Financiële convenanten zijn de beloften of overeenkomsten die zijn aangegaan door een lenende partij die financieel van aard zijn. Een voorbeeld van een financieel convenant is wanneer een lenende onderneming ermee instemt om een overeengekomen ratio te handhaven (boven of onder te blijven), doorgaans financiële ratio's zoals de rentedekkingsratio Interest Coverage Ratio Interest Coverage Ratio (ICR) is een financiële ratio die wordt gebruikt om het vermogen van een bedrijf bepalen om de rente over zijn uitstaande schuld te betalen. , totale activa / schuldratio, of schuld / eigen vermogen ratio Schuld / eigen vermogen ratio De schuld / eigen vermogen ratio is een hefboomratio die de waarde van de totale schuld en financiële verplichtingen berekent ten opzichte van het totale eigen vermogen. . Convenanten vereisen dat leners voldoen aan de voorwaarden die in de leningsovereenkomst zijn overeengekomen.
Korte samenvatting:
- Financiële convenanten zijn beloften of overeenkomsten aangegaan door een lenende partij die financieel van aard zijn.
- Convenanten zijn beloften of overeenkomsten die zijn aangegaan door een lenende partij om te voldoen aan de voorwaarden die zijn overeengekomen met betrekking tot een leningsovereenkomst.
- Een heel eenvoudig voorbeeld van een financieel convenant is wanneer het lenende bedrijf ermee instemt om een overeengekomen financiële ratio te handhaven (boven of onder te blijven), zoals de rentedekkingsratio, de totale activa / schuldratio of de schuld / eigen vermogenratio.
Belang van financiële convenanten
Financiële convenanten dienen als vangnet voor de geldverstrekker. Ze worden gewoonlijk door een kredietverstrekker genomen als een maatregel om de risico's te verkleinen. Kredietrisico Kredietrisico is het risico van verlies dat kan ontstaan doordat een partij zich niet houdt aan de voorwaarden van een financieel contract, voornamelijk in verband met het uitlenen van hun geld. Door het voor de kredietnemer wettelijk bindend te maken om een bepaalde limiet van een ratio te handhaven of een bepaald niveau van cashflow te behouden, verzekert de kredietgever de veiligheid en zekerheid van zijn uitgeleende geld en beschermt hij zichzelf tegen de risico's die aan de leningsovereenkomst zijn verbonden.
Gewoonlijk resulteert de schending van een financieel convenant erin dat de geldschieter het recht krijgt om het volledige geleende bedrag op te vragen, onderpand te innen Onderpand is een actief of eigendom dat een persoon of entiteit aan een geldschieter aanbiedt als zekerheid voor een lening. Het wordt gebruikt als een manier om een lening te krijgen en dient als bescherming tegen mogelijk verlies voor de kredietgever als de kredietnemer in gebreke blijft met zijn betalingen. (indien eerder overeengekomen) in ruil voor het schenden van een convenant, of een hoger rentetarief op de lening in rekening brengen dan eerder overeengekomen.
Naar goeddunken van de kredietverstrekker kan worden afgezien van financiële convenanten. Ze kunnen tijdelijk of permanent zijn. Het hangt echter volledig af van de geldverstrekker en de lenende partij is meestal machteloos met betrekking tot het besluit tot afstand.
Voorbeelden van financiële convenanten
- Handhaving van een bepaalde verhouding tussen schuld en eigen vermogen
- Handhaven van een bepaalde rentedekkingsgraad
- Handhaven van een bepaald niveau van cashflow
- Een minimumniveau van inkomsten vóór rente, belastingen en afschrijvingen (EBITD) handhaven
- Handhaving van een minimaal winstniveau vóór rente en belastingen (EBIT) EBIT Gids EBIT staat voor winst vóór rente en belastingen en is een van de laatste subtotalen in de winst-en-verliesrekening vóór netto-inkomen. EBIT wordt ook wel bedrijfsinkomsten genoemd en wordt dit genoemd omdat het wordt gevonden door alle bedrijfskosten (productie- en niet-productiekosten) af te trekken van de verkoopopbrengsten.
- Handhaving van een bepaald niveau van bedrijfskosten
Voordelen van financiële convenanten
Voor de lener
1. Vertrouwen
Financiële convenanten zijn een middel om het vertrouwen van de geldverstrekker te winnen. Op deze manier is de uitlenende partij verzekerd dat er zekerheid is tegen de risico's verbonden aan een leningsovereenkomst.
2. Stabiliteit in financiële prestaties
Wanneer de lener wettelijk verplicht is om bepaalde ratio's aan te houden of een bepaald niveau van cashflow te behouden, vanwege financiële convenanten, zorgt hij ook voor financiële stabiliteit voor zichzelf.
Voor de geldschieter
1. Beveiliging
Een groot voordeel van financiële convenanten voor de geldverstrekker is dat het als veiligheidsmaatregel kan worden gebruikt om te voorkomen dat de geldverstrekker het uitgeleende bedrag verliest. Financiële convenanten worden meestal gebruikt als veiligheidsmaatregel om ervoor te zorgen dat er voldoende cashflow of stabiliteit is bij de lenende partij zodat deze de lening kan terugbetalen.
2. Controle
Financiële convenanten zijn toezeggingen waar de geldgever om vraagt in ruil voor het uitlenen van het geld aan de inlenende partij. De overeenkomsten eindigen meestal met de geldverstrekker die de overhand heeft, aangezien deze de controle heeft over de uitleensituatie.
3. Rechten
De geldverstrekker is goed beschermd als er financiële convenanten zijn voor een leningsovereenkomst. Dit komt omdat bij schending van een financiële convenantovereenkomst / contract, de geldverstrekker het recht heeft om het volledige geleende bedrag af te lossen, onderpand te innen (indien vooraf overeengekomen) in ruil voor het schenden van een convenant, of een hogere rente in rekening te brengen op de lening dan eerder afgesproken, enzovoort.
Nadelen van financiële convenanten
Voor de lener
1. Beperkend en beperkend
Financiële convenanten kunnen beperkend en beperkend zijn voor de lenende partij, aangezien ze de economische of financiële vrijheid van de lener kunnen belemmeren. Om een bepaald verhoudingsniveau of cashflow te handhaven, kunnen de activiteiten van de lenende partij zeer beperkt of beperkt zijn.
2. Risico op overtreding
Wanneer een partij geld leent, doen ze dat meestal om een aantal van hun operaties te financieren waarvoor ze zelf niet genoeg geld hebben. Financiële convenanten beperken de financiële vrijheid van de lenende partij omdat ze niet zoveel kan uitgeven als ze misschien hadden gepland, waardoor ze worden blootgesteld aan een hoog risico op overtreding, wat kan leiden tot grotere verliezen dan verwacht.
Voor de geldschieter
1. Niet waterdicht
Hoewel een dergelijk convenant als een veiligheidsmaatregel fungeert, is het niet altijd een waterdicht plan. Hoewel het de geldschieter bepaalde rechten geeft, kan het een dreigende wanbetaling niet voorkomen.
Aanvullende bronnen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de aanvullende relevante financiële bronnen hieronder om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen:
- Kredietwaardigheid Kredietwaardigheid Kredietwaardigheid is, simpel gezegd, hoe ‘waardig’ of verdienstelijk men is. Als een geldschieter er zeker van is dat de lener haar schuldverplichting tijdig zal nakomen, wordt de lener geacht kredietwaardig te zijn.
- Schuldconvenanten Schuldconvenanten Schuldconvenanten zijn beperkingen die kredietverstrekkers (schuldeisers, schuldeisers, investeerders) stellen aan leningsovereenkomsten om de acties van de lener (debiteur) te beperken.
- Vaste en variabele kosten Vaste en variabele kosten Kosten kunnen op verschillende manieren worden geclassificeerd, afhankelijk van de aard ervan. Een van de meest populaire methoden is classificatie op basis van vaste kosten en variabele kosten. Vaste kosten veranderen niet met stijgingen / dalingen van het productievolume, terwijl de variabele kosten uitsluitend afhankelijk zijn
- Leninganalyse Leninganalyse Leninganalyse is een evaluatiemethode die bepaalt of leningen tegen haalbare voorwaarden worden verstrekt en of potentiële leners de lening kunnen en willen terugbetalen. Het toetst de geschiktheid van de potentiële lener aan de hand van de criteria voor uitlening.
