Volgens de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes van de Verenigde Staten (GAAP GAAP, of algemeen aanvaarde boekhoudprincipes, is een algemeen erkende reeks regels en procedures die zijn ontworpen om de bedrijfsboekhouding en financiële rapportage te regelen. GAAP is een uitgebreide reeks boekhoudkundige praktijken die gezamenlijk zijn ontwikkeld door de Financial Accounting Standards Board (FASB) en de), bedrijven zijn verplicht om uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling (O&O) te betalen Uitgaven Een uitgave vertegenwoordigt een betaling met contant geld of krediet om goederen of diensten te kopen. Een uitgave wordt op één moment in de tijd (het moment van aankoop) geregistreerd, vergeleken met een uitgave die over een bepaalde periode wordt toegerekend of opgebouwd. Deze gids bespreekt de verschillende soorten uitgaven in de boekhouding in hetzelfde boekjaar waarin ze zijn uitgegeven.Dit zorgt vaak voor veel volatiliteit in winsten (of verliezen) voor veel bedrijven, evenals bij het meten van hun rendement op activa en investeringen. Een gebrek aan O & O-kapitalisatie zou kunnen betekenen dat hun totale activa Soorten activa Veel voorkomende soorten activa zijn onder meer vlottende, vaste, fysieke, immateriële, operationele en niet-operationele activa. Het correct identificeren van en / of hun totale geïnvesteerde kapitaal weerspiegelt niet correct het bedrag dat erin is geïnvesteerd. Als gevolg hiervan kan er een impact zijn op het rendement op activa van het bedrijf (ROA Return on Assets & ROA Formula ROA-formule. Return on Assets (ROA) is een soort rendement op investering (ROI) dat de winstgevendheid van een bedrijf meet. in verhouding tot zijn totale activa. Deze ratio geeft aan hoe goed een bedrijf presteert door de winst (netto-inkomen) te vergelijken 's genereren voor het kapitaal dat het in activa heeft geïnvesteerd. ) en Return on Invested Capital (ROIC ROIC ROIC staat voor Return on Invested Capital en is een winstgevendheidsratio die tot doel heeft het procentuele rendement te meten dat een bedrijf op geïnvesteerd kapitaal verdient.). In deze gids analyseren we de praktijk van het activeren van O & O-uitgaven op de balans, in plaats van ze als last in de resultatenrekening.
Laten we GAAP vergelijken met de International Financial Reporting Standards (IFRS IFRS-standaarden IFRS-standaarden zijn International Financial Reporting Standards (IFRS) die bestaan uit een reeks boekhoudregels die bepalen hoe transacties en andere boekhoudkundige gebeurtenissen in de jaarrekening moeten worden gerapporteerd. zijn ontworpen om de geloofwaardigheid en transparantie in de financiële wereld te behouden). Volgens de IFRS-regels worden onderzoeksuitgaven elk jaar als een uitgave behandeld, net als bij GAAP. Daarentegen kunnen ontwikkelingskosten worden gekapitaliseerd als het bedrijf kan aantonen dat het actief in ontwikkeling commercieel levensvatbaar zal worden (wat betekent dat de technologie of het product in ontwikkeling waarschijnlijk het goedkeuringsproces zal doorstaan en inkomsten zal genereren).
Het voordeel van de IFRS-benadering is dat ten minste sommige onderzoeks- en ontwikkelingskosten kunnen worden geactiveerd (dwz omgezet in een actief op de balans van de onderneming Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor beide financiële modellering en boekhouding. De balans geeft de totale activa van het bedrijf weer, en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen) in plaats van te worden gemaakt als een uitgave op de winst- en verliesrekening (P & L-winst en verliesrekening (P&L) Een winst- en verliesrekening (P&L), of winst- en verliesrekening of overzicht van activiteiten, is een financieel rapport dat een overzicht geeft van de inkomsten, uitgaven en winsten / verliezen van een bedrijf over een bepaalde periode. P & L-verklaring toont een bedrijf 's vermogen om omzet te genereren, uitgaven te beheren en winst te maken. ). De wisselwerking is echter dat IFRS oordeelsvermogen en subjectiviteit vereist, wat het risico met zich meebrengt dat managers te optimistisch zullen zijn over hoe commercieel levensvatbaar een nieuwe technologie is, wat kan leiden tot inconsistenties in de financiële overzichten van verschillende bedrijven Drie financiële overzichten De drie financiële overzichten verklaringen zijn de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht. Deze drie kernverklaringen zijn ingewikkeld.die inconsistenties kunnen veroorzaken in de financiële overzichten van verschillende bedrijven. Drie financiële overzichten De drie financiële overzichten zijn de winst-en-verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht. Deze drie kernverklaringen zijn ingewikkeld.die inconsistenties kunnen veroorzaken in de financiële overzichten van verschillende bedrijven. Drie financiële overzichten De drie financiële overzichten zijn de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht. Deze drie kernverklaringen zijn ingewikkeld.
Volatiliteit van R & D-uitgaven en inkomsten
De R & D-uitgaven kunnen van jaar tot jaar sterk variëren, wat een aanzienlijke impact heeft op de winstgevendheid van een bedrijf. Veel bedrijven in de sectoren technologie, gezondheidszorg, consument cyclisch, energie en industrie ondervinden dit probleem.
Als een bedrijf onderzoek en ontwikkeling niet kapitaliseert, kan het netto-inkomen aanzienlijk hoger of lager zijn vanwege de timing van R & D-uitgaven. Het is belangrijk op te merken dat het nettoresultaat niet de aanzienlijke investeringen in R&D omvat onder de kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten is het gedeelte van het kasstroomoverzicht van een bedrijf dat aangeeft hoeveel geld er is gebruikt in (of gegenereerd door) het doen van investeringen gedurende een specifieke periode. Investeringsactiviteiten omvatten aankopen van langetermijnactiva, acquisities van bedrijven en investeringen in verhandelbare effecten. Bovendien lijkt deze kwestie in tegenspraak met een van de belangrijkste boekhoudprincipes. IB Manual - Accounting Principles Accounting Principles for Investment Banking Analysts.Een fundamenteel begrip van boekhoudprincipes is van cruciaal belang voor het maken van een zinvolle financiële analyse. Analyse van fusies en overnames vereist kennis van boekhoudkundige concepten. We bouwen vanaf het begin en proberen de boekhouding samen te vatten en uit te leggen, namelijk dat uitgaven moeten worden afgestemd op dezelfde periode waarin de overeenkomstige inkomsten worden gegenereerd.
Onderzoek en ontwikkeling is voor de meeste bedrijven een langetermijninvestering die resulteert in jarenlange inkomsten, cashflow. Cashflow Cashflow (CF) is de toename of afname van de hoeveelheid geld die een bedrijf, instelling of individu heeft. In de financiële wereld wordt de term gebruikt om het bedrag aan contanten (valuta) te beschrijven dat in een bepaalde periode wordt gegenereerd of verbruikt. Er zijn veel soorten CF en winst, en zouden daarom theoretisch als een actief moeten worden gekapitaliseerd, niet als last. Zonder kapitalisatie van R & D-uitgaven, is het uitdagender om bedrijven in dezelfde branche te vergelijken, aangezien de timing van hun onderzoeksuitgaven een grote impact kan hebben op hun bedrijfsresultaten in een bepaald jaar.
Het proces van R & D-kapitalisatie versus kosten
Vanuit economisch perspectief lijkt het redelijk dat onderzoeks- en ontwikkelingskosten moeten worden gekapitaliseerd, ook al is het onduidelijk hoeveel toekomstige voordelen ze zullen opleveren. Om de waarde van deze activa te kapitaliseren en te schatten, moet een analist inschatten hoeveel jaar een product of technologie voordeel zal genereren voor (de economische levensduur), en dat als een aanname gebruiken voor de afschrijvingsperiode.
De afschrijfbare levensduur verschilt van actief tot actief en weerspiegelt de economische levensduur van de verschillende producten. R & D-producten die door een farmaceutisch bedrijf zijn ontwikkeld, zouden bijvoorbeeld waarschijnlijk vele jaren meegaan (en dus een lange afschrijvingstermijn hebben), aangezien het lang duurt voordat octrooien zijn goedgekeurd en er ook enige octrooibescherming is die ze gedurende meerdere jaren kunnen genieten. De afschrijving van O&O voor een gsm-bedrijf zou echter veel sneller moeten zijn (een kleiner aantal jaren), aangezien nieuwe telefoons meestal veel sneller op de markt komen en dus een kortere levensduur hebben.
Na het schatten van de afschrijvingstermijn van O & O-uitgaven, moet een analist informatie verzamelen over de uitgaven in de afgelopen jaren die verband houden met het onderzoek en de ontwikkeling van dat actief. Als het actief bijvoorbeeld een commerciële levensduur van zeven jaar krijgt, moeten de R & D-uitgaven in elk van die zeven jaar worden verkregen. In het onderstaande voorbeeld gaan we ervan uit dat de afschrijving van het actief de lineaire benadering gebruikt. Lineaire afschrijving Lineaire afschrijving is de meest gebruikte en gemakkelijkste methode om de afschrijving van een actief toe te wijzen. Bij de lineaire methode zijn de jaarlijkse afschrijvingskosten gelijk aan de kosten van het actief minus de restwaarde, gedeeld door de gebruiksduur (# jaren). Deze gids bevat voorbeelden, formules, uitleg.
Daarom zou een analist, als het actief een levensduur van zeven jaar heeft, alle uitgaven met betrekking tot het onderzoek naar het actief bij elkaar optellen en vervolgens de waarde van het actief gelijkelijk afschrijven over de levensduur van zeven jaar.
Voorbeeld van R & D-kapitalisatie
Hieronder ziet u een voorbeeld van de berekeningen van de R & D-kapitalisatie en afschrijving in een Excel-spreadsheet. De belangrijkste veronderstellingen zijn dat er in totaal $ 100.000 is uitgegeven aan onderzoek en ontwikkeling, dat er een restwaarde is van $ 20.000, dat het ontwikkelde product een commerciële levensduur heeft van 5 jaar en dat de afschrijvingskosten de lineaire methode gebruiken.
Op basis van deze aannames zou het bedrijf gedurende vijf jaar elk jaar $ 16.000 afschrijvingskosten hebben, totdat het de restwaarde van $ 20.000 bereikt. Door de kosten over vijf jaar af te schrijven, wordt het nettoresultaat van het bedrijf gladgestreken en worden de kosten beter afgestemd op de opbrengsten.
Download de gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!
Gerelateerde bronnen
Bedankt voor het lezen van deze gids voor het activeren van R & D-uitgaven. Finance is de officiële wereldwijde leverancier van het Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ -programma FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari werken voor certificering van analisten. Om uw carrière vooruit te helpen, zullen deze aanvullende financiële bronnen helpen:
- Boekhoudkundige cyclus Boekhoudkundige cyclus De boekhoudkundige cyclus is het holistische proces van het registreren en verwerken van alle financiële transacties van een bedrijf, vanaf het moment dat de transactie plaatsvindt, tot de weergave ervan in de financiële overzichten, tot het afsluiten van de rekeningen. De belangrijkste taak van een boekhouder is om de volledige boekhoudcyclus van begin tot eind bij te houden
- Overlopende rekeningen Overlopende rekeningen Overlopende rekeningen zijn lasten die worden opgenomen hoewel er geen geldmiddelen zijn betaald. Deze uitgaven worden meestal gekoppeld aan inkomsten via het matching-principe van GAAP (Generally Accepted Accounting Principles).
- Opbrengstherkenningsprincipe Opbrengstherkenningsprincipe Het opbrengstverantwoordingsprincipe bepaalt het proces en de timing waarmee opbrengsten worden geregistreerd en erkend als een item in de jaarrekening van een bedrijf. Theoretisch zijn er meerdere momenten waarop inkomsten door bedrijven kunnen worden erkend.
- Items in resultatenrekening projecteren Posten in resultatenrekening projecteren We bespreken de verschillende methoden voor het projecteren van posten in de resultatenrekening. Het projecteren van regelitems in de winst-en-verliesrekening begint met verkoopopbrengsten en vervolgens met de kosten
