Kasstroom uit financieringsactiviteiten is het nettobedrag aan financiering dat een bedrijf in een bepaalde periode genereert om zijn bedrijf te financieren. Financiële activiteiten omvatten de uitgifte en terugbetaling van eigen vermogen. Eigen vermogen In financiën en boekhouding is eigen vermogen de waarde die aan een bedrijf kan worden toegerekend. Boekwaarde van het eigen vermogen is het verschil tussen activa en passiva, betaling van dividenden. Dividend Een dividend is een aandeel in de winst en ingehouden winsten die een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Wanneer een bedrijf winst maakt en ingehouden winsten opbouwt, kunnen die winsten ofwel worden herbelegd in het bedrijf of als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. , uitgifte en aflossing van schulden, Langlopende Schulden Langlopende Schulden (LTD) is elk bedrag aan uitstaande schuld van een bedrijf met een looptijd van 12 maanden of langer.Het wordt geclassificeerd als een langlopende verplichting op de balans van de onderneming. De looptijd van LTD kan variëren van 12 maanden tot 30+ jaar en de soorten schulden kunnen obligaties, hypotheken en kapitaalleaseverplichtingen omvatten. Bedrijven die kapitaal nodig hebben, zullen geld ophalen door schuld of eigen vermogen uit te geven, en dit wordt weerspiegeld in het kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gedurende een bepaalde periode gebruikt. Het omvat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. .Bedrijven die kapitaal nodig hebben, zullen geld ophalen door schuld of eigen vermogen uit te geven, en dit wordt weerspiegeld in het kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gedurende een bepaalde periode gebruikt. Het omvat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. .Bedrijven die kapitaal nodig hebben, zullen geld ophalen door schuld of eigen vermogen uit te geven, en dit wordt weerspiegeld in het kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht Een kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel geld een bedrijf heeft gegenereerd en gedurende een bepaalde periode gebruikt. Het omvat 3 secties: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringen en kasstroom uit financiering. .
Wat zit er in de kasstroom uit financieringsactiviteiten?
Het is belangrijk voor accountants, financiële analisten en investeerders om te begrijpen waaruit dit gedeelte van het kasstroomoverzicht bestaat en wat financieringsactiviteiten omvatten. Aangezien dit het gedeelte van het kasstroomoverzicht is dat aangeeft hoe een bedrijf zijn activiteiten financiert, omvat het doorgaans wijzigingen in alle rekeningen die verband houden met schulden en eigen vermogen.
Financieringsactiviteiten omvatten:
- Uitgifte van eigen vermogen
- Terugbetaling van eigen vermogen
- Betaling van dividenden
- Uitgifte van schulden
- Aflossing van schulden
- Kapitaal- / financiële leasebetalingen
Voorbeeld van kasstroom uit financieringsactiviteiten
Hieronder ziet u een voorbeeld uit het jaarverslag 2017 van Amazon en formulier 10-k 10-K Form 10-K is een gedetailleerd jaarverslag dat moet worden ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). De indiening geeft een uitgebreid overzicht van de prestaties van een bedrijf gedurende het jaar. Het is gedetailleerder dan het jaarverslag dat naar de aandeelhouders wordt gestuurd. Onderaan het overzicht ziet u de instroom en uitstroom van kasmiddelen met betrekking tot financiering.
Activiteiten bij financiering zijn:
- Instroom: opbrengst van de uitgifte van langlopende schulden
- Uitstroom: aflossing van langlopende schulden
- Uitstroom: hoofdsom terugbetalingen van kapitaallease Kapitaallease versus operationele lease Het verschil tussen een financiële lease versus operationele lease - Een financiële lease (of financiële lease) wordt behandeld als een actief op de balans van een bedrijf, terwijl een operationele lease een uitgave is die blijft buiten balans. Beschouw een kapitale lease als het bezitten van een onroerend goed en beschouw een operationele lease als meer als het huren van een onroerend goed. verplichtingen
- Uitstroom: aflossingen van financiële leaseverplichtingen
Bron: amazon.com
Zoals u hierboven kunt zien, had Amazon in twee van de drie jaar een netto uitstroom van contanten, en het meeste had betrekking op financiële leaseverplichtingen. In 2017 was er een grote instroom van liquide middelen in verband met de uitgifte van langlopende schulden. Deze schuld was hoogstwaarschijnlijk vereist om het totale kassaldo jaar-op-jaar stabiel te houden (YoY YoY (jaar-op-jaar) YoY staat voor jaar-op-jaar en is een soort financiële analyse die wordt gebruikt voor het vergelijken van tijdreeksgegevens. Nuttig voor groei meten, trends detecteren) omdat er veel geld is uitgegeven aan investeringsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten is het gedeelte van het kasstroomoverzicht van een bedrijf dat laat zien hoeveel geld is gebruikt in (of gegenereerd uit) investeringen doen tijdens een specifieke periode. Investeringsactiviteiten omvatten aankopen van langetermijnactiva,overnames van bedrijven en investeringen in verhandelbare effecten in 2017.
Kapitaalstructuur van een bedrijf
Bedrijven gebruiken doorgaans een combinatie van schuld en eigen vermogen om hun bedrijf te financieren en proberen hun gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) te optimaliseren. WACC WACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten, inclusief eigen vermogen en schulden. De WACC-formule is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het moet worden berekend, en biedt ook een downloadbare WACC-calculator om zo laag mogelijk te zijn. Welke kapitaalstructuur ook Kapitaalstructuur Kapitaalstructuur verwijst naar het bedrag van de schulden en / of het eigen vermogen dat een bedrijf gebruikt om zijn activiteiten en activa te financieren. De kapitaalstructuur van een onderneming die een onderneming passend acht, zal de impact van de financieringsbeslissingen via het kasstroomoverzicht vloeien.
Voorbeelden van financieringsbeslissingen zijn:
- Financier het bedrijf volledig met eigen vermogen
- Financier het bedrijf met een combinatie van schulden en eigen vermogen
- Herkapitalisatie van het bedrijf en verander de kapitaalstructuur (zie herkapitalisatie met hefboomwerking Herkapitalisatie met hefboomwerking Een herkapitalisatie met hefboomwerking vindt plaats wanneer een emittent zich tot de schuldmarkten wendt om obligaties te verkopen en de opbrengst gebruikt om eigen vermogen terug te kopen).
- Betaal dividenden of koop aandelen terug Dividend versus aandeleninkoop / terugkoop Aandeelhouders investeren in beursgenoteerde bedrijven voor vermogensgroei en inkomen. Er zijn twee belangrijke manieren waarop een bedrijf winst aan zijn aandeelhouders terugbetaalt: contante dividenden en terugkoop van aandelen. De redenen achter de strategische beslissing over dividend versus aandeleninkoop verschillen van bedrijf tot bedrijf
Toepassingen in financiële modellering
Bij het bouwen van een financieel model in Excel is het belangrijk om te weten hoe de kasstroom uit financieringsactiviteiten aansluit op de balans en hoe het model goed werkt. Zoals u in de onderstaande schermafbeelding kunt zien, wordt het financieringsgedeelte beïnvloed door verschillende regelitems in het model. Aangezien dit voorbeeld afkomstig is van een Leveraged Buyout (LBO) -model LBO-model Een LBO-model wordt in Excel gebouwd om een leveraged buyout (LBO) -transactie te evalueren, de overname van een bedrijf dat wordt gefinancierd met een aanzienlijk bedrag aan schulden. heeft het een aanzienlijke langlopende schuld, en die schuld wordt elk jaar zo snel mogelijk terugbetaald.
Afbeelding: Finance's LBO Financial Modelling Course.
Items die van invloed zijn op de financiering van dit bedrijf zijn de kredietlijn (ook wel een revolver genoemd. Revolver-schuld Revolver-schuld is een vorm van krediet die verschilt van leningen op afbetaling. en dividenden. De enige posten die worden beïnvloed in de prognose (2018 tot 2024) zijn de terugbetaling van schulden en het opnemen van de kredietlijn Revolving Credit Facility Een doorlopende kredietfaciliteit is een kredietlijn die wordt afgesloten tussen een bank en een bedrijf. . Het wordt geleverd met een vastgesteld maximumbedrag en de.
Aanvullende bronnen
Hopelijk is dit een nuttige gids geweest om te begrijpen hoe verantwoording moet worden afgelegd over de financieringsactiviteiten van een bedrijf. Finance is de officiële aanbieder van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ -aanduiding FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari, die iedereen kan transformeren in een financiële analist van wereldklasse.
Om verder te leren en uw carrière vooruit te helpen, zijn deze aanvullende financiële bronnen nuttig:
- Balansposten Balans De balans is een van de drie fundamentele financiële staten. Deze verklaringen zijn essentieel voor zowel financiële modellering als boekhouding. De balans geeft de totale activa van het bedrijf weer en hoe deze activa worden gefinancierd, hetzij via schulden of eigen vermogen. Activa = passiva + eigen vermogen
- Items in resultatenrekening Resultatenrekening De resultatenrekening is een van de belangrijkste financiële overzichten van een bedrijf die hun winst en verlies over een bepaalde periode weergeeft. De winst of het verlies wordt bepaald door alle opbrengsten te nemen en alle kosten van zowel operationele als niet-operationele activiteiten af te trekken. Deze verklaring is een van de drie verklaringen die worden gebruikt in zowel bedrijfsfinanciering (inclusief financiële modellering) als boekhouding.
- Operationele cashflow Operationele cashflow Operationele cashflow (OCF) is het bedrag aan contanten dat wordt gegenereerd door de reguliere bedrijfsactiviteiten van een bedrijf in een specifieke periode. De formule voor operationele cashflow is het nettoresultaat (onderaan de winst-en-verliesrekening), plus eventuele niet-contante posten, plus aanpassingen voor wijzigingen in het werkkapitaal
- Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten is het gedeelte van het kasstroomoverzicht van een bedrijf dat aangeeft hoeveel geld is gebruikt (of gegenereerd door) het doen van investeringen gedurende een bepaalde periode. Investeringsactiviteiten omvatten aankopen van langetermijnactiva, acquisities van bedrijven en investeringen in verhandelbare effecten
