Wat is het verschil tussen EBIT en EBITDA?

Het verschil tussen EBIT EBIT Gids EBIT staat voor Earnings Before Interest and Taxes en is een van de laatste subtotalen in de winst-en-verliesrekening vóór netto-inkomen. EBIT wordt ook wel bedrijfsinkomsten genoemd en wordt dit genoemd omdat het wordt gevonden door alle bedrijfskosten (productie- en niet-productiekosten) af te trekken van de verkoopopbrengsten. en EBITDA EBITDA EBITDA of winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie is de winst van een bedrijf voordat deze netto-inhoudingen worden gedaan. EBITDA richt zich op de operationele beslissingen van een bedrijf, omdat het kijkt naar de winstgevendheid van het bedrijf uit kernactiviteiten vóór de impact van de kapitaalstructuur. Formule, voorbeelden zijn dat Afschrijving en amortisatie Afschrijvingskosten Afschrijvingskosten worden gebruikt om de waarde van installaties, eigendommen en apparatuur te verminderen om het gebruik ervan te evenaren,en slijtage na verloop van tijd. Afschrijvingskosten worden gebruikt om de kosten en waarde van een actief op lange termijn beter weer te geven in relatie tot de inkomsten die het genereert. zijn weer toegevoegd aan de winst in EBITDA, terwijl ze niet uit de EBIT worden gedekt. In deze gids over EBIT versus EBITDA wordt alles uitgelegd wat u moet weten!

EBIT staat voor: E arnings B efore I nterest en T assen.

EBITDA staat voor: E arnings B efore I nterest, T axes, D epreciation en A mortization.

EBITDA versus EBIT-vergelijking

EBIT analyseren

Zoals hierboven vermeld, vertegenwoordigt EBIT de winst (of nettowinst Nettowinst Nettowinst is een belangrijk item, niet alleen in de winst-en-verliesrekening, maar in alle drie de financiële kernoverzichten. ook gebruikt in zowel de balans als het kasstroomoverzicht. / winst, wat hetzelfde is) waaraan rente en belastingen zijn toegevoegd. Op een winst-en-verliesrekening kan EBIT eenvoudig worden berekend door te beginnen bij de winst vóór belastingen, winst vóór belastingen (EBT), winst vóór belastingen (EBT), die wordt gevonden door alle relevante bedrijfskosten en rentelasten af ​​te trekken van verkoopopbrengsten. Inkomsten vóór belastingen worden gebruikt voor het analyseren van de winstgevendheid van een bedrijf zonder de impact van het belastingregime.Dit maakt bedrijven in verschillende staten of landen gemakkelijker vergelijkbare lijn en voegt bij dat cijfer eventuele rentekosten toe die het bedrijf mogelijk heeft gemaakt.

EBITDA analyseren

Om het nog een keer te spellen, EBITDA staat voor winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. De extra toevoeging van afschrijvingen en amortisatie is het enige verschil tussen EBIT versus EBITDA.

EBITDA kan moeilijker te berekenen zijn vanuit de winst-en-verliesrekening Resultatenrekening De winst-en-verliesrekening is een van de belangrijkste financiële overzichten van een bedrijf die hun winst en verlies over een bepaalde periode weergeeft. De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af ​​te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel corporate finance (inclusief financiële modellering) als boekhouding. . Afschrijvingen en amortisatie kunnen op verschillende plaatsen in de winst-en-verliesrekening worden opgenomen (in de kostprijs van verkochte goederen en als onderdeel van de algemene en administratieve VAA-kosten en de algemene en administratieve VAA-kosten omvatten alle niet-productiekosten die een bedrijf in een bepaalde periode heeft gemaakt. Dit omvat kosten zoals huur, reclame, marketing, boekhouding, procesvoering, reizen, maaltijden, managementsalarissen, bonussen en meer.Soms kan het bijvoorbeeld ook afschrijvingskosten omvatten) en daarom speciale aandacht vereisen.

De eenvoudigste manier om ervoor te zorgen dat u over de volledige afschrijvings- en aflossingscijfers beschikt, is door het kasstroomoverzicht te controleren Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het bevat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. , waar ze volledig zullen worden uitgebroken.

Voorbeeld van EBIT versus EBITDA

Het onderstaande voorbeeld laat zien hoe u EBIT en EBITDA kunt berekenen op basis van een typische resultatenrekening.

EBIT vs EBITDA EBIT voorbeeld

We zullen u stap voor stap door dit voorbeeld leiden, zodat u kunt zien hoe u elk van deze statistieken zelf kunt berekenen.

Laten we voor het EBIT-voorbeeld de cijfers in 2019 nemen, te beginnen met de winst, en vervolgens belastingen en rente optellen.

De EBIT-formule is:

EBIT = 39.860 + 15.501 + 500 = 55.861

Laten we in het EBITDA-voorbeeld de gegevens van 2019 blijven gebruiken en nu alles uit het EBIT-voorbeeld nemen en ook 15.003 afschrijvingen toevoegen.

EBIT vs EBITDA EBITDA voorbeeld

De EBITDA-formule is:

EBITDA = 39.860 + 15.501 + 500 + 15.003 = 70.864

Excel-sjabloon

Download de gratis Excel-sjabloon van Finance waarin EBITDA versus EBIT-berekeningen worden vergeleken. Probeer de formules opnieuw op te bouwen en de cijfers te veranderen om de verschillen volledig te begrijpen.

Download de gratis sjabloon

Voer gewoon uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en u kunt de gratis sjabloon nu downloaden!

EBIT versus EBITDA Template Screenshot

Het bovenstaande voorbeeld van EBIT versus EBITDA laat zien hoe u de cijfers kunt berekenen door te beginnen met de winst vóór belastingen en vervolgens de juiste posten weer toe te voegen aan de winst-en-verliesrekening. verlies over een bepaalde periode. De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af ​​te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel bedrijfsfinanciering (inclusief financiële modellering) als boekhouding. .

Wanneer EBIT versus EBITDA gebruiken

Er is veel discussie over welke statistiek beter is, en er zijn goede argumenten aan beide kanten van het hek.

Voor een bedrijf of branche met relatief lage kapitaaluitgaven die nodig zijn om hun activiteiten te behouden, kan EBITDA een goede maatstaf zijn voor cashflow Cashflow Cashflow (CF) is de toename of afname van de hoeveelheid geld die een bedrijf, instelling of persoon heeft . In de financiële wereld wordt de term gebruikt om het bedrag aan contanten (valuta) te beschrijven dat in een bepaalde periode wordt gegenereerd of verbruikt. Er zijn veel soorten CF.

Voor bedrijven in kapitaalintensieve industrieën zoals olie en gas, mijnbouw en infrastructuur is EBITDA echter een bijna betekenisloze maatstaf. Door de omvangrijke vereiste kapitaaluitgaven zullen EBITDA en cashflow vaak ver uit elkaar liggen. In dat geval kan EBIT geschikter zijn, aangezien de afschrijving en amortisatie een deel van de kapitaaluitgaven uit het verleden omvat.

Om meer over het onderwerp te zien, hebben we uiteengezet waarom Warren Buffett niet graag EBITDA gebruikt. Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett staat erom bekend dat hij niet van EBITDA houdt. Warren Buffett wordt gecrediteerd omdat hij zei: "Denkt het management dat de tandenfee betaalt voor CapEx?". Zoals hij het uitdrukte: "Denken mensen dat de tandenfee betaalt voor kapitaaluitgaven?"

Afschrijving versus kapitaaluitgaven

Afschrijvingen komen niet perfect overeen met kapitaaluitgaven, maar het is analoog en vertegenwoordigt een afgevlakte versie van dergelijke uitgaven in de loop van de tijd.

Mensen die voorstander zijn van het gebruik van EBIT, leggen uit dat na verloop van tijd afschrijvingen Afschrijvingskosten Afschrijvingskosten worden gebruikt om de waarde van installaties, eigendommen en apparatuur in de loop van de tijd te verminderen om het gebruik en de slijtage te evenaren. Afschrijvingskosten worden gebruikt om de kosten en waarde van een actief op lange termijn beter weer te geven in relatie tot de inkomsten die het genereert. is relatief representatief voor kapitaaluitgaven (Capex), en Capex is vereist om het bedrijf te runnen, dus het is logisch om te kijken naar de inkomsten na afschrijving.

Aan de andere kant kunnen kapitaaluitgaven extreem klonterig zijn en soms discretionair (dwz het geld wordt besteed aan groei in plaats van aan het onderhouden van het bedrijf).

Mensen die voorstander zijn van het gebruik van EBITDA, beschouwen Capex als grotendeels discretionair en vinden daarom dat het moet worden uitgesloten.

Impact op waardering

Kapitaalintensieve industrieën zullen worden verhandeld tegen een zeer lage EV / EBITDA EBITDA Multiple De EBITDA multiple is een financiële ratio die de ondernemingswaarde van een bedrijf vergelijkt met de jaarlijkse EBITDA. Dit veelvoud wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te bepalen en deze te vergelijken met de waarde van andere, vergelijkbare bedrijven. De EBITDA-multiple van een bedrijf biedt een genormaliseerde ratio voor verschillen in kapitaalstructuur, veelvouden omdat hun afschrijvingskosten en kapitaalvereisten zo hoog zijn. Dit betekent dat ze voor het ongetrainde oog een "valstrik" kunnen zijn (dwz ze lijken ondergewaardeerd, maar zijn dat in feite niet).

EBIT-veelvouden zullen altijd hoger zijn dan EBITDA-veelvouden en kunnen geschikter zijn om bedrijven in verschillende bedrijfstakken te vergelijken.

De sleutel is om te weten wat uw branche is en welke statistieken het meest worden gebruikt en er het meest geschikt voor zijn.

Voor echte intrinsieke waardeanalyse, zoals bij financiële modellering, is EBITDA niet eens relevant, aangezien we volledig vertrouwen op onbenutte vrije cashflow om het bedrijf te waarderen.

Aanvullende financiële middelen

We hopen dat het bovenstaande heeft geholpen enig licht te werpen op de belangrijkste verschillen tussen EBIT en EBITDA. Finance is de officiële leverancier van de FMVA®-certificering voor Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA). Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificering. Als u onderwerpen wilt blijven verkennen om uw carrière vooruit te helpen, bieden wij de volgende reeks gratis bronnen aan. Bedrijfsfinanciering. Gratis bronnen om uw carrière in bedrijfsfinanciering vooruit te helpen. De bronnenbibliotheek van Finance bevat Excel-sjablonen, voorbereiding van sollicitatiegesprekken, technische kennis, modellering, waarvan wij denken dat ze buitengewoon waardevol voor u zijn.

  • EV / EBITDA-veelvouden Soorten waarderings-veelvouden Er zijn veel soorten waarderings-veelvouden die worden gebruikt bij financiële analyse. Dit soort veelvouden kunnen worden gecategoriseerd als vermogensmultiples en ondernemingswaarde-veelvouden. Ze worden op twee verschillende manieren gebruikt: vergelijkbare bedrijfsanalyse (vergelijkingen) of precedenttransacties (precedenten). Bekijk voorbeelden van berekenen
  • Vergelijkbare bedrijfsanalyse Vergelijkbare bedrijfsanalyse Hoe een vergelijkbare bedrijfsanalyse uit te voeren. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethode die naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven kijkt en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden
  • Gids voor financiële modellering Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een ​​model moet worden gebouwd.
  • Gratis boekhoudcursussen Gratis financiële cursussen

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022