Wat is een Non-Deliverable Forward (NDF)?

Een non-deliverable forward (NDF) is een straight futures- of termijncontract, waarbij, net als een niet-leverbare swap (NDS), een niet-leverbare swap (NDS) een niet-leverbare swap (NDS) een uitwisseling van verschillende valuta's is, tussen een grote valuta en een secundaire valuta, die aan beperkingen onderhevig is. Bij de meeste swaps brengen de betrokken partijen een schikking tot stand tussen de leidende contante koers en de gecontracteerde NDF-koers. De verrekening komt tot stand wanneer beide partijen overeenstemming bereiken over een notioneel bedrag. NDF's worden contant afgewikkeld. De meest gebruikte valuta voor afwikkeling is de Amerikaanse dollar.

Niet-leverbare termijn

NDF's worden ook wel termijncontracten voor verschil (FCD's) genoemd. Ze worden veel gebruikt in landen waar FX-handel op termijn is verboden. Uiteindelijk wordt een NDF gebruikt om de volatiliteit te beheersen. Volatiliteit Volatiliteit is een maatstaf voor de snelheid van fluctuaties in de prijs van een effect in de loop van de tijd. Het geeft het risiconiveau aan dat is verbonden aan de prijsveranderingen van een effect. Beleggers en handelaren berekenen de volatiliteit van een effect om schommelingen in de prijzen uit het verleden met wisselkoersen te beoordelen.

Overzicht:

  • Een non-deliverable forward (NDF) is een FX-wisselcontract, waarbij twee partijen overeenkomen om op een datum in de toekomst valuta's te wisselen tegen de geldende contante koers
  • Het verschil tussen de NDF-koers en de contante koers is het bedrag dat wordt betaald aan de partij die meer van zijn eigen valuta heeft betaald; de contante betaling wordt meestal gedaan met Amerikaanse dollars.
  • NDF's worden over-the-counter (OTC) verhandeld, waardoor flexibele voorwaarden mogelijk zijn die uiteindelijk voldoen aan beide betrokken partijen

De niet-leverbare termijnmarkt

Omdat NDF's privé worden verhandeld, maken ze deel uit van de over-the-counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) is de handel in effecten tussen twee tegenpartijen die buiten de formele beurzen worden uitgevoerd en zonder toezicht van een deviezenregulator. OTC-handel vindt plaats op over-the-counter-markten (een gedecentraliseerde plaats zonder fysieke locatie), via dealernetwerken. markt. Het contract wordt opgesteld en overeengekomen door alleen de betrokken partijen. Het zorgt voor meer flexibiliteit met voorwaarden, en omdat alle voorwaarden door beide partijen moeten worden overeengekomen, is het eindresultaat van een NDF over het algemeen gunstig voor iedereen.

Er zijn een aantal landen met een valuta die actief gebruik moet maken van NDF's. De lijst met landen omvat:

  • Egypte (Egyptisch pond)
  • Nigeria (Naira)
  • Zuid-Korea (gewonnen)
  • Taiwan (Taiwanese dollar)
  • India (roepie)
  • Venezuela (bolivar)

Hoe een niet-leverbare termijn werkt

Niet-leverbare termijncontracten worden gebruikt als een kortetermijnmanier om valutawissels tussen tegenpartijen af ​​te wikkelen. Er wordt een afwikkelingsdatum afgesproken en vastgelegd in het NDF-contract. De onbalans tussen verlies en winst wanneer de uitwisseling plaatsvindt, wordt verrekend door een notioneel bedrag: een nominale waarde voor de NDF die beide partijen overeenkomen.

Er zijn verschillende belangrijke kenmerken van een NDF, afgezien van het bovengenoemde nominale bedrag. Ze bevatten:

  • Vaststellingsdatum : een afgesproken datum waarop de contante koers en de NDF-koers worden vergeleken, en een notioneel bedrag wordt vervolgens bepaald
  • Datum van afwikkeling : de dag waarop beide partijen overeenkomen het verschil te maken tussen de verschuldigde wisselkoersen; de ene partij betaalt de andere partij op deze dag, terwijl de ontvangende partij het verschil van de tarieven contant opvraagt
  • NDF-tarief : het tarief dat is overeengekomen op de transactiedatum; het is de ongecompliceerde koers van de valuta die bij de uitwisseling betrokken zijn
  • Contante koers : de meest actuele koers voor de NDF, zoals verstrekt door de centrale bank Federal Reserve (de Fed) De Federal Reserve is de centrale bank van de Verenigde Staten en is de financiële autoriteit achter 's werelds grootste vrijemarkteconomie .

NDF's worden verrekend met contant geld, wat betekent dat het nominale bedrag nooit fysiek wordt uitgewisseld. Het enige geld dat daadwerkelijk van eigenaar wisselt, is het verschil tussen de geldende spotkoers en het tarief dat is overeengekomen in het NDF-contract.

Meer middelen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:

  • Valutafutures Valutafutures Valutafuturescontracten zijn een soort futurescontracten om een ​​valuta tegen een vaste wisselkoers op een bepaalde datum in de toekomst om te wisselen voor een andere valuta.
  • Winst / verlies op deviezen Winst / verlies op deviezen Een deviezenwinst / -verlies doet zich voor wanneer een persoon goederen en diensten in een vreemde valuta verkoopt. De waarde van de vreemde valuta, wanneer deze wordt omgerekend naar de lokale valuta van de verkoper, zal variëren afhankelijk van de geldende wisselkoers. Als de waarde van de valuta na de conversie stijgt, heeft de verkoper een winst in vreemde valuta behaald.
  • London International Futures & Options Exchange London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) De London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) is een futuresbeurs in Londen. Sir Brian Williamson heeft LIFFE opgericht
  • Swaprentecurve Swaprentecurve De swaprentecurve is een grafiek die de relatie weergeeft tussen swaprentes en alle beschikbare overeenkomstige looptijden. Het geeft in wezen het verwachte rendement van een swap op verschillende vervaldata aan. De swaprentecurve kan worden beschouwd als het swap-equivalent van de rentecurve van een obligatie

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022