Het dividendgroeipercentage (DGR) is het groeipercentage van het dividend van een bedrijf. Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten dat een bedrijf aan zijn aandeelhouders uitkeert. Wanneer een bedrijf winst maakt en ingehouden winsten opbouwt, kunnen die winsten ofwel worden herbelegd in het bedrijf of als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. bereikt gedurende een bepaalde periode. Vaak wordt de DGR op jaarbasis berekend. Indien nodig kan het echter ook op kwartaal- of maandbasis worden berekend.
Het dividendgroeipercentage is een belangrijke maatstaf, vooral bij het bepalen van de winstgevendheid van een bedrijf op de lange termijn. Aangezien dividenden worden uitgekeerd uit de winsten van het bedrijf Ingehouden winsten De formule voor ingehouden winsten vertegenwoordigt alle geaccumuleerde netto-inkomsten verrekend met alle dividenden die aan aandeelhouders zijn uitgekeerd. Ingehouden winsten maken deel uit van het eigen vermogen op de balans en vertegenwoordigen het deel van de winst van het bedrijf dat niet als dividend aan aandeelhouders wordt uitgekeerd, maar in plaats daarvan wordt gereserveerd voor herinvestering, men kan zijn vermogen om zijn winstgevendheid te behouden beoordelen en analyseren door de DGR in de tijd te vergelijken .
Dividendgroeipercentage en de prijsstelling van een effect
Ook kan het dividendgroeipercentage worden gebruikt in de prijsstelling van een effect. Het is een essentiële variabele in het Dividend Discount Model (DDM).
Het dividendkortingsmodel is gebaseerd op het idee dat de huidige aandelenkoers van het bedrijf gelijk is aan de netto contante waarde Netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) is de waarde van alle toekomstige kasstromen (positief en negatief) over de gehele levensduur van een investering verdisconteerd tot het heden. NPV-analyse is een vorm van intrinsieke waardering en wordt op grote schaal gebruikt in financiën en boekhouding om de waarde van een bedrijf, investeringszekerheid, van de toekomstige dividenden van het bedrijf te bepalen. Wiskundig gezien wordt het dividendkortingsmodel geschreven met behulp van de volgende vergelijking:
Waar:
- P 0 - de aandelenkoers van het huidige bedrijf
- D 1 - de dividenden van het volgende jaar
- r - de kosten van het eigen vermogen van het bedrijf
- g - het dividendgroeipercentage
Hoe het dividendgroeipercentage te berekenen
De eenvoudigste manier om de DGR te berekenen, is om de groeipercentages voor de uitgekeerde dividenden te vinden.
Laten we zeggen dat ABC Corp. zijn aandeelhouders dividenden heeft uitgekeerd van $ 1,20 in jaar één en $ 1,70 in jaar twee. Om het groeipercentage van het dividend van jaar één tot jaar twee te bepalen, gebruiken we de volgende formule:
In sommige gevallen, zoals bij het bepalen van het dividendgroeipercentage in het dividendkortingsmodel, moeten we echter het toekomstgerichte groeipercentage bedenken.
Laten we, voordat we de benaderingen bestuderen, het volgende voorbeeld bekijken. Hieronder vindt u het schema van betaalde dividenden van ABC Corp. met de berekende jaarlijkse DGR:
Er zijn drie hoofdbenaderingen om het toekomstgerichte groeipercentage te berekenen:
- Gebruik historische dividendgroeipercentages.
een. Met behulp van de historische DGR kunnen we het rekenkundig gemiddelde van de tarieven berekenen:
b. We kunnen ook de historische DGR van het bedrijf gebruiken om het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) te berekenen:
2. Let op de dividendgroei die heerst in de branche waarin het bedrijf actief is.
Stel je voor dat de gemiddelde DGR in de branche waarin de ABC Corp. actief is 4% is. Vervolgens kunnen we dat tarief gebruiken voor ABC Corp.
- Bereken het duurzame groeipercentage.
Het duurzame groeipercentage is het maximale groeipercentage dat een bedrijf kan volhouden zonder externe financiering. Het duurzame groeipercentage kan worden gevonden met behulp van de volgende formule:
Als het ROE-rendement op eigen vermogen (ROE) van ABC Corp.Rendement op eigen vermogen (ROE) een maatstaf is voor de winstgevendheid van een bedrijf, waarbij het jaarlijkse rendement (netto-inkomen) van een bedrijf wordt gedeeld door de waarde van het totale eigen vermogen (dwz 12% ). ROE combineert de winst-en-verliesrekening en de balans terwijl het nettoresultaat of de winst wordt vergeleken met het eigen vermogen. is 15% en de dividenduitkeringsratio is 65%, dan zal het duurzame groeipercentage van het bedrijf zijn:
Meer middelen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- CAGR-calculator CAGR-calculator Deze CAGR-calculator helpt u de samengestelde jaarlijkse groeisnelheid van een investering te bepalen. CAGR is een grote maatstaf voor groei, omdat het het effect van compounding op de groei isoleerde, dat soms verborgen wordt gehouden in andere groeimetrieken. CAGR staat voor samengestelde jaarlijkse groeisnelheid.
- Kapitaalwinstopbrengst Kapitaalwinstopbrengst Kapitaalwinstopbrengst (CGY) is de prijsstijging op een investering of een waardepapier uitgedrukt als een percentage. Omdat de berekening van Capital Gain Yield de marktprijs van een effect in de loop van de tijd omvat, kan deze worden gebruikt om de fluctuatie in de marktprijs van een effect te analyseren. Zie berekening en voorbeeld
- Ex-dividend datum Ex-dividend datum De ex-dividend datum is een investeringstermijn die bepaalt welke aandeelhouders in aanmerking komen om gedeclareerde dividenden te ontvangen. Wanneer een bedrijf een dividend aankondigt, stelt de raad van bestuur een registratiedatum vast waarop alleen aandeelhouders die vanaf die datum in de boeken van het bedrijf staan, recht hebben op het ontvangen van de dividenden.
- Rendement op totaal kapitaal Rendement op totaal kapitaal Rendement op totaal kapitaal (ROTC) is een rendement op investeringsratio die kwantificeert hoeveel rendement een bedrijf heeft gegenereerd door het gebruik van zijn kapitaalstructuur. Deze ratio verschilt van het rendement op gewone aandelen (ROCE), aangezien de eerste het rendement kwantificeert dat een bedrijf heeft behaald op zijn investering in gewone aandelen.
