Wat zijn vastrentende effecten?

Vastrentende effecten zijn een soort schuldinstrument dat opbrengsten oplevert in de vorm van regelmatige of vaste rentebetalingen en aflossingen van de hoofdsom wanneer het effect de vervaldatum bereikt. De instrumenten worden uitgegeven door regeringen, bedrijven en andere entiteiten om hun activiteiten te financieren. Ze verschillen van eigen vermogen, aangezien ze geen eigendomsbelang in een bedrijf met zich meebrengen, maar ze verlenen een anciënniteit van aanspraak, vergeleken met aandelenbelangen, in geval van faillissement Faillissement Faillissement is de juridische status van een menselijke of niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die zijn uitstaande schulden aan crediteuren niet kan terugbetalen. of standaard.

Hoe werkt een vast inkomen?

De term vast inkomen verwijst naar de rentebetalingen die een belegger ontvangt, die zijn gebaseerd op de kredietwaardigheid van de lener en de huidige rentetarieven. Over het algemeen betalen vastrentende effecten, zoals obligaties, een hogere rente, bekend als de coupon. Obligatietarieven. Obligatieprijzen zijn de wetenschap van het berekenen van de uitgifteprijs van een obligatie op basis van de coupon, nominale waarde, het rendement en de looptijd. Obligatieprijzen stellen beleggers in staat, hoe langer hun looptijden zijn.

De lener is bereid om meer rente te betalen in ruil voor het langer kunnen lenen van het geld. Aan het einde van de looptijd of vervaldatum van het effect geeft de lener het geleende geld terug, ook wel de hoofdsom of 'nominale waarde' genoemd.

Voorbeelden van vastrentende effecten

Er zijn veel voorbeelden van vastrentende effecten, zoals obligaties (zowel bedrijven als overheden), schatkistpapier, geldmarktinstrumenten en door activa gedekte effecten, en ze werken als volgt:

1. Obligaties

Het onderwerp van obligaties Termen van vastrentende obligaties Definities voor de meest voorkomende termen voor obligaties en vastrentende waarden. Lijfrente, perpetuïteit, couponrente, covariantie, huidig ​​rendement, nominale waarde, rendement tot einde looptijd. enz. is op zichzelf een heel gebied van financiële of investeringsstudie. In algemene termen kunnen ze worden gedefinieerd als leningen die door beleggers aan een emittent worden verstrekt, met de belofte van terugbetaling van de hoofdsom op de vastgestelde vervaldatum, evenals regelmatige couponbetalingen (die doorgaans elke zes maanden plaatsvinden), die de rente vertegenwoordigen. betaald op de lening. Het doel van dergelijke leningen varieert sterk. Obligaties worden doorgaans uitgegeven door overheden of bedrijven die op zoek zijn naar manieren om projecten of operaties te financieren.

2. Schatkistpapier

Beschouwd als het veiligste schuldinstrument op korte termijn, worden schatkistpapier uitgegeven door de Amerikaanse federale overheid. Met looptijden van één tot twaalf maanden hebben deze effecten meestal een looptijd van 28, 91 en 182 dagen (één maand, drie maanden en zes maanden). Deze instrumenten bieden geen regelmatige coupon- of rentebetalingen.

In plaats daarvan worden ze verkocht met een korting op hun nominale waarde, waarbij het verschil tussen hun marktprijs en nominale waarde het rentetarief vertegenwoordigt dat ze beleggers bieden. Als een eenvoudig voorbeeld: als een schatkistpapier met een nominale waarde of nominale waarde van $ 100 wordt verkocht voor $ 90, biedt het ongeveer 10% rente.

3. Geldmarktinstrumenten

Geldmarktinstrumenten omvatten effecten zoals handelspapier, bankaccepten, depositocertificaten (CD) en terugkoopovereenkomsten ("repo"). Schatkistcertificaten vallen technisch gezien onder deze categorie, maar vanwege het feit dat ze in zo'n hoog volume worden verhandeld, hebben ze hier een eigen categorie.

4. Door activa gedekte effecten (ABS)

Door activa gedekte effecten (ABS) zijn vastrentende effecten die worden gedekt door financiële activa die zijn "gesecuritiseerd", zoals creditcardvorderingen, autoleningen of leningen op eigen vermogen. ABS vertegenwoordigt een verzameling van dergelijke activa die samen zijn verpakt in de vorm van één vastrentende waarde. Voor beleggers zijn door vermogen gedekte effecten meestal een alternatief voor beleggen in bedrijfsschulden.

Risico's van beleggen in vastrentende effecten

De voornaamste risico's verbonden aan vastrentende waarden hebben betrekking op de kwetsbaarheid van de kredietnemer om zijn schulden in gebreke te blijven. Dergelijke risico's zijn verwerkt in de rente of coupon die het effect biedt, terwijl effecten met een hoger risico op wanbetaling beleggers hogere rentetarieven bieden.

Bijkomende risico's zijn onder meer het wisselkoersrisico. Valutarisico Valutarisico, of wisselkoersrisico, verwijst naar de blootstelling waarmee investeerders of bedrijven die actief zijn in verschillende landen, met betrekking tot onvoorspelbare winsten of verliezen als gevolg van veranderingen in de waarde van één valuta ten opzichte van een andere munteenheid. voor effecten die luiden in een andere valuta dan de Amerikaanse dollar (zoals buitenlandse staatsobligaties) en renterisico - het risico dat veranderingen in rentetarieven de marktwaarde van een vastrentend effect dat een belegger houdt, kunnen verlagen.

Als een belegger bijvoorbeeld een 10-jarige obligatie heeft die 3% rente betaalt, maar later de rente stijgt en nieuwe 10-jarige obligaties die worden uitgegeven 4% rente bieden, dan is de obligatie van de belegger die slechts 3% rente betaalt. wordt minder waardevol.

Gerelateerde metingen

Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende bronnen nuttig:

• Investeren: een gids voor beginners Investeren: een gids voor beginners De gids Investeren voor beginners in financiën leert u de basisprincipes van beleggen en leert u hoe u aan de slag kunt. Lees meer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
• Posten in de winst- en verliesrekening projecteren Posten in de resultatenrekening projecteren We bespreken de verschillende methoden voor het projecteren van posten in de winst- en verliesrekening. Het projecteren van regelitems in de winst-en-verliesrekening begint met verkoopopbrengsten en vervolgens met de kosten
• Boekhouding van inkomstenbelastingen Boekhouding van inkomstenbelastingen Inkomstenbelastingen en de boekhouding daarvan zijn een belangrijk onderdeel van de bedrijfsfinanciering. Het hebben van een conceptueel begrip van de verantwoording van inkomstenbelastingen stelt een bedrijf in staat om financiële flexibiliteit te behouden. Belasting is een ingewikkeld vakgebied om te navigeren en brengt zelfs de meest bekwame financiële analisten vaak in verwarring.
• Te betalen rente Te betalen rente Te betalen rente is een passiefrekening die op de balans van een bedrijf wordt weergegeven en die het bedrag aan rentelasten vertegenwoordigt dat tot op heden is aangegroeid, maar dat op de balansdatum niet is betaald. Het vertegenwoordigt het bedrag aan rente dat momenteel verschuldigd is aan kredietverstrekkers en is doorgaans een kortlopende verplichting