Handel met voorkennis verwijst naar de praktijk van het kopen of verkopen van effecten van een openbaar verhandeld bedrijf. Verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn onbeperkte financiële instrumenten op korte termijn die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldeffecten van een beursgenoteerd bedrijf. De uitgevende vennootschap creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten en expansie verder te financieren. terwijl u in het bezit bent van materiële informatie die nog geen openbare informatie is. Materiële informatie verwijst naar alle informatie die kan resulteren in een substantiële impact op de beslissing van een belegger om het effect te kopen of verkopen.
Met niet-openbare informatie bedoelen we dat de informatie niet legaal in het publieke domein is en dat slechts een handvol mensen die direct gerelateerd zijn aan de informatie bezit. Een voorbeeld van een insider kan een CEO van een corporate executive zijn. Een CEO, een afkorting van Chief Executive Officer, is de hoogstgeplaatste persoon in een bedrijf of organisatie. De CEO is verantwoordelijk voor het algehele succes van een organisatie en voor het nemen van managementbeslissingen op het hoogste niveau. Lees een functieomschrijving of iemand bij de overheid die toegang heeft tot een economisch rapport voordat het openbaar wordt gemaakt.
Gedetailleerde regels met betrekking tot handel met voorkennis zijn ingewikkeld en verschillen over het algemeen van land tot land. De definitie van een "insider" kan aanzienlijk verschillen onder verschillende jurisdicties. Sommigen volgen misschien een enge definitie en beschouwen mensen binnen het bedrijf met directe toegang tot de informatie alleen als een 'insider'. Aan de andere kant kunnen sommigen ook mensen die met bedrijfsfunctionarissen te maken hebben, beschouwen als 'insiders'.
Hypothetische voorbeelden van handel met voorkennis
- De CEO van een bedrijf maakt belangrijke informatie over de overname bekend Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen van het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten van zijn bedrijf aan een vriend die een substantieel belang heeft in de bedrijf. De vriend handelt op basis van de informatie en verkoopt al zijn aandelen voordat de informatie openbaar wordt gemaakt.
- Een overheidsmedewerker handelt op basis van zijn kennis over een nieuwe aan te nemen regeling die ten goede zal komen aan een suikerexporterend bedrijf en koopt zijn aandelen voordat de regeling algemeen bekend wordt.
- Een medewerker van hoog niveau hoort een gesprek over een fusie en begrijpt de impact op de markt en koopt bijgevolg de aandelen van het bedrijf op de rekening van zijn vader.
Real-life voorbeelden van handel met voorkennis
1. Martha Stewart
De aandelen van ImClone namen een scherpe duik toen bleek dat de FDA haar nieuwe kankermedicijn had afgewezen. Zelfs na een dergelijke daling van de aandelenkoers leek de familie van CEO Samuel Waskal onaangetast. Nadat ze van tevoren op de hoogte was gesteld van de afwijzing, verkocht Martha Stewart haar aandelen in de aandelen van het bedrijf toen de aandelen werden verhandeld in het bereik van $ 50, en de aandelen daalden vervolgens tot $ 10 in de volgende maanden. Ze werd gedwongen af te treden als CEO van haar bedrijf en Waskal werd veroordeeld tot meer dan zeven jaar gevangenisstraf en een boete van $ 4,3 miljoen in 2003.
2. Reliance Industries
De Securities and Exchange Board of India verbood RIL een jaar lang uit de derivatensector en legde het bedrijf een boete op. De deviezenregulator beschuldigde het bedrijf van de intentie om winst te maken door de regelgeving met betrekking tot de wettelijk toegestane handelslimieten te omzeilen en de prijs van zijn aandelen op de contante markt te verlagen.
3. Joseph Nacchio
Joseph Nacchio verdiende $ 50 miljoen door zijn aandelen op de markt te dumpen en tegelijkertijd positieve financiële projecties te geven aan aandeelhouders als hoofd van Qwest Communications in een tijd dat hij op de hoogte was van ernstige problemen waarmee het bedrijf te maken had. Hij werd in 2007 veroordeeld.
4. Yoshiaki Murakami
In 2006 verdiende Yoshiaki Murakami $ 25,5 miljoen door gebruik te maken van niet-openbare materiële informatie over Livedoor, een financiële dienstverlener die van plan was een belang van 5% in Nippon Broadcasting te verwerven. Zijn fonds handelde op basis van deze informatie en kocht twee miljoen aandelen.
5. Raj Rajaratnam
Raj Rajaratnam verdiende als miljardair hedgefondsbeheerder ongeveer $ 60 miljoen door tips uit te wisselen met andere handelaren, hedgefondsbeheerders en belangrijke medewerkers van IBM, Intel Corp en McKinsey & Co.Hij werd in 2009 schuldig bevonden aan 14 samenzwering en fraude. en een boete van $ 92,8 miljoen opgelegd.
Sancties voor handel met voorkennis
Als iemand wordt betrapt op handel met voorkennis, kan hij naar de gevangenis worden gestuurd, een boete opgelegd krijgen of beide. Volgens de SEC in de VS kan een veroordeling wegens handel met voorkennis leiden tot een boete van maximaal $ 5 miljoen en tot 20 jaar gevangenisstraf. Volgens de SEBI kan een veroordeling voor handel met voorkennis resulteren in een boete van INR 250.000.000 of driemaal de winst uit de deal, afhankelijk van welke van de twee het hoogste is.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:
- Kennis van de handel in vastrentende waarden Zelfstudiegidsen voor financiën zijn een geweldige manier om technische kennis van financiën, boekhouding, financiële modellen, waardering, handel, economie en meer te verbeteren.
- Long- en shortposities Long- en shortposities Bij beleggen vertegenwoordigen long- en shortposities directionele weddenschappen van beleggers dat een effect ofwel omhoog gaat (wanneer long) of omlaag (wanneer short). Bij het verhandelen van activa kan een belegger twee soorten posities innemen: long en short. Een belegger kan een actief kopen (long gaan) of verkopen (short gaan).
- Aandelenbeleggingsstrategieën Aandelenbeleggingsstrategieën Aandelenbeleggingsstrategieën hebben betrekking op de verschillende soorten beleggen in aandelen. Deze strategieën zijn namelijk waarde-, groei- en indexbeleggen. De strategie die een investeerder kiest, wordt beïnvloed door een aantal factoren, zoals de financiële situatie van de investeerder, investeringsdoelen en risicotolerantie.
- Handelsmechanismen Handelsmechanismen Handelsmechanismen verwijzen naar de verschillende methoden waarmee activa worden verhandeld. De twee belangrijkste soorten handelsmechanismen zijn koersgestuurde en ordergestuurde handelsmechanismen
