Koopzijde versus verkoopzijde. De Buy Side Buy-Side Institutionele vermogensbeheerders, ook wel de Buy Side genoemd, bieden een breed scala aan banen, waaronder private equity, portefeuillebeheer en research. Meer informatie over de baan verwijst naar bedrijven die effecten kopen en omvat investeringsmanagers, pensioenfondsen en hedgefondsen. De Sell-Side Banking (Sell-Side) Carrières De banken, ook bekend als Dealers of gezamenlijk als de Sell-Side, bieden een breed scala aan functies, zoals investment banking, equity research, sales & trading verwijst naar bedrijven die uitgeven, verkopen, of effecten verhandelen, waaronder investeringsbanken, adviesfirma's en bedrijven. Sell-Side-bedrijven hebben veel meer kansen voor aspirant-analisten dan Buy-Side-bedrijven gewoonlijk hebben, grotendeels vanwege het verkoopkarakter van hun bedrijf.
Als we het hebben over investeringsbankieren, is het belangrijk om het verschil te kennen tussen de koopkant en de verkoopkant. Deze twee kanten vormen het volledige plaatje, het reilen en zeilen van de financiële markt, en beide zijn voor elkaar onmisbaar:
- Buy-Side - is de kant van de financiële markt die grote delen van effecten koopt en belegt voor geld- of fondsbeheer.
- Sell-Side - is de andere kant van de financiële markt, die zich bezighoudt met het creëren, promoten en verkopen van verhandelde effecten aan het publiek.
Leer alles over de koopkant versus verkoopkant in onze gratis cursus inleiding tot bedrijfsfinanciering.
Over de verkoopkant
Aan de verkoopkant van de kapitaalmarkten hebben we professionals die bedrijven vertegenwoordigen die geld moeten ophalen door effecten te VERKOPEN (vandaar de naam "Verkoopkant"). De verkoopkant bestaat voornamelijk uit banken, adviesfirma's of andere firma's die de verkoop van effecten namens hun klanten vergemakkelijken.
Een bedrijf dat bijvoorbeeld geld moet inzamelen om een nieuwe fabriek te bouwen, zal zijn investeringsbankier bellen en hen vragen om te helpen met het uitgeven van schulden of eigen vermogen om de fabriek te financieren. Zie onze gids over "Wat is investeringsbankieren?". Investeringsbankwezen Investeringsbankieren is de afdeling van een bank of financiële instelling die overheden, bedrijven en instellingen bedient door middel van adviesdiensten over acceptatie (kapitaalverhoging) en fusies en overnames (M&A). Investeringsbanken treden op als tussenpersonen om meer te weten te komen over wat bankiers doen.
De bankiers zullen met behulp van uitgebreide financiële modellen een analyse maken om te bepalen wat volgens hen de investeerders het bedrijf waard vinden. Vervolgens bereiden ze een verscheidenheid aan marketingmateriaal voor om onder potentiële investeerders te verspreiden. Dit is waar de Buy Side binnenkomt ...
Over de koopkant
Aan de koopzijde van de kapitaalmarkten hebben we professionals en investeerders die geld of kapitaal hebben om effecten te KOPEN. Deze effecten kunnen gewone aandelen, preferente aandelen, obligaties, derivaten of een verscheidenheid aan andere producten omvatten die worden uitgegeven door de verkoopkant.
Een vermogensbeheerder runt bijvoorbeeld een fonds dat het geld van de vermogende klanten belegt in alternatieve energiebedrijven. De portefeuillemanager (PM) van het bedrijf zoekt naar mogelijkheden om dat geld aan het werk te zetten door te investeren in effecten van wat volgens hem de meest aantrekkelijke bedrijven in de branche zijn. Op een dag belt de vicevoorzitter van de aandelenverkoop bij een grote investeringsbank de portefeuillebeheerder en brengt hem op de hoogte van een aanstaande beursintroductie (IPO) van het bedrijf in de alternatieve energieruimte.
De PM besluit te investeren en koopt de effecten, waardoor het geld van de koopzijde naar de verkoopzijde stroomt.
Bekijk de interactieve carrièrekaart van Finance voor meer informatie over de koopkant en de verkoopkant.
Rol van de verkoopkant versus de koopkant
Er zijn enkele grote verschillen tussen de verkoopkant en de koopkant op de kapitaalmarkten. De belangrijkste verschillen komen neer op de rol die elke kant speelt voor hun cliënt en de persoonlijkheidstypen die het aan elke kant goed doen.
De rol van de verkoopkant:
- Adviseer zakelijke klanten bij grote transacties
- Vergemakkelijken van het aantrekken van kapitaal, inclusief schulden en eigen vermogen
- Advies bij fusies en overnames (M&A)
- Win nieuwe klanten (bouw relaties op met corporates)
- Markt en verkoop effecten
- Creëer liquiditeit voor beursgenoteerde effecten
- Help klanten om in en uit posities te komen
- Bied dekking voor aandelenonderzoek van beursgenoteerde bedrijven
- Voer financiële modellering en waardering uit
De rol van de koopkant:
- Beheer het geld van hun klanten
- Investeringsbeslissingen nemen (kopen, vasthouden of verkopen)
- Verdien het beste voor risico gecorrigeerde rendement op kapitaal
- Voer intern onderzoek uit naar investeringsmogelijkheden
- Voer financiële modellering en waardering uit
- Vind investeerders en rekruteer kapitaal om te beheren
- Vermogen onder beheer (AUM) laten groeien
Om meer te weten te komen over de verschillen tussen de koopkant en de verkoopkant, bekijk dan onze gratis introductiecursus voor bedrijfsfinanciering!
Sell-Side Carrières
Er is een breed scala aan carrières beschikbaar aan de verkoopkant, met meer instapkansen dan er doorgaans beschikbaar zijn aan de koopkant. Hieronder vindt u een overzicht van de belangrijkste carrièremogelijkheden aan de verkoopzijde.
Belangrijkste sell-side banen:
- Investeringsbankieren Carrièrepad Investeringsbankieren Carrièrehandleiding voor investeringsbankieren - plan uw IB-carrièrepad. Lees meer over de salarissen van investment banking, hoe u wordt aangenomen en wat u kunt doen na een carrière bij IB. De investment banking divisie (IBD) helpt overheden, bedrijven en instellingen kapitaal aan te trekken en fusies en overnames (M&A) te voltooien.
- Aandelenonderzoek Aandelenonderzoeksanalist Een aandelenonderzoeksanalist biedt onderzoeksdekking van beursgenoteerde bedrijven en distribueert dat onderzoek naar klanten. We behandelen het salaris van analisten, de functieomschrijving, de toegangspunten in de branche en mogelijke loopbaantrajecten.
- Sales & Trading Sales en Trading Carrièreprofiel De sales & trading divisie (W&T) van een investeringsbank helpt onderlinge fondsen, hedgefondsen, pensioenfondsen, etc. bij het faciliteren van aandelentransacties (kopen / verkopen). Een carrière in sales & trading kan zeer vermoeiend zijn in een omgeving met een zeer snel tempo. De concurrentie voor posities is intens, de compensatie kan erg hoog zijn,
- Commercial & Corporate Banking Commercial Banking Carrièreprofiel Een carrièrepad bij Commercial Banking biedt klanten kredietproducten zoals termijnleningen, doorlopende kredietlijnen, gesyndiceerde faciliteiten, cashmanagementdiensten en andere vastrentende producten. Als kredietanalist of accountmanager geef je financieel advies
Populaire verkoopkantoren zijn Goldman Sachs, Barclays, Citibank, Deutsche Bank en JP Morgan. Bekijk onze lijst met top 100 investeringsbanken Lijst met top investeringsbanken Lijst met de top 100 investeringsbanken ter wereld alfabetisch gesorteerd. Topinvesteringsbanken op de lijst zijn Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch , evenals boetiekbanken Boutique Investeringsbanken Boutique Investeringsbanken zijn kleinere bedrijven die doorgaans geen full-service investeringsbankieren aanbieden, maar wel ten minste één financiële dienst voor investeringsbankieren. Boetiekbanken zijn vaak alleen lokaal of regionaal aanwezig, hoewel sommige wereldwijd actief zijn.Lijst van boutique-investeringsbanken en bulge bracket-banken Bulge-bracket-investeringsbanken Bulge-bracket-investeringsbanken zijn de belangrijkste wereldwijde investeringsbanken. De lijst bevat bedrijven zoals Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML en JP Morgan. Wat is een Bulge Bracket Investment Bank en.
Raadpleeg onze interactieve carrièrekaart voor meer informatie over elk van deze loopbaantrajecten.
Buy-Side Carrières
Financiële professionals 'studeren' vaak af naar de koopkant na een paar jaar aan de verkoopkant te hebben doorgebracht. Banken zijn vaak geweldige oefenterreinen, met hun verschillende analisten- en associate-programma's, die doorgaans twee tot vier jaar duren. Op dat moment kunnen analisten of medewerkers overwegen om naar de koopzijde te gaan. Hieronder vindt u een overzicht van de belangrijkste carrièrepaden die beschikbaar zijn aan de koopzijde.
Belangrijkste banen aan de inkoopzijde:
- Portfoliomanagement Portfoliomanagement Carrièreprofiel Portfoliomanagement is het beheren van beleggingen en activa voor klanten, waaronder pensioenfondsen, banken, hedgefondsen en family offices. De portefeuillebeheerder is verantwoordelijk voor het handhaven van de juiste vermogensmix en beleggingsstrategie die past bij de behoeften van de klant. Salaris, vaardigheden,
- Vermogensbeheer
- Private equity Private Equity Carrièreprofiel Private equity-analisten en geassocieerde ondernemingen voeren hetzelfde werk uit als in investment banking. De baan omvat financiële modellering, waardering, lange werkdagen en hoge lonen. Private equity (PE) is een veelvoorkomende loopbaanontwikkeling voor investeringsbankiers (IB). Analisten bij IB dromen er vaak van om te ‘afstuderen’ aan de koopkant,
- Durfkapitaal
- Hedgefondsen
Verkoopvaardigheden
Er zijn unieke kenmerken om de koopkant versus de verkoopkant te begrijpen. Op de meeste juniorposities lijken de rollen erg op elkaar, maar op hogere posities gaan de rollen significanter verschillen. Zoals het woord “verkopen” impliceert, is er aan de verkoopkant meer verkoop nodig dan aan de koopkant meestal het geval is.
De belangrijkste vaardigheden die aan de verkoopzijde vereist zijn, zijn onder meer:
- Industrieel onderzoek
- Financiële modellering Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd.
- Excel-vaardigheden
- Onderzoeksrapport genereren
- Pitchbook-presentaties
- Beheer van klantrelaties
- Nieuwe klanten winnen
- Deals verkopen en sluiten
Buy-Side Vaardigheden
Zoals hierboven vermeld, lijken de vaardigheden op analisten- of associate-niveau erg op elkaar, maar uiteindelijk is er minder verkoopmanschap vereist aan de koopkant en daarom trekt het een iets meer cerebrale en minder gezellige soort persoon aan (hoewel dit is slechts een brede generalisatie).
De belangrijkste vaardigheden die aan de koopkant vereist zijn, zijn onder meer:
- Industrieel onderzoek
- Financiële modellering Wat is financiële modellering Financiële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe en waarom een model moet worden gebouwd.
- Excel-vaardigheden
- Onderzoeksrapport genereren
- Kapitaal vergroten
- Het behalen van een gericht risicogecorrigeerd rendement
Alle vaardigheden die voor deze carrières nodig zijn, kunnen eenvoudig worden geleerd met onze online buy-side en sell-side trainingen.
Compensatie aan de koopzijde versus de verkoopzijde
De totale beloning (salaris en bonus) kan sterk variëren, afhankelijk van de functie, het bedrijf, de stad en allerlei andere factoren. Om deze reden is het moeilijk generalisaties te maken over de compensatieverschillen tussen de verkoopkant en de koopkant, maar hier zijn een paar punten die je moet weten:
Banen aan de koopkant vereisen doorgaans meer ervaring, en van professionals wordt vaak gedacht dat ze 'afstuderen' van de verkoopkant naar de koopkant.
Buy-side banen hebben een prestatiebonuselement (een carry-belang in private equity of de 2-en-20-structuur in hedgefondsen), wat kan leiden tot aanzienlijke potentiële inkomsten als de beleggingen goed presteren.
Verkoopbanen hebben ook prestatiebonussen, die zowel op persoonlijke prestaties als op de prestaties van het bedrijf kunnen worden gebaseerd.
Het is over het algemeen veilig om aan te nemen dat u meer kunt verdienen aan de koopkant, maar onderschat niet het vermogen van een rainmaker-investeringsbankier aan de verkoopkant om enorme bedragen te verdienen.
Hoe verdienen de koop- en verkoopkant winst?
Buy-side bedrijven verdienen geld door lage handelsactiviteiten te kopen en verkopen. Ze moeten waarde creëren door te dure effecten te identificeren en te kopen. Een analist aan de buy-side die de prijs van een technologieaandeel volgt, ziet bijvoorbeeld een prijsdaling in vergelijking met andere aandelen, maar de prestaties van het technologiebedrijf zijn nog steeds hoog. De analist kan dan aannemen dat de prijs van de tech-aandelen in de nabije toekomst zal stijgen. Op basis van het onderzoek van de analist zal de buy-side firma een koopaanbeveling doen aan zijn klanten.
Verkoopbedrijven verdienen hun weg door middel van vergoedingen en provisies. Daarom is hun belangrijkste doel om zoveel mogelijk deals te sluiten. De market makers zijn een dwingende kracht aan de verkoopzijde van de financiële markt. Ze betreden valutamarkten door een aanzienlijk volume aan valuta te kopen en verkopen, obligatie-uitgiften die rechtstreeks van de Amerikaanse schatkist zijn gekocht, over te nemen en te beheren, de aandelenmarkt te domineren via de uitgifte van aandelen, eigen posities in te nemen en te verkopen aan zowel bedrijven als individuele beleggers.
Wat is een sell-side analist?
Een sell-side analist Banking (Sell-Side) Carrières De banken, ook bekend als Dealers of gezamenlijk als de Sell-Side, bieden een breed scala aan functies, zoals investment banking, equity research, sales & trading is een analist die werkt in investment bankieren, aandelenonderzoek, commercieel bankieren, zakelijk bankieren of verkoop en handel.
Voor meer informatie over Sell-Side Analysts Banking (Sell-Side) Carrières De banken, ook bekend als Dealers of gezamenlijk als de Sell-Side, bieden een breed scala aan functies zoals investment banking, equity research, sales & trading. Carrièrekaart en verken de vele kansen met betrekking tot de verkoopkant.
Video-uitleg van koopkant versus verkoopkant
Hieronder vindt u een video-uitleg van het verschil tussen de koopkant en de verkoopkant van de kapitaalmarkten, evenals de meest voorkomende loopbaantrajecten die men aan beide kanten van de markten kan volgen!
Meer middelen op de kapitaalmarkt
We hopen dat dit een nuttige gids is geweest om u te helpen de belangrijkste verschillen, overeenkomsten, voor- en nadelen tussen de koopkant en de verkoopkant te begrijpen.
Om u voor te bereiden op een carrière op de kapitaalmarkt, hebben we nog veel meer gratis bronnen om u op uw reis te helpen:
Onze meer populaire bronnen zijn onder meer:
- Hoe krijg ik een baan in Investment Banking Hoe krijg ik een baan in Investment Banking? In deze gids wordt beschreven hoe u een baan in investment banking kunt krijgen met behulp van de drie belangrijkste tactieken: netwerken en cv, voorbereiding van sollicitatiegesprekken en technische vaardigheden
- Lijst met bedrijven van investeringsbanken Lijsten met de belangrijkste spelers in bedrijfsfinanciering. We hebben lijsten met de belangrijkste financiële dienstverleners, banken, instellingen, accountantskantoren en bedrijven in de branche. Blader door deze gidsen om u voor te bereiden op een carrière in de financiële dienstverlening en begin vandaag nog met netwerken om uw carrière te versnellen
- Hoe word je een geweldige analist? De Trifecta®-gids voor analisten De ultieme gids over hoe je een financiële analist van wereldklasse kunt zijn. Wilt u een financiële analist van wereldklasse worden? Wilt u toonaangevende best practices volgen en u onderscheiden van de rest? Ons proces, genaamd The Analyst Trifecta®, bestaat uit analyse, presentatie en soft skills
- Gratis Excel-training
