De couponrente is het bedrag van de jaarlijkse rente-inkomsten die aan een obligatiehouder worden betaald, op basis van de nominale waarde van de obligatie. Overheids- en niet-gouvernementele entiteiten geven obligaties uit. De handels- en investeringsgidsen van Trading & Investing Finance zijn bedoeld als zelfstudiemateriaal om te leren handelen in uw eigen tempo. Blader door honderden artikelen over handelen, beleggen en belangrijke onderwerpen voor financiële analisten. Lees meer over activaklassen, obligatieprijzen, risico en rendement, aandelen en aandelenmarkten, ETF's, momentum, technisch om geld in te zamelen om hun activiteiten te financieren. Wanneer een persoon een obligatie koopt, de obligatie-emittent Obligatie-emittenten Er zijn verschillende soorten obligatie-emittenten. Deze emittenten van obligaties creëren obligaties om geld van obligatiehouders te lenen, die op de vervaldag worden terugbetaald. belooft om periodieke betalingen te doen aan de obligatiehouder, op basis van de hoofdsom van de obligatie,tegen de couponrente vermeld in het uitgegeven certificaat. De uitgevende instelling verricht periodieke rentebetalingen Te betalen rente Te betalen rente is een passiefrekening die op de balans van een bedrijf wordt weergegeven en die het bedrag weergeeft aan rentelasten die tot op heden zijn opgebouwd, maar die op de balansdatum niet zijn betaald. Het vertegenwoordigt het bedrag aan rente dat momenteel verschuldigd is aan kredietverstrekkers en is doorgaans een kortlopende verplichting tot de vervaldatum wanneer de initiële investering van de obligatiehouder - de nominale waarde (of "nominale waarde") van de obligatie - wordt terugbetaald aan de obligatiehouder.De uitgevende instelling verricht periodieke rentebetalingen Te betalen rente Te betalen rente is een passiefrekening die op de balans van een bedrijf wordt weergegeven en die het bedrag weergeeft aan rentelasten die tot op heden zijn opgebouwd maar die op de balansdatum niet zijn betaald. Het vertegenwoordigt het bedrag aan rente dat momenteel verschuldigd is aan kredietverstrekkers en is doorgaans een kortlopende verplichting tot de vervaldatum wanneer de initiële investering van de obligatiehouder - de nominale waarde (of "nominale waarde") van de obligatie - wordt terugbetaald aan de obligatiehouder.De uitgevende instelling verricht periodieke rentebetalingen Te betalen rente Te betalen rente is een passiefrekening die op de balans van een bedrijf wordt weergegeven en die het bedrag weergeeft aan rentelasten die tot op heden zijn opgebouwd maar die op de balansdatum niet zijn betaald. Het vertegenwoordigt het bedrag aan rente dat momenteel verschuldigd is aan kredietverstrekkers en is doorgaans een kortlopende verplichting tot de vervaldatum wanneer de initiële investering van de obligatiehouder - de nominale waarde (of "nominale waarde") van de obligatie - wordt terugbetaald aan de obligatiehouder.
Formule voor het berekenen van de couponrente
Waar:
C = Couponrente
i = rente op jaarbasis
P = nominale waarde, of hoofdsom, van de obligatie
Download de gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!
Hoe de couponrente de prijs van een obligatie beïnvloedt
Alle soorten obligaties betalen rente aan de obligatiehouder. Het rentebedrag staat bekend als de couponrente. In tegenstelling tot andere financiële producten ligt het dollarbedrag (en niet het percentage) in de loop van de tijd vast. Een obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 en een couponrente van 2% betaalt bijvoorbeeld $ 20 aan de obligatiehouder tot de vervaldatum. Zelfs als de prijs van de obligatie stijgt of daalt, blijven de rentebetalingen $ 20 gedurende de looptijd van de obligatie tot de vervaldatum.
Wanneer de geldende marktrente Simple Interest Simple interest formule, definitie en voorbeeld. Enkelvoudige rente is een renteberekening die geen rekening houdt met het effect van samengestelde rente. In veel gevallen wordt de rente bij elke aangegeven looptijd van een lening opgeteld, maar in het geval van enkelvoudige rente is dat niet het geval. De berekening van de enkelvoudige rente is gelijk aan de hoofdsom vermenigvuldigd met de rentevoet, vermenigvuldigd met het aantal perioden. hoger is dan de couponrente van de obligatie, zal de prijs van de obligatie waarschijnlijk dalen omdat beleggers terughoudend zouden zijn om de obligatie nu tegen nominale waarde te kopen, terwijl ze elders een beter rendement zouden kunnen behalen. Omgekeerd, als de heersende rentetarieven dalen tot onder de couponrente die de obligatie betaalt,dan stijgt de obligatie in waarde (en prijs) omdat hij een hoger rendement op zijn investering oplevert dan een belegger zou kunnen maken door nu hetzelfde type obligatie te kopen, wanneer de couponrente lager zou zijn, wat de daling van de rentetarieven weerspiegelt.
Couponrente versus rendement tot einde looptijd
De couponrente vertegenwoordigt het werkelijke bedrag aan rente dat de obligatiehouder jaarlijks verdient, terwijl het rendement tot de vervaldatum het geschatte totale rendement van een obligatie is, ervan uitgaande dat deze wordt aangehouden tot de vervaldatum. De meeste beleggers beschouwen het rendement tot het einde van de looptijd als een belangrijker cijfer dan de couponrente bij het nemen van investeringsbeslissingen. De couponrente blijft gedurende de looptijd van de obligatie vast, terwijl het rendement op de vervaldag onvermijdelijk zal veranderen. Bij de berekening van het rendement tot einde looptijd houdt u rekening met de couponrente en een eventuele stijging of daling van de prijs van de obligatie.
Als de nominale waarde van een obligatie bijvoorbeeld $ 1.000 is en de couponrente 2%, zijn de rente-inkomsten gelijk aan $ 20. Of de economie nu verbetert, verslechtert of gelijk blijft, de rente-inkomsten veranderen niet. Ervan uitgaande dat de prijs van de obligatie stijgt tot $ 1.500, verandert het rendement tot de vervaldatum van 2% naar 1,33% ($ 20 / $ 1.500 = 1,33%). Als de prijs van de obligatie daalt tot $ 800, verandert het rendement tot de vervaldatum van 2% naar 2,5% (dat wil zeggen $ 20 / $ 800 = 2,5%). Het rendement tot einde looptijd is alleen gelijk aan de couponrente wanneer de obligatie tegen nominale waarde wordt verkocht. De obligatie wordt met korting verkocht als de marktprijs lager is dan de nominale waarde. In een dergelijke situatie is het rendement tot het einde van de looptijd hoger dan de couponrente. Een premiumobligatie wordt verkocht tegen een hogere prijs dan de nominale waarde en het rendement tot de vervaldatum is lager dan de couponrente.
Het cijfer van het rendement tot de vervaldag weerspiegelt het gemiddelde verwachte rendement voor de obligatie gedurende de resterende looptijd tot de vervaldatum.
Waarom couponpercentages variëren
Wanneer een bedrijf voor het eerst een obligatie uitgeeft op de open markt, koppelt het de couponrente aan of nabij de heersende rentetarieven om het concurrerend te maken. Als een bedrijf een rating "B" of lager heeft gekregen van een van de beste ratingbureaus, moet het bovendien een couponrente bieden die hoger is dan de geldende rentevoet om beleggers te compenseren voor het aanvaarden van extra kredietrisico. Kortom, de couponrente wordt beïnvloed door zowel de heersende rentetarieven als de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling.
De geldende rentevoet heeft een directe invloed op de couponrente van een obligatie, evenals op de marktprijs. In de Verenigde Staten verwijst de geldende rentevoet naar de Federal Funds Rate die wordt vastgesteld door het Federal Open Market Committee (FOMC). De Fed berekent dit tarief bij het verstrekken van interbancaire kortlopende leningen aan andere banken en het tarief is een leidraad voor alle andere rentetarieven die op de markt in rekening worden gebracht, inclusief de rentetarieven voor obligaties. De beslissing om al dan niet in een specifieke obligatie te beleggen, hangt af van het rendement dat een belegger kan behalen uit andere effecten op de markt. Als de couponrente lager is dan de geldende rentevoet, zullen beleggers overstappen op aantrekkelijkere effecten die een hogere rentevoet betalen. Als andere effecten bijvoorbeeld 7% bieden en de obligatie 5% biedt,dan zullen beleggers waarschijnlijk de effecten kopen die 7% of meer bieden om hen in de toekomst een hoger inkomen te garanderen.
Beleggers houden ook rekening met het risiconiveau dat ze moeten nemen in een specifiek effect. Als een beginnende onderneming of een bestaand bedrijf met hoge schuldratio's bijvoorbeeld een obligatie uitgeeft, zullen beleggers terughoudend zijn om de obligatie te kopen als de couponrente het hogere wanbetalingsrisico niet compenseert. Er is geen garantie dat een emittent van een obligatie de initiële investering zal terugbetalen. Daarom moeten obligaties met een hoger wanbetalingsrisico, ook wel junkbonds genoemd, een aantrekkelijkere couponrente bieden om het extra risico te compenseren.
Obligaties uitgegeven door de Amerikaanse overheid worden beschouwd als vrij van wanbetalingsrisico en worden beschouwd als de veiligste beleggingen. Obligaties uitgegeven door een andere entiteit dan de Amerikaanse overheid worden beoordeeld door de drie grote ratingbureaus, waaronder Moody's, S&P en Fitch. Obligaties met een rating van "B" of lager worden beschouwd als "speculatieve kwaliteit" en brengen een hoger risico op wanbetaling met zich mee dan obligaties van beleggingskwaliteit.
Nulcouponobligaties
Een nulcouponobligatie is een obligatie zonder coupons en de couponrente is 0%. De emittent betaalt slechts een bedrag dat gelijk is aan de nominale waarde van de obligatie op de vervaldatum. In plaats van rente te betalen, verkoopt de emittent de obligatie op elk moment vóór de vervaldatum tegen een prijs die lager is dan de nominale waarde. De korting in prijs vertegenwoordigt in feite de "rente" die de obligatie aan beleggers betaalt. Beschouw als een eenvoudig voorbeeld een nulcouponobligatie met een nominale of nominale waarde van $ 1.200 en een looptijd van één jaar. Als de emittent de obligatie voor $ 1.000 verkoopt, biedt het beleggers in wezen een rendement van 20% op hun investering, of een eenjarige rente van 20%.
$ 1.200 nominale waarde - $ 1.000 obligatieprijs = $ 200 rendement op investering wanneer de obligatiehouder het nominale waardebedrag op de eindvervaldag krijgt betaald
$ 200 = 20% rendement op de aankoopprijs van $ 1.000
Voorbeelden van nulcouponobligaties zijn onder meer Amerikaans schatkistpapier en Amerikaanse spaarobligaties. Verzekeringsmaatschappijen geven de voorkeur aan dit soort obligaties vanwege hun lange looptijd en vanwege het feit dat ze het renterisico van de verzekeringsmaatschappij helpen minimaliseren.
Finance is een wereldwijde leverancier van cursussen over financiële modellering en certificering van financiële analisten. FMVA®-certificering Sluit je aan bij meer dan 350.600 studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari. Om uw carrière als financieel professional verder te ontwikkelen, zijn deze aanvullende financiële middelen nuttig:
Andere bronnen
- Prijsstelling obligaties Prijsbepaling obligaties De prijsstelling van obligaties is de wetenschap van het berekenen van de uitgifteprijs van een obligatie op basis van de coupon, nominale waarde, het rendement en de looptijd. Obligatieprijzen stellen beleggers in staat
- Obligatieschulden Obligatieschulden Obligaties te betalen worden gegenereerd wanneer een bedrijf obligaties uitgeeft om contanten te genereren. Te betalen obligaties verwijst naar het geamortiseerde bedrag dat een emittent van een obligatie op zijn balans houdt. Het wordt beschouwd als een langlopende verplichting
- Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Debt Capital Markets (DCM) -groepen zijn verantwoordelijk voor het rechtstreeks verstrekken van advies aan zakelijke emittenten over het aantrekken van schulden voor overnames, herfinanciering van bestaande schulden of herstructurering van bestaande schulden. Deze teams opereren in een snel veranderende omgeving en werken nauw samen met een adviespartner
- Effectieve jaarlijkse rentevoet Effectieve jaarlijkse rentevoet De effectieve jaarlijkse rentevoet (EAR) is de rentevoet die wordt aangepast voor samengestelde rente over een bepaalde periode. Simpel gezegd, het effectieve
