Gearing is het bedrag van de schuld Nettoschuld Nettoschuld = totale schuld - contanten. Nettoschuld is een financiële liquiditeitsmaatstaf die het vermogen van een bedrijf meet om al zijn schulden te betalen als deze vandaag verschuldigd waren. Vergelijkt de totale schuld van een bedrijf met zijn liquide middelen. - in verhouding tot het eigen vermogen - dat een bedrijf gebruikt om zijn activiteiten te financieren. Een bedrijf met een hoge schuldgraad vertoont een hoge schuld / eigen vermogen ratio. Schuld / eigen vermogen ratio De schuld / eigen vermogen ratio is een hefboomratio die de waarde van de totale schuld en financiële verplichtingen berekent ten opzichte van het totale eigen vermogen. , wat mogelijk het risico op financieel falen van het bedrijf vergroot.
Gearing dient als maatstaf voor de mate waarin een bedrijf zijn activiteiten financiert met geld dat is geleend van kredietverstrekkers Top Banks in de VS. Volgens de Amerikaanse Federal Deposit Insurance Corporation waren er in februari 2014 6.799 door de FDIC verzekerde commerciële banken in de VS. De centrale bank van het land is de Federal Reserve Bank, die in het leven is geroepen na de goedkeuring van de Federal Reserve Act in 1913 ten opzichte van geld afkomstig van aandeelhouders. Een passend gearingniveau hangt af van de branche waarin een bedrijf actief is. Daarom is het belangrijk om te kijken naar de gearingratio van een bedrijf in verhouding tot die van vergelijkbare bedrijven.
Overbrengingsverhoudingen
Er zijn verschillende schuldratio's die het eigen vermogen van de eigenaar vergelijken met geld dat door een bedrijf is geleend. Overbrengingsverhoudingen meten het financiële risico van een bedrijf. De bekendste overbrengingsverhoudingen zijn:
- Verhouding schuld / eigen vermogen Verhouding schuld / eigen vermogen De verhouding schuld / eigen vermogen is een hefboomratio die de waarde van de totale schuld en financiële verplichtingen berekent ten opzichte van het totale eigen vermogen.
- Eigen vermogen
- Schuld / kapitaalratio
- Schuldendienstratio
- Schuld ten opzichte van het vermogen van de aandeelhouders
Wanneer een bedrijf een hoge schuldgraad heeft, geeft dit aan dat de hefboomwerking van een bedrijf Leverage In finance is leverage een strategie die bedrijven gebruiken om activa, cashflows en opbrengsten te vergroten, hoewel het ook verliezen kan vergroten. Er zijn twee hoofdtypen hefboomwerking: financieel en operationeel. Om de financiële hefboomwerking te vergroten, kan een onderneming kapitaal lenen door vastrentende waarden uit te geven of door rechtstreeks geld te lenen van een kredietverstrekker. De operationele hefboomwerking is hoog. Het is dus gevoeliger voor eventuele neergangen die zich in de economie kunnen voordoen. Een bedrijf met een lage schuldgraad wordt over het algemeen als financieel gezonder beschouwd.
Overbrengingsverhouding en risico
De mate van schuldgraad, of deze nu laag of hoog is, laat zien met hoeveel financiële risico's een bedrijf wordt geconfronteerd. Een bedrijf met een hoge versnelling is gevoeliger voor economische neergang en loopt een groter risico op wanbetaling en financieel falen. Dit betekent dat met de beperkte kasstromen die het bedrijf krijgt, het zijn operationele kosten moet dekken en schulden moet afbetalen. Een bedrijf kan vaak te maken krijgen met een tekort aan kasstromen en kan aandeelhouders en crediteuren niet betalen.
Een lage schuldgraad hoeft niet per se te betekenen dat de kapitaalstructuur van het bedrijf gezond is. Kapitaalintensieve bedrijven en bedrijven die zeer cyclisch zijn, kunnen hun activiteiten mogelijk niet alleen met eigen vermogen financieren. Op een gegeven moment zullen ze financiering uit andere bronnen nodig hebben om hun activiteiten voort te zetten. Zonder schuldfinanciering kan het bedrijf de meeste van zijn activiteiten niet financieren en interne kosten niet betalen.
Een bedrijf dat geen vreemd vermogen gebruikt, loopt goedkopere vormen van kapitaal, hogere winsten en meer investeerdersbelang mis. Zo hebben bedrijven in de agrarische sector te maken met seizoensgebonden vraag naar hun producten. Ze moeten daarom vaak op zijn minst op korte termijn geld lenen.
Maakt gebruik van Gearing
Door geldschieters
Kredietverstrekkers gebruiken schuldverhoudingen om te bepalen of ze krediet willen verstrekken of niet. Ze zijn bezig met het genereren van rente-inkomsten door geld te lenen. Kredietverstrekkers overwegen schuldverhoudingen om het vermogen van de lener om een lening terug te betalen te helpen bepalen.
Een startend bedrijf met een hoge schuldgraad loopt bijvoorbeeld een groter risico om te falen. De meeste geldschieters blijven liever weg van dergelijke klanten. Monopolistische bedrijven zoals nutsbedrijven en energiebedrijven kunnen vanwege hun sterke positie in de sector echter vaak veilig opereren met hoge schulden.
Door investeerders
Investeerders gebruiken gearing ratio's om te bepalen of een bedrijf een haalbare investering is. Bedrijven met een sterke balans en lage schuldratio's trekken gemakkelijker investeerders aan. Beleggers kunnen bedrijven met een hoge schuldgraad te riskant vinden.
Een bedrijf met een hoge schuldenlast betaalt al hoge rentebetalingen aan zijn geldschieters en nieuwe investeerders zijn misschien terughoudend om hun geld te investeren, omdat het bedrijf het geld misschien niet kan terugbetalen.
Vergelijkingstool
Overbrengingsverhoudingen worden gebruikt als een vergelijkingstool om de prestaties van een bedrijf versus een ander bedrijf in dezelfde branche te bepalen. Bij gebruik als een op zichzelf staande berekening, betekent de schuldratio van een bedrijf misschien niet veel. Het vergelijken van gearing-ratio's van vergelijkbare bedrijven in dezelfde branche levert meer zinvolle gegevens op. Een bedrijf met een schuldgraad van 60% kan bijvoorbeeld als een hoog risico worden beschouwd. Maar als de belangrijkste concurrent een schuldgraad van 70% laat zien, tegen een sectorgemiddelde van 80%, presteert het bedrijf met een ratio van 60% in vergelijking daarmee optimaal.
Voorbeeld van financiële modellering
Hieronder ziet u een screenshot van Finance's leveraged buyout (LBO) modelleringscursus, waarin een private-equityfirma een aanzienlijke hefboomwerking gebruikt om het interne rendement (IRR) te verbeteren. Interne rentabiliteit (IRR) Het interne rendement (IRR) disconteringsvoet die de netto contante waarde (NPV) van een project nul maakt. Met andere woorden, het is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat op een project of investering zal worden verdiend. voor aandelenbeleggers.
Bedrijven en financiële versnelling
Er zijn verschillende gevallen waarin een bedrijf financiële gearing kan aangaan om zijn kapitaalstructuur te versterken Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur verwijst naar het bedrag aan schulden en / of eigen vermogen dat door een bedrijf wordt gebruikt om zijn activiteiten te financieren en zijn activa te financieren. De kapitaalstructuur van een bedrijf, waaronder de volgende:
Geld inzamelen zonder het eigendom te verwateren
Bij het zoeken naar nieuw kapitaal om de activiteiten van het bedrijf te ondersteunen, heeft een bedrijf de mogelijkheid om te kiezen tussen vreemd en eigen vermogen. De meeste eigenaren geven de voorkeur aan vreemd vermogen boven eigen vermogen, aangezien het uitgeven van meer aandelen hun eigendomsbelang in het bedrijf zal verwateren. Een winstgevend bedrijf kan geleend geld gebruiken om meer inkomsten te genereren en het rendement gebruiken om de schuld af te lossen, zonder de eigendomsstructuur aan te tasten.
Cashtekort
Een bedrijf dat voornamelijk afhankelijk is van eigen vermogen om activiteiten het hele jaar door te financieren, kan te maken krijgen met cashtekorten die de normale bedrijfsvoering van het bedrijf beïnvloeden. De beste remedie voor een dergelijke situatie is om extra geld te zoeken bij geldschieters om de operaties te financieren. Schuldkapitaal is direct verkrijgbaar bij financiële instellingen en investeerders, zolang het bedrijf financieel gezond lijkt.
Investeringskapitaal
Een bedrijf kan een grote hoeveelheid kapitaal nodig hebben om grote investeringen te financieren, zoals het kopen van een concurrerend bedrijf of het kopen van de essentiële activa van een bedrijf dat de markt verlaat. Dergelijke investeringen vereisen dringende maatregelen en aandeelhouders zijn mogelijk niet in staat om het vereiste kapitaal op te halen, vanwege de tijdsbeperkingen. Als het bedrijf op goede voet staat met zijn schuldeisers, kan het snel grote hoeveelheden kapitaal verkrijgen, zolang het maar aan de leningsvereisten voldoet.
Gerelateerde metingen
Bedankt voor het lezen van de financiële uitleg van Gearing. Finance is de officiële leverancier van de FMVA®-certificering van Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA). Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma dat is ontworpen om iedereen te transformeren in een financiële analist van wereldklasse. Om uw kennis van financiële analyse te blijven leren en ontwikkelen, raden we de onderstaande aanvullende financiële bronnen ten zeerste aan:
- EV / EBITDA-ratio EV / EBITDA EV / EBITDA wordt gebruikt bij de waardering om de waarde van vergelijkbare bedrijven te vergelijken door hun Enterprise Value (EV) tot EBITDA-veelvoud te evalueren ten opzichte van een gemiddelde. In deze gids zullen we de EV / EBTIDA-multiple opsplitsen in de verschillende componenten en u stap voor stap laten zien hoe u deze kunt berekenen
- Financiële hefboomwerking Financiële hefboomwerking Financiële hefboomwerking verwijst naar het bedrag aan geleend geld dat wordt gebruikt om een actief te kopen in de verwachting dat de inkomsten uit het nieuwe actief hoger zullen zijn dan de kosten van het lenen.
- Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst met termen en definities voor veelgebruikte termen voor financiële analyse ratio's. Het is belangrijk om deze belangrijke termen te begrijpen.
- Hefboomratio's Hefboomratio's Een hefboomratio geeft het niveau van de schuld aan dat een bedrijfsentiteit heeft opgelopen ten opzichte van verschillende andere rekeningen in de balans, resultatenrekening of kasstroomoverzicht. Excel-sjabloon
