voor soort opbrengst of winst een bedrijf kan maken met het bedrag dat het uitgeeft om zijn bedrijf te runnen.
Hoe efficiënter een bedrijf wordt beheerd en opereert, hoe groter de kans dat het op lange termijn maximale winstgevendheid genereert voor zijn eigenaren en aandeelhouders.
Financiële analisten kunnen verschillende efficiëntieverhoudingen onderzoeken om een allesomvattende beoordeling te maken van de algehele operationele efficiëntie van een bedrijf, aangezien verschillende efficiëntieverhoudingen zich richten op verschillende bedrijfsgebieden, zoals hoe goed een bedrijf zijn activa, cashflow en voorraad beheert.
Efficiëntieverhoudingen in financiële analyse
In wezen beschouwen financiële analisten efficiëntieverhoudingen als een belangrijke maatstaf voor de huidige en korte-termijnprestaties van een organisatie.
Analisten doorlopen doorgaans de financiële overzichten van het bedrijf, zoals de balans en de resultatenrekening, om de cijfers voor berekeningen van de efficiëntieverhouding bij elkaar te voegen. Bijvoorbeeld COGS, vlottende activa Vlottende activa Vlottende activa zijn alle activa die redelijkerwijs binnen een jaar in contanten kunnen worden omgezet. Ze worden vaak gebruikt om de liquiditeit van een bedrijf te meten. , of kortlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen zijn financiële verplichtingen van een bedrijfsentiteit die binnen een jaar opeisbaar en betaalbaar zijn. Een bedrijf toont deze op de balans. Een verplichting doet zich voor wanneer een bedrijf een transactie heeft ondergaan die een verwachting heeft gewekt voor een toekomstige uitstroom van geldmiddelen of andere economische middelen. voor sommige efficiëntieverhoudingen zijn cijfers nodig.
Na het doorrekenen van de cijfers, is het goed om efficiëntieverhoudingen te vergelijken met vergelijkbare bedrijven in de branche om inzicht te krijgen in hoe het bedrijf presteert ten opzichte van de concurrentie.
Over het algemeen is er een hoge correlatie tussen efficiëntieverhoudingen en winstgevendheidsverhoudingen. Wanneer bedrijven hun middelen efficiënt toewijzen, worden ze winstgevend. Als de efficiëntieverhoudingen in de loop van de tijd zijn verbeterd, kan dit erop wijzen dat het bedrijf winstgevender is geworden.
Voorbeelden van efficiëntieverhoudingen
Een van de meest populaire efficiëntieverhoudingen zijn de volgende:
1. Voorraadomzetratio
De omloopsnelheid van de voorraad wordt uitgedrukt als het aantal keren dat een onderneming binnen een bepaalde periode uit haar voorraad goederen verkoopt. De ratio wordt berekend door de kostprijs van verkochte goederen te nemen. Cost of Goods Sold (COGS) Cost of Goods Sold (COGS) meet de “directe kosten” die worden gemaakt bij de productie van goederen of diensten. Het omvat materiaalkosten, directe arbeidskosten en directe fabriekskosten en is rechtevenredig met de omzet. Naarmate de inkomsten stijgen, zijn er meer middelen nodig om de goederen of dienst te produceren. COGS is vaak hoger dan de gemiddelde voorraad Inventaris Inventaris is een lopende activarekening die op de balans wordt aangetroffen en die bestaat uit alle grondstoffen, onderhanden werk en afgewerkte goederen die een bedrijf heeft verzameld. Het wordt vaak beschouwd als de meest illiquide van alle vlottende activa - dushet is uitgesloten van de teller in de snelle verhoudingsberekening. voor een bepaalde periode (bijv. 1 jaar).
2. Omzetratio debiteuren
Waar:
- Nettokredietverkopen zijn verkopen waarbij de opbrengst op een later tijdstip wordt geïnd. Netto verkoop op krediet = Verkoop op krediet - Verkoopretouren - Verkoopvergoedingen.
- Gemiddelde debiteurenadministratie is de som van de begin- en eindvorderingensaldi over de tijdsperiode (bijvoorbeeld maandelijks of driemaandelijks), gedeeld door 2.
De debiteurenratio evalueert de efficiëntie van het innen van inkomsten. Het meet het aantal keren dat een bedrijf zijn gemiddelde debiteuren over een bepaalde periode int.
3. Omzetratio van crediteuren
Waar:
- Nettokredietaankopen = kosten van verkochte goederen (COGS) + eindvoorraadsaldo - Startvoorraadsaldo voor een bepaalde periode. Dit is echter de formule voor aankopen in het algemeen. Netto aankopen op krediet zijn alleen aankopen op krediet. Als alternatief, aangezien het aantal netto kredietaankopen moeilijk te vinden is, gebruiken analisten vaak COGS als teller.
- Gemiddelde crediteurenadministratie is de som van de begin- en eindsaldi van de crediteurenadministratie over een bepaalde periode (bijvoorbeeld maandelijks of driemaandelijks), gedeeld door 2. Beide saldi zijn te vinden op de balans van het bedrijf.
De omloopsnelheid van de crediteuren vertegenwoordigt het gemiddelde aantal keren dat een bedrijf zijn crediteuren betaalt tijdens een boekhoudperiode. De ratio dient ook als maatstaf voor de liquiditeit op korte termijn. Een hogere te betalen omzetratio is gunstig, aangezien het bedrijf hierdoor langer liquide middelen kan aanhouden. Dit verkleint op zijn beurt de werkkapitaalfinancieringskloof of werkkapitaalcyclus. Werkkapitaalcyclus De werkkapitaalcyclus voor een bedrijf is de tijd die nodig is om het totale netto werkkapitaal (vlottende activa min kortlopende verplichtingen) om te zetten in contanten. Bedrijven proberen deze cyclus doorgaans te beheren door snel voorraden te verkopen, snel inkomsten te verzamelen en rekeningen langzaam te betalen om de cashflow te optimaliseren. .
Voorbeeld
Bedrijf ABC rapporteerde jaarlijkse aankopen op krediet van $ 128.457 en opbrengsten van $ 11.000 gedurende het jaar dat eindigde op 31 december 2018. De crediteuren aan het begin en het einde van het jaar bedroegen respectievelijk $ 12.555 en $ 26.121. Het bedrijf wil meten hoe vaak het zijn schuldeisers in het boekjaar heeft betaald.
Volgens de voorbeeldberekening zijn de crediteuren van het bedrijf in de loop van het jaar ongeveer 6,07 keer omgeslagen. Het is gebruikelijk om de ratio gewoon af te ronden op 0 decimalen. In dit geval ronden we het af naar 6.
4. Omzetratio van activa
Waar:
- Netto-omzet = omzet minus verkoopretouren, verkoopkortingen en verkoopvergoedingen
- Gemiddelde totale activa = (totale activa aan het einde van de periode + totale activa aan het begin van de periode) / 2.
Opmerking: analisten kunnen gebruik maken van gemiddelde activa of activa aan het einde van de periode.
Stel je voor dat bedrijf HBC een waarde van de totale activa van $ 299.950 rapporteert en een totale activa die eindigt op $ 287.666. In dezelfde periode genereerde het bedrijf een omzet van $ 350.555, met een verkooprendement van $ 16.000.
In dat geval wordt de omloopsnelheid van de activa voor Bedrijf HBC als volgt berekend:
Elke dollar aan totale activa genereert dus $ 1,1386 aan verkopen.
Uiteindelijk zijn efficiëntieverhoudingen nuttig voor het management van een bedrijf bij het evalueren van de activiteiten van het bedrijf. Bovendien gebruiken investeerders en geldschieters de ratio's bij het uitvoeren van financiële analyses van bedrijven om te beslissen of ze een goede investering of een kredietwaardige kredietnemer vertegenwoordigen.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Bankspecifieke ratio's Bankspecifieke ratio's Bankspecifieke ratio's, zoals nettorentemarge (NIM), voorziening voor kredietverliezen (PCL) en efficiëntieverhouding, zijn uniek voor de banksector. Net als bedrijven in andere sectoren, hebben banken specifieke ratio's om winstgevendheid en efficiëntie te meten die zijn ontworpen om bij hun unieke bedrijfsactiviteiten te passen.
- Hefboomratio's Hefboomratio's Een hefboomratio geeft het niveau van de schuld aan dat een bedrijfsentiteit heeft opgelopen ten opzichte van verschillende andere rekeningen in de balans, resultatenrekening of kasstroomoverzicht. Excel-sjabloon
- Winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's Winstgevendheidsratio's zijn financiële maatstaven die door analisten en investeerders worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf om inkomsten (winst) te genereren in verhouding tot de omzet, balansactiva, bedrijfskosten en eigen vermogen gedurende een bepaalde periode te meten en te evalueren . Ze laten zien hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om winst te maken
- Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst met termen en definities voor veelgebruikte termen voor financiële analyse ratio's. Het is belangrijk om deze belangrijke termen te begrijpen.
