Wat is de prijs-verkoopverhouding?

De prijs / verkoop-ratio, ook wel de P / S-ratio genoemd, is een formule die wordt gebruikt om de totale waarde te meten die investeerders aan het bedrijf toekennen in vergelijking met de totale omzet. een bedrijf in een periode. Inkomsten (ook wel verkoop of inkomsten genoemd) vormen het begin van de winst-en-verliesrekening van een bedrijf en worden vaak beschouwd als de 'toplijn' van een bedrijf. gegenereerd door het bedrijf. Het wordt berekend door de aandelenkoers te delen door de verkopen per aandeel.

Prijs / verkoopverhouding

Oorsprong van de prijs / verkoopverhouding

De P / S-ratio is ontwikkeld door beursdeskundige Kenneth L. Fisher. Het viel Fisher op dat wanneer een bedrijf een periode van vroege groei doormaakt, investeerders een onrealistische waardering voor het bedrijf plaatsen. Wanneer de waarde van het bedrijf onder hun verwachtingen daalt, raken de investeerders in paniek en verkopen ze de aandelen.

Fisher was van mening dat een bedrijf met een sterk management in staat zou moeten zijn om de problemen te identificeren, op te lossen en verder te gaan. Als ze de situatie kunnen aanpakken, zullen de aandelenkoers en de winst van het bedrijf stijgen.

Om het probleem van overwaardering te helpen oplossen, bedacht Fisher de P / S-ratio. De waarde van de verkopen wordt gebruikt als basis voor de formule, want hoewel de inkomsten fluctueren, doen de verkopen dat niet. De verkopen van bedrijven blijven stabiel en worden niet beïnvloed door boekhoudkundige praktijken GAAP GAAP, of algemeen aanvaarde boekhoudprincipes, is een algemeen erkende reeks regels en procedures die zijn ontworpen om de boekhouding en financiële rapportage van bedrijven te regelen. GAAP is een uitgebreide reeks boekhoudkundige praktijken die gezamenlijk zijn ontwikkeld door de Financial Accounting Standards Board (FASB) en de.

De prijs-verkoopverhouding opsplitsen

De prijs-verkoopverhouding is een van de gemakkelijkste manieren om de waardering van een bedrijf te begrijpen, omdat het investeerders helpt te weten hoeveel ze werkelijk voor het bedrijf betalen. De belangrijkste activiteit in elk bedrijf is het genereren van inkomsten uit de verkoop van goederen en diensten Producten en diensten Een product is een tastbaar item dat op de markt wordt gebracht voor verwerving, aandacht of consumptie, terwijl een dienst een immaterieel item is, dat voortkomt uit , en de P / S-ratio geeft de waardering op basis van de activiteiten van het bedrijf zonder enige boekhoudkundige aanpassingen.

De P / S-ratio helpt ook nieuwe bedrijven of startups met een nettowinst van nul om een ​​waardering van hun activa te plaatsen. Een lage P / S-ratio wordt als optimaal beschouwd omdat het aangeeft dat het bedrijf ondergewaardeerd is, maar desalniettemin moet de ratio ook vanuit historisch en industrieel oogpunt worden bekeken.

Een investeringsmogelijkheid moet vanuit alle aspecten van het bedrijf worden bekeken, wat kan helpen bij het identificeren van een onderliggend probleem dat niet kan worden gevonden door de resultaten van elke formule afzonderlijk te bekijken.

Formule voor de prijs-verkoopverhouding

De formule voor de prijs-verkoopverhouding is:

P / S-verhouding - formule

De totale verkoopwaarde is te vinden op de winst-en-verliesrekening, terwijl het totale aantal uitstaande aandelen ook beschikbaar is in de winst-en-verliesrekening of in het toelichtingsgedeelte van hetzelfde document. Het verkoopcijfer in de formule kan uit een van de volgende perioden zijn:

  • Afgelopen twaalf maanden LTM (Last Twelve months) LTM (Last Twelve months), ook wel bekend als achterlopende of voortschrijdende twaalf maanden, is een tijdsbestek dat vaak wordt gebruikt in verband met financiële ratio's zoals inkomsten of rendement op eigen vermogen (ROE), om een prestaties van het bedrijf tijdens de onmiddellijk voorafgaande periode van 12 maanden.
  • Komende twaalf maanden
  • Met een achterstand van twaalf maanden

Net als bij de meeste financiële statistieken, kan de waarde van de koers-winstverhouding elke dag veranderen, daarom is het belangrijk dat de waardering een tijdstempel krijgt. De P / S-ratio is niet de werkelijke waardering van het bedrijf, maar is de verwachte waardering die vervolgens wordt gebruikt om de werkelijke waardering te begrijpen en te vergelijken met de waardering van andere bedrijven in dezelfde branche.

Voorbeeldtafel

Numeriek voorbeeld

Bovenstaande tabel geeft de beurskoers en de omzet per aandeel voor een speelgoedbedrijf weer. Ook de koers / winstverhouding wordt berekend (10/8 = 1,25 ). De aandelenkoers van het bedrijf steeg in drie jaar tijd met 50%, terwijl de verkoop per aandeel in een langzamer tempo steeg. Het betekent in wezen dat de investeerders nu meer voor de aandelen betalen dan drie jaar geleden.

Als we naar de P / S-ratio kijken, kunnen we zien dat investeerders in jaar 1 $ 1,25 per aandeel betaalden en in jaar 3 $ 1,50 voor hetzelfde aandeel. Verschillende factoren kunnen bijdragen aan een verhoging van de P / S-ratio. Het kan te wijten zijn aan trends in de markt, investeerdersspeculatie of een toename van het marktaandeel van het bedrijf. Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), ook wel de totale beschikbare markt genoemd, is de totale beschikbare omzetkans. naar een product of dienst als.

Beperkingen van de prijs-verkoopverhouding

De prijs-winstverhouding heeft zijn beperkingen. De P / S-ratio verschilt bijvoorbeeld in veel bedrijfstakken en het is vaak moeilijk om bedrijven in verschillende sectoren met elkaar te vergelijken. De ratio kan een bedrijf met hefboomwerking niet onderscheiden van een bedrijf zonder hefboomwerking, aangezien een bedrijf een lage P / S-ratio kan rapporteren en bijna failliet kan gaan.

Ook geeft de P / S-ratio geen informatie over de winstgevendheid of kosten van het bedrijf; daarom is het belangrijk voor beleggers om naar de P / S-ratio te kijken samen met andere financiële ratio's en niet alleen individueel.

Meer middelen

Finance is de officiële aanbieder van de wereldwijde Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financiële analist van wereldklasse te worden . Om uw carrière verder te ontwikkelen, zijn de onderstaande aanvullende bronnen nuttig:

  • Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst financiële analyse ratio's Verklarende woordenlijst met termen en definities voor veelgebruikte termen voor financiële analyse ratio's. Het is belangrijk om deze belangrijke termen te begrijpen.
  • Koers / w-verhouding Koers-winstverhouding De koers-winstverhouding (K / E-verhouding) is de relatie tussen de aandelenkoers van een bedrijf en de winst per aandeel. Het geeft investeerders een beter idee van de waarde van een bedrijf. De P / E geeft de verwachtingen van de markt weer en is de prijs die u moet betalen per eenheid van huidige (of toekomstige) inkomsten
  • Prijs-kasstroomverhouding Prijs-kasstroomverhouding De prijs-kasstroomverhouding (ook wel prijs / kasstroom of P / CF genoemd) is een financieel veelvoud dat de marktwaarde van een bedrijf vergelijkt met de operationele kasstroom (of de aandelenkoers van het bedrijf per aandeel in verhouding tot de bedrijfscashflow per aandeel).
  • Waarderingsmethoden Waarderingsmethoden Bij het waarderen van een bedrijf als continuïteit, worden er drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en eerdere transacties. Deze waarderingsmethoden worden gebruikt bij investeringsbankieren, aandelenonderzoek, private equity, bedrijfsontwikkeling, fusies en overnames, leveraged buyouts en financiering

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022