Wat is kapitaalwinstopbrengst (CGY)?

Kapitaalwinstrendement (CGY) is de prijsstijging op een investering of een effect. Equity Capital Market (ECM) De aandelenkapitaalmarkt is een subset van de kapitaalmarkt, waar financiële instellingen en bedrijven samenwerken om financiële instrumenten te verhandelen, uitgedrukt als een percentage.

meerwaarden leveren CGY op - voorbeeld

Formule vermogenswinstopbrengst

CGY = (huidige prijs - oorspronkelijke prijs) / oorspronkelijke prijs x 100

Kapitaalwinst is het onderdeel van het totale rendement op een investering, dat optreedt als gevolg van een stijging van de marktprijs van het effect.

Hieronder ziet u een screenshot van de formule die wordt gebruikt om CGY te berekenen (dezelfde cijfers als in het bovenstaande voorbeeld).

meerwaarden opbrengst formule

Kapitaalwinstopbrengst berekenen

Beschouw het volgende voorbeeld. John koopt een aandeel in bedrijf XYZ tegen een marktprijs van $ 100. In de loop van een jaar stijgt de marktprijs van een aandeel van bedrijf XYZ tot $ 150. Aan het einde van het jaar keert bedrijf XYZ een dividend van $ 5 per aandeel uit aan zijn investeerders.

Het kapitaalwinstrendement voor de bovenstaande investering is (150-100) / 100 = 50%.

Merk ook op dat:

Het dividendwinstrendement voor de bovenstaande investering is 5/100 = 5%.

Het totale rendement van de investering is dus 55%.

Start onze online cursussen financiële analyse voor meer informatie!

Download de gratis sjabloon

Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!

Kapitaalwinstopbrengst interpreteren

Het is moeilijk om een ​​vergelijkbare bedrijfsanalyse uit te voeren. Hoe een vergelijkbare bedrijfsanalyse moet worden uitgevoerd. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u een vergelijkbare bedrijfsanalyse ("Comps") opbouwt, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden. Comps is een relatieve waarderingsmethode die kijkt naar ratio's van vergelijkbare beursgenoteerde bedrijven en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden om veel over een investering te zeggen uit zijn Capital Gain Yield alleen. We hebben gezien hoe het mogelijk is dat de totale winst van een investering groter is dan de kapitaalwinst. We hebben echter geen commentaar gegeven op de grootte van dit verschil.

Laten we een uitbreiding van het vorige voorbeeld analyseren. In tegenstelling tot John, die investeerde in bedrijf XYZ, investeerde Mark in bedrijf ABC, dat aan het begin van het jaar een marktprijs had van $ 100 per aandeel. Aan het einde van het jaar heeft bedrijf ABC een marktprijs van $ 105 per aandeel. Bovendien geeft bedrijf ABC een dividend van $ 50 per aandeel uit.

Het kapitaalwinstrendement voor Marks investering is (105-100) / 100 = 5%, wat veel minder is dan de 50% die John ontvangt.

Het dividendrendement van Mark is echter 50/100 = 50%, wat hoger is dan wat John ontvangt.

Welke investering zou als superieur worden beschouwd?

Zowel de investering van John in XYZ als de investering van Mark in ABC levert een totale winst van 55% op. Afzonderlijk is het dus moeilijk om veel over een investering te interpreteren op basis van de kapitaalwinstopbrengst alleen. Het is zelfs mogelijk dat een investering een positief totaalrendement (totale winst) oplevert ondanks het boeken van een vermogensverlies.

Beschouw het geval waarin de prijs van bedrijf ABC daalt van $ 100 naar $ 95, maar ABC geeft een dividend van $ 60 per aandeel. De totale winst zou 55% blijven (5% kapitaalverlies en 60% dividendwinst).

In de praktijk is elke dollar die als dividend wordt uitgekeerd, een dollar die het bedrijf niet kan herinvesteren in zijn bedrijf. Daarom zal bedrijf XYZ worden gezien als een bedrijf met een hoog groeipotentieel omdat de winst van XYZ wordt teruggeleid naar de groei van het bedrijf en niet wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders, terwijl bedrijf ABC wordt gezien als een bedrijf met een laag groeipotentieel omdat de winst wordt uitgekeerd. aan aandeelhouders en niet gebruikt voor bedrijfsgroei.

Zie onze gratis gids om een ​​financiële analist van wereldklasse te worden. De Analyst Trifecta®-gids De ultieme gids om een ​​financiële analist van wereldklasse te worden. Wilt u een financiële analist van wereldklasse worden? Wilt u toonaangevende best practices volgen en u onderscheiden van de rest? Ons proces, genaamd The Analyst Trifecta®, bestaat uit analyse, presentatie en soft skills.

Praktische toepassingen van Capital Gain Yield (CGY)

Omdat de berekening van Capital Gain Yield alleen betrekking heeft op de marktprijs van een effect in de loop van de tijd, kan het worden gebruikt om de mate van fluctuatie in de marktprijs van een effect te analyseren.

Eerder keken we naar twee investeringen: de investering van John in XYZ en de investering van Mark in ABC. Beide effecten, XYZ en ABC, hebben inkomsten gegenereerd voor respectievelijk John en Mark. Dus John en Mark moeten beiden belasting betalen over dit inkomen.

Een verandering in de marktwaarde van een effect is niet relevant voor belastingdoeleinden totdat het wordt gerealiseerd als een meerwaarde (of verlies) door verkoop of ruil.

Als een waardepapier dat voor $ 100 is gekocht in een jaar tijd stijgt tot een waarde van $ 150, is er geen belasting verschuldigd over de niet-gerealiseerde meerwaarde. Maar als het twee jaar na aankoop voor $ 170 wordt verkocht, moet het verschil van $ 70 worden aangegeven als meerwaarden die op het moment van verkoop zijn gerealiseerd, en moet er belasting worden betaald tegen het daarop van toepassing zijnde tarief.

Laten we voor de eenvoud aannemen dat beide overwogen investeringen voor een periode van één jaar zijn gedaan.

Als kapitaalinkomsten worden belast tegen 10% en dividendinkomsten Accounting van inkomstenbelastingen Inkomstenbelastingen en de boekhouding daarvan zijn een belangrijk onderdeel van de bedrijfsfinanciering. Het hebben van een conceptueel begrip van de verantwoording van inkomstenbelastingen stelt een bedrijf in staat om financiële flexibiliteit te behouden. Belasting is een ingewikkeld vakgebied om te navigeren en brengt zelfs de meest bekwame financiële analisten vaak in verwarring. bij 15%, welke investeerder, tussen John of Mark, is beter af?

John's investering in XYZMark's investering in ABC
Kapitaalwinst = $ 50Kapitaalwinst = $ 5
Vermogenswinstbelasting = (10/100) * 50 = $ 5Vermogenswinstbelasting = (10/100) * 5 = $ 0,50
Dividendwinst = $ 5Dividendwinst = $ 50
Dividendwinstbelasting = (15/100) * 5 = $ 0,75Dividendwinstbelasting = (15/100) * 50 = $ 7,50
Totale winst = $ 49,25Totale winst = $ 47

We kunnen zien dat wanneer er een vermogenswinstbelasting van 10% en een dividendwinstbelasting van 15% bestaat, de investering van John superieur is aan die van Mark. Over het algemeen wordt dividendwinst beschouwd als gewoon inkomen en wordt daarom gewoonlijk tegen een progressief tarief belast.

Gerelateerde metingen

Start onze online cursussen financiële analyse voor meer informatie! Zie ook de financiële bronnen hieronder:

  • Capital Asset Pricing Model Capital Asset Pricing Model (CAPM) Het Capital Asset Pricing Model (CAPM) is een model dat de relatie beschrijft tussen het verwachte rendement en het risico van een effect. CAPM-formule laat zien dat het rendement van een effect gelijk is aan het risicovrije rendement plus een risicopremie, gebaseerd op de bèta van dat effect
  • Dividend Inkomstenboekhouding van de inkomstenbelastingen Inkomstenbelastingen en de boekhouding daarvan zijn een belangrijk onderdeel van de bedrijfsfinanciering. Het hebben van een conceptueel begrip van de verantwoording van inkomstenbelastingen stelt een bedrijf in staat om financiële flexibiliteit te behouden. Belasting is een ingewikkeld vakgebied om te navigeren en brengt zelfs de meest bekwame financiële analisten vaak in verwarring.
  • Ingehouden inkomsten
  • Gids voor financiële modellering Gratis gids voor financiële modellering Deze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022