De kosten van preferente aandelen voor een bedrijf zijn in feite de prijs die het betaalt in ruil voor het inkomen dat het ontvangt uit de uitgifte en verkoop van de aandelen. Met andere woorden, het is het bedrag dat het bedrijf in een jaar uitbetaalt, gedeeld door het vaste bedrag dat ze hebben gekregen door de uitgifte van de aandelen.
Het management gebruikt deze maatstaf vaak om te bepalen welke manier om kapitaal aan te trekken het meest effectief en kostenefficiënt is. Bedrijven kunnen schulden, gewone aandelen, preferente aandelen en een aantal verschillende instrumenten uitgeven om geld in te zamelen voor uitbreidingen of voortgezette activiteiten. Ze berekenen de kosten van preferente aandelen door het jaarlijkse preferente dividend te delen door de marktprijs per aandeel. Zodra ze dat tarief hebben bepaald, kunnen ze het vergelijken met andere financieringsopties. De kosten van preferente aandelen worden ook gebruikt om de gewogen gemiddelde kapitaalkosten te berekenen. WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten, inclusief eigen vermogen en schulden. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend,en biedt ook een downloadbare WACC-calculator
Wat is preferente aandelen?
Preferente aandelen zijn een vorm van eigen vermogen die kan worden gebruikt om uitbreidingsprojecten of ontwikkelingen te financieren die bedrijven willen aangaan. Net als ander eigen vermogen stelt de verkoop van preferente aandelen bedrijven in staat fondsen te werven. Preferente aandelen hebben het voordeel dat het eigendomsbelang van gewone aandeelhouders niet verwateren, aangezien preferente aandelen niet dezelfde stemrechten hebben als gewone aandelen.
Preferente aandelen liggen in termen van flexibiliteit tussen gewone aandelen en schuldinstrumenten in. Het deelt de meeste kenmerken van eigen vermogen en staat algemeen bekend als eigen vermogen. Preferente aandelen hebben echter ook een aantal kenmerken van obligaties gemeen, zoals een nominale waarde. Common equity heeft geen nominale waarde.
Voorkeur versus gewone aandelen versus schuld
Preferente aandelen verschillen op verschillende manieren van gewone aandelen. Een gunstig onderscheid is dat preferente aandeelhouders als eerste in de rij staan om dividendbetalingen te ontvangen. In geval van liquidatie zijn preferente aandeelhouders ook de eersten die betalingen ontvangen na obligatiehouders, maar vóór houders van gewone aandelen.
Vanwege de aard van preferente dividenden in aandelen, wordt het ook wel eens een eeuwigheid genoemd. Perpetuity Perpetuity is een cashflowbetaling die voor onbepaalde tijd doorgaat. Een voorbeeld van een eeuwigdurend karakter is de Britse staatsobligatie, een consol genaamd. Hoewel het totaal. Om deze reden bootsen de kosten van de formule van preferente aandelen de formule van de eeuwigdurende aandelen nauw na.
De kosten van preferente aandelenformules:
Rp = D (dividend) / P0 (prijs)
Bijvoorbeeld:
Een bedrijf heeft preferente aandelen met een jaarlijks dividend van $ 3. Als de huidige aandelenkoers $ 25 is, wat zijn dan de kosten van preferente aandelen?
Rp = D / P0
Rp = 3/25 = 12%
Het is de taak van het management van een bedrijf om de kosten van alle financieringsopties te analyseren en de beste te kiezen. Aangezien preferente aandeelhouders elk jaar recht hebben op dividenden, moet het management dit opnemen in de prijs voor het aantrekken van kapitaal. en acquisities (M&A) adviesdiensten. Investeringsbanken treden op als tussenpersonen met preferente aandelen.
Voor beleggers zullen de kosten van preferente aandelen, zodra deze zijn uitgegeven, variëren zoals elke andere aandelenkoers. Dat betekent dat het onderhevig zal zijn aan vraag- en aanbodkrachten in de markt. In theorie kunnen preferente aandelen als waardevoller worden beschouwd dan gewone aandelen, omdat het een grotere kans heeft om dividend uit te keren en een grotere mate van zekerheid biedt als het bedrijf failliet gaat.
Kosten van preferente aandelencalculator
Dit Excel-bestand kan worden gebruikt om de kosten van preferente aandelen te berekenen. Voer gewoon het dividend (jaarlijks), de aandelenkoers (meest recent) en het groeipercentage of de dividendbetalingen in (dit is een optioneel veld).
Download de gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!
Leer meer
Bedankt voor het lezen van de uitleg van Finance over de kosten van preferente aandelen. Finance is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificering, ontworpen om iedereen te transformeren in een financiële analist van wereldklasse.
Bekijk deze aanvullende financiële bronnen om u te helpen bij uw financiële carrière:
- Unlevered Capital Cost of Capital Unlevered Capital Cost of Capital Unlevered kapitaalkosten zijn de theoretische kosten van een bedrijf dat zichzelf financiert voor de uitvoering van een kapitaalproject, ervan uitgaande dat er geen schulden zijn. Formule, voorbeelden. De onbenutte kapitaalkosten zijn het impliciete rendement dat een bedrijf verwacht te verdienen op zijn activa, zonder het effect van schulden. WACC gaat uit van het huidige kapitaal
- Unlevered Beta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) is de volatiliteit van rendementen voor een bedrijf, zonder rekening te houden met de financiële hefboomwerking ervan. Het houdt alleen rekening met zijn activa. Het vergelijkt het risico van een unlevered bedrijf met het risico van de markt. Het wordt berekend door de bèta van het eigen vermogen te nemen en deze te delen door 1 plus voor belasting gecorrigeerde schuld naar eigen vermogen
- CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) Het Capital Asset Pricing Model (CAPM) is een model dat de relatie beschrijft tussen verwacht rendement en risico van een effect. CAPM-formule laat zien dat het rendement van een effect gelijk is aan het risicovrije rendement plus een risicopremie, gebaseerd op de bèta van dat effect
- Schema van schulden Schema van schulden In een schema van schulden worden alle schulden die een bedrijf heeft in een schema op basis van de looptijd en het rentetarief weergegeven. Bij financiële modellen stromen de rentelasten
