Overmoed is een neiging om een verkeerde en misleidende beoordeling van onze vaardigheden, intellect of talent te hebben. Kortom, het is een egoïstische overtuiging dat we beter zijn dan we in werkelijkheid zijn. Het kan een gevaarlijke bias zijn en is zeer productief op het gebied van gedragsfinanciering. Gedragsfinanciering. Gedragsfinanciering is de studie van de invloed van psychologie op het gedrag van investeerders of financiële beoefenaars. Het omvat ook de daaropvolgende effecten op de markten. Het richt zich op het feit dat investeerders niet altijd rationeel zijn en kapitaalmarkten. Deze gids zal de vooringenomenheid van overmoed in meer detail uitpakken. Lees meer in de cursus Behavioral Finance van Finance.
Overmoed vooringenomenheid in financiën en beleggen
Begrijpen waar de markten naartoe gaan, enzovoort, is een van de belangrijkste vaardigheden op het gebied van financiën en beleggen. In deze branche beschouwen de meeste marktanalisten zichzelf als bovengemiddeld in hun analytische vaardigheden. Het is echter duidelijk een statistische onmogelijkheid voor de meeste analisten om boven de gemiddelde analist uit te komen.
James Montier voerde een enquête uit onder 300 professionele fondsbeheerders, met de vraag of zij zichzelf bovengemiddeld geloven in hun capaciteiten. Ongeveer 74% van de fondsmanagers antwoordde bevestigend. 74% was van mening dat ze bovengemiddeld goed waren in investeren. En van de overige 26% dachten de meesten dat ze gemiddeld waren. Kortom, vrijwel niemand dacht dat ze onder het gemiddelde zaten. Nogmaals, deze cijfers vertegenwoordigen een statistische onmogelijkheid.
Lees meer over de bevindingen van Montier in zijn onderzoek van 16 pagina's.
Het is fascinerend om te zien hoe vaak het is om fondsbeheerders zoiets te horen zeggen als: "Ik weet dat iedereen denkt dat ze bovengemiddeld zijn, maar dat ben ik echt."
Het gevaar van een overmoed is dat het de neiging heeft om fouten te maken bij het investeren. Overmoed heeft de neiging om ons minder dan voldoende voorzichtig te maken bij onze investeringsbeslissingen. Veel van deze fouten komen voort uit een illusie van kennis en / of een illusie van controle.
Laten we illusies van kennis en controle onderzoeken, en nadenken over hoe we de overmoed vooringenomenheid kunnen vermijden.
Angst om ongelijk te hebben is nuttig bij investeren
Hoewel vertrouwen in veel situaties vaak als een sterk punt wordt beschouwd, is het bij beleggen vaker een zwakte. Zorgvuldig risicobeheer is essentieel voor succesvol beleggen. Maar ten onrechte overmoedig zijn in onze investeringsbeslissingen, verstoort ons vermogen om goed risicobeheer te oefenen. De voorkeur voor overmoed leidt er vaak toe dat we onze investeringsbeslissingen als minder riskant beschouwen dan ze in werkelijkheid zijn.
Ray Dalio, oprichter van 's werelds grootste hedgefonds, Bridgewater & Associates, heeft vele malen opgemerkt dat overmoed tot rampzalige resultaten kan leiden. In een interview met Forbes schreef hij een aanzienlijk deel van zijn succes toe aan het vermijden van overmoed. Dalio stelt dat hij er een punt van maakt om scherp te blijven op de mogelijkheid dat zijn inschattingen onjuist zijn. "Ik wist dat hoe zeker ik ook was bij het plaatsen van een enkele weddenschap, dat ik het nog steeds mis kon hebben." Met die mentaliteit streeft hij er altijd naar om worstcasescenario's te overwegen en passende maatregelen te nemen om zijn risico op verlies te minimaliseren.
Dalio's verklaring over zijn analytisch vermogen is krachtig en komt van iemand die, naar alle waarschijnlijkheid, een van de mensen is die misschien wel gerechtvaardigd zijn door zichzelf boven (ver boven) gemiddeld te denken bij beleggen.
Soorten overmoed
De eenvoudigste manier om een grondig begrip te krijgen van vooringenomenheid door overmoed, is door te kijken naar voorbeelden van hoe vooringenomenheid zich in de echte wereld afspeelt. Hieronder vindt u een lijst met de meest voorkomende soorten vooringenomenheid.
# 1 Over ranking
Overrangschikking is wanneer iemand zijn eigen persoonlijke prestaties als hoger beoordeelt dan het in werkelijkheid is. De realiteit is dat de meeste mensen zichzelf als beter dan gemiddeld beschouwen. In het bedrijfsleven en bij investeringen kan dit grote problemen veroorzaken, omdat het doorgaans leidt tot het nemen van te veel risico.
# 2 Illusie van controle
De illusie van controlebias ontstaat wanneer mensen denken dat ze controle hebben over een situatie terwijl ze dat in feite niet doen. Mensen denken gemiddeld dat ze meer controle hebben dan ze in werkelijkheid hebben. Dit kan, nogmaals, erg gevaarlijk zijn in zaken of investeringen, omdat het ons doet denken dat situaties minder riskant zijn dan ze in werkelijkheid zijn. Het niet nauwkeurig inschatten van risico's leidt tot het niet adequaat beheren van risico's.
# 3 Timingoptimisme
Timingoptimisme is een ander aspect van de psychologie van overmoed. Een voorbeeld hiervan is dat mensen overschatten hoe snel ze werk kunnen doen en onderschatten hoe lang het duurt voordat ze dingen voor elkaar krijgen. Vooral bij gecompliceerde taken onderschatten zakenmensen voortdurend hoe lang het duurt om een project te voltooien. Evenzo onderschatten beleggers vaak hoe lang het kan duren voordat een investering zijn vruchten afwerpt.
# 4 Wenselijkheidseffect
Het wenselijkheidseffect is wanneer mensen de kans dat iets gebeurt, overschatten, simpelweg omdat het resultaat wenselijk is. Dit wordt ook wel 'wishful thinking' genoemd en is een soort overmoed. We maken de fout te geloven dat een uitkomst waarschijnlijker is, alleen maar omdat dat de uitkomst is die we willen.
Aanvullende bronnen
Bedankt voor het lezen van deze financiële gids om te begrijpen hoe de voorkeur voor overmoed van invloed kan zijn op beleggers. Lees meer in de cursus Behavioral Finance van Finance.
Meer nuttige bronnen zijn onder meer:
- Representativiteit Heuristisch Representativiteit Heuristisch Representativiteitsheuristische vertekening treedt op wanneer de gelijkenis van objecten of gebeurtenissen het denken van mensen over de waarschijnlijkheid van een uitkomst in verwarring brengt. Mensen maken vaak de fout om te geloven dat twee vergelijkbare dingen of gebeurtenissen nauwer met elkaar samenhangen dan ze in werkelijkheid zijn.
- Gedragsinterviewvragen Gedragsinterviewvragen Gedragsinterviewvragen en antwoorden. Deze lijst bevat de meest voorkomende interviewvragen en antwoorden voor financiële banen en gedragsmatige soft skills. Vragen over gedragsinterviews zijn heel gebruikelijk voor financiële banen, en toch zijn sollicitanten er vaak onvoldoende op voorbereid.
- Self Serving Bias Self Serving Bias Een selfserving bias is een neiging in behavioral finance om goede resultaten toe te schrijven aan onze vaardigheid en slechte resultaten aan puur geluk. Anders gezegd, we hebben ervoor gekozen om de oorzaak van een uitkomst toe te schrijven op basis van wat ons er het beste uit laat zien.
- Kudde mentaliteit Kudde mentaliteit In de financiële wereld verwijst kudde mentaliteit naar de neiging van investeerders om te volgen en te kopiëren wat andere investeerders doen. Ze worden grotendeels beïnvloed door emotie en instinct, in plaats van door hun eigen onafhankelijke analyse. Deze gids geeft voorbeelden van kuddebias
