Een conglomeraat is een zeer grote onderneming Corporation Een onderneming is een juridische entiteit die is opgericht door individuen, aandeelhouders of aandeelhouders met als doel winst te maken. Bedrijven mogen contracten sluiten, aanklagen en worden aangeklaagd, activa bezitten, federale en staatsbelastingen afdragen en geld lenen van financiële instellingen. of een bedrijf, bestaande uit verschillende gecombineerde bedrijven, dat wordt gevormd door ofwel overnames Vijandige overname Een vijandige overname, bij fusies en overnames (M&A), is de overname van een doelbedrijf door een ander bedrijf (de overnemende partij genoemd) door rechtstreeks naar de aandeelhouders van de doelonderneming, hetzij door een openbaar bod uit te brengen, hetzij door middel van een stem bij volmacht. Het verschil tussen een vijandige en een vriendschappelijke wedstrijd of fusies. In de meeste gevallen,een conglomeraat levert een verscheidenheid aan goederen en diensten die niet noodzakelijkerwijs met elkaar verband houden.
Het nieuw gevormde conglomeraat wordt bekend als het moederbedrijf, terwijl de kleinere bedrijven waaruit het bestaat, bekend staan als dochterondernemingen Dochteronderneming Een dochteronderneming (sub) is een bedrijfsentiteit of onderneming die volledig eigendom is van of gedeeltelijk wordt gecontroleerd door een ander bedrijf, de moedermaatschappij genoemd , of holding, bedrijf. Eigendom wordt bepaald door het percentage aandelen dat door het moederbedrijf wordt gehouden, en dat eigendomsbelang moet ten minste 51% bedragen. . Beiden handelen onafhankelijk van elkaar maar rapporteren aan de directie van de moedermaatschappij.
Voorbeeld van een conglomeraat
Berkshire Hathaway Inc. is een goed voorbeeld, omdat het een van de grootste conglomeraten ter wereld is. Berkshire Hathaway is ontstaan door jaren van overnames en fusies en is verantwoordelijk voor het eigendom van bedrijven die nutsvoorzieningen, detailhandel, transport en andere diensten leveren, evenals de verzekeringen en andere financiële diensten waar het misschien wel het meest bekend om staat.
De kwestie van synergie
Een van de belangrijkste argumenten voor de vorming van conglomeraten is iets dat bekend staat als “synergie. Synergie. Synergie is het concept dat het geheel van een entiteit meer waard is dan de som der delen. Deze logica is typisch een drijvende kracht achter fusies en overnames (M&A), waarbij investeringsbankiers en bedrijfsleiders vaak synergie gebruiken als grondgedachte voor de deal. ”- de gecombineerde energie van meerdere bedrijven die samenkomen om onafhankelijke goederen en diensten te produceren onder het beheer van één moederbedrijf.
Een verwante reden voor het creëren van een conglomeraat is het concept van diversificatie door de combinatie van twee of meer kleinere bedrijven, die elk onafhankelijk hun goederen en diensten produceren. De vakbond stelt het grotere, nieuw gevormde moederbedrijf in staat om zijn productaanbod te diversifiëren en stelt het daardoor in staat om mogelijk nieuwe en bredere consumentenbases te bereiken dan elk bedrijf afzonderlijk zou kunnen. Uiteindelijk komt het allemaal neer op productiviteit en omzet. Veel aandeelhouders zijn bereid te wedden op diversificatie om hun risico af te dekken.
Inherente kwetsbaarheid
Het belangrijkste potentiële nadeel voor conglomeraten is de inherente kwetsbaarheid die voortvloeit uit een dergelijke brede blootstelling. Wanneer veel verschillende bedrijven goederen en diensten produceren, is het gevaar dat het conglomeraat te dun wordt, een potentieel zwakke schakel die het conglomeraat naar beneden kan halen.
De eindverantwoordelijkheid komt terecht bij het managementteam, waardoor het essentieel is dat het team alle verschillende dochterondernemingen slim kan aansturen op een manier die uiteindelijk de winstgevendheid voor de hele onderneming verbetert.
Sleutels tot succes
Elk succesvol conglomeraat - Berkshire Hathaway, General Electric, enz. - moet de kunst beheersen om verschillende bedrijven bij elkaar te brengen en een vorm van cohesie tot stand te brengen die de groep bedrijven in staat stelt om als één succesvolle entiteit op te treden die meerdere hoeden kan dragen.
Hoewel cohesie op vele manieren tot stand kan worden gebracht, is een van de meest solide manieren om cohesie tot stand te brengen, het instellen van een reeks operationele normen en verwachtingen die hetzelfde zijn voor elk kleiner bedrijf binnen het conglomeraat. Omdat het exacte productieschema, de schaal, de specificaties en de behoeften van elk kleiner bedrijf waarschijnlijk van elkaar verschillen, kan dit een moeilijk voorstel zijn. Als echter bepaalde aspecten - zoals het kwaliteitsniveau van zowel goederen als diensten - voor elk bedrijf op hetzelfde niveau worden vastgesteld, kan elk eraan werken om zowel aan zijn onafhankelijke behoeften als aan de verwachtingen van het moederbedrijf te voldoen.
Conglomeraten brengen zowel risico's als voordelen met zich mee. Voor sommige bedrijven stelt de vorming van een conglomeraat hen in staat om het hoofd boven water te houden en de winstgevendheid te vergroten door te kunnen leunen op de gecombineerde inspanningen en middelen van meerdere bedrijven. Voor anderen blijkt te veel diversiteit een kaartje te zijn voor een ramp. Het vinden van de goede plek die ligt tussen een winstgevende toevoeging of twee en te veel aannemen om te beheren, is wat zorgt voor een succesvol conglomeraat.
Gerelateerde metingen
Finance biedt de Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn de volgende financiële bronnen nuttig:
- Financiële synergie Financiële synergie Financiële synergie treedt op wanneer de samenvoeging van twee bedrijven de financiële activiteiten verbetert tot een hoger niveau dan wanneer de bedrijven als afzonderlijke entiteiten opereerden. Gewoonlijk resulteren fusies en overnames in een groter bedrijf, dat een grotere onderhandelingspositie heeft om lagere kapitaalkosten te krijgen.
- Horizontale fusie Horizontale fusie Een horizontale fusie vindt plaats wanneer bedrijven die actief zijn in dezelfde of vergelijkbare bedrijfstak, samenwerken. Het doel van een horizontale fusie is meer
- Fusies en overnames M & A-proces Fusies Overnames M & A-proces Deze gids leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten.
- Verticale integratie Verticale integratie Een verticale integratie is wanneer een bedrijf zijn activiteiten binnen zijn toeleveringsketen uitbreidt. Het betekent dat een verticaal geïntegreerd bedrijf eerder zal inbrengen
