Wat is de winst per aandeel (EPS)?

Winst per aandeel (EPS) is een belangrijke maatstaf die wordt gebruikt om het eigen vermogen van de gewone aandeelhouder te bepalen. Het eigen vermogen (ook bekend als het eigen vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we het aandeel van aandeelhouders = activa - passiva van de winst van het bedrijf. EPS meet de winstverdeling van elk gewoon aandeel in verhouding tot de totale winst van het bedrijf. IFRS gebruikt de term "gewone aandelen" om te verwijzen naar gewone aandelen.

Winst per aandeel (EPS)

Het EPS-cijfer is belangrijk omdat het door beleggers en analisten wordt gebruikt om de prestaties van het bedrijf te beoordelen, toekomstige inkomsten te voorspellen en om de waarde van de aandelen van het bedrijf te schatten. Hoe hoger de WPA, hoe winstgevender het bedrijf wordt geacht te zijn en hoe meer winst beschikbaar is voor uitkering aan zijn aandeelhouders.

Voorbeeld van winst per aandeel

winst per aandeel (EPS) voorbeeld

Kapitaalstructuren

Kapitaalstructuren die geen potentieel verwaterende effecten omvatten, worden eenvoudige kapitaalstructuren genoemd. Aan de andere kant omvatten complexe kapitaalstructuren dergelijke effecten.

Verwaterende effecten verwijzen naar elk financieel instrument dat kan worden geconverteerd of dat het aantal uitstaande gewone aandelen voor het bedrijf kan verhogen. Verwaterende effecten kunnen converteerbare obligaties, converteerbare preferente aandelen of aandelenopties of warrants zijn.

Gewone en verwaterde WPA

Er zijn twee verschillende types van de winst per aandeel: basic en verwaterd . Het rapporteren van een basis-WPA is vereist omdat het de vergelijkbaarheid van de inkomsten tussen verschillende bedrijven vergroot. Verdunde EPS is vereist om moreel risico te verminderen Moreel gevaar Moreel gevaar verwijst naar de situatie die ontstaat wanneer een individu de kans heeft om te profiteren van een deal of situatie, wetende dat alle risico's en problemen aanwezig zijn.

Zonder verwaterde WPA zou het voor het management gemakkelijker zijn om aandeelhouders te misleiden met betrekking tot de winstgevendheid van het bedrijf. Dit wordt gedaan door converteerbare effecten uit te geven, zoals obligaties, preferente aandelen en aandelenopties waarvoor geen onmiddellijke uitgifte van gewone aandelen vereist is, maar die in de toekomst tot uitgifte kunnen leiden.

Basis EPSVerwaterde EPS
Toont hoeveel van de inkomsten van het bedrijf zijn toe te rekenen aan elk gewoon aandeelBedrag van de winst van het bedrijf dat kan worden toegerekend aan elke gewone aandeelhouder in een hypothetisch scenario waarin alle verwaterende effecten worden omgezet in gewone aandelen
EPS = (Nettoresultaat beschikbaar voor aandeelhouders) / (Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen)Bedrag van de winst van het bedrijf dat kan worden toegerekend aan elke gewone aandeelhouder in een hypothetisch scenario waarin alle verwaterende effecten worden omgezet in gewone aandelen
Basis WPA is altijd groter dan verdunde WPADe verwaterde WPA is altijd kleiner dan de gewone WPA

Basis EPS-formule

Nettowinst beschikbaar voor aandeelhouders voor EPS-doeleinden verwijst naar nettowinst min dividenden op preferente aandelen. Dividenden betaalbaar aan preferente aandeelhouders zijn niet beschikbaar voor gewone aandeelhouders en moeten worden afgetrokken om de WPA te berekenen.

Er zijn twee soorten preferente aandelen die we moeten kennen: cumulatief en niet-cumulatief . Voor cumulatief preferente aandelen moet het recht van de preferente aandeelhouder altijd in mindering worden gebracht, ongeacht of ze worden aangegeven of betaald.

Alleen de dividenden van de huidige periode moeten in aanmerking worden genomen, niet achterstallige dividenden. Voor niet-cumulatief preferente aandelen mogen de dividenden alleen worden afgetrokken als het dividend is gedeclareerd.

Om het totaal aantal gewone aandelen te bepalen, berekenen we het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen. In plaats van een jaareindecijfer wordt een gewogen gemiddeld aantal gebruikt, omdat het aantal gewone aandelen gedurende het jaar regelmatig wisselt.

Beschouw het volgende voorbeeld:

Stel dat XYZ Company op 1 januari 2017 het volgende rapporteerde:

Preferente aandelen: 1.000.000 geautoriseerd, 400.000 uitgegeven en uitstaand, $ 4 dividend per aandeel per jaar, cumulatief, converteerbaar tegen een tarief van 1 preferent boven 5 gewone aandelen.

Gewone aandelen: 5.000.000 toegestaan, 800.000 geplaatst en uitstaand, geen nominale waarde en geen vast dividend.

Bereken de basis-WPA als het nettoresultaat $ 2.234.000 was.

Stap 1: Bereken het netto inkomen dat beschikbaar is voor gewone aandeelhouders

Netto inkomen$ 2.234.000
Minder: cumulatieve preferente dividenden($ 1.600.000)
Nettoresultaat beschikbaar voor gewone aandeelhouders$ 634.000

Stap 2: Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen

In ons voorbeeld zijn er geen gevallen van uitgifte of terugkoop van gewone aandelen. Het gewogen gemiddelde is dus gelijk aan het aantal uitstaande aandelen: 800.000

Stap 3: Pas de basis-EPS-formule toe

Winst per aandeel EPS-formule

Download de gratis sjabloon

Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu de gratis sjabloon!

Verwaterde WPA berekenen

Bij het berekenen van de verwaterde WPA moeten we altijd alle potentiële gewone aandelen in overweging nemen en identificeren.

Een potentieel gewoon aandeel beschrijft elk financieel instrument dat in de toekomst kan leiden tot een of meer gewone aandelen. Een potentieel verwaterend aandeel is dus een aandeel dat de WPA verlaagt omdat de noemerwaarde voor het aantal aandelen toeneemt. Zoals eerder vermeld, omvatten potentiële gewone aandelen:

  • Converteerbare obligaties die kunnen worden omgezet in gewone aandelen
  • Converteerbare preferente aandelen die kunnen worden omgezet in gewone aandelen
  • Aandelenopties en warrants die de houder toelaten om gewone aandelen tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen

Bij het berekenen voor verwaterde WPA gebruiken we altijd de if-geconverteerde methode . Bij de if-geconverteerde methode wordt ervan uitgegaan dat het effect aan het begin van de periode wordt omgezet in gewone aandelen, tenzij anders vermeld, en dat het bedrijf gedurende het jaar geen rente of preferente dividenden heeft betaald, omdat wordt aangenomen dat het aan het begin van de periode wordt geconverteerd. jaar.

Onthoud dat rente op te betalen obligaties een fiscaal aftrekbare uitgave is, terwijl dividenden op preferente aandelen dat niet zijn. Ten slotte moeten we voor aandelenopties en warrants alleen opties overwegen die 'in-the-money' zijn. Ze verwijzen naar opties waarbij de uitoefenprijs lager is dan de gemiddelde marktprijs van de aandelen.

Video-uitleg van de winst per aandeel (EPS)

Bekijk de korte video hieronder om snel de belangrijkste concepten te begrijpen die hier worden behandeld, inclusief wat de winst per aandeel is, de formule voor EPS en een voorbeeld van EPS-berekening.

Belang van winst per aandeel (EPS)

Beleggers kopen de aandelen van een bedrijf om dividenden te verdienen en verkopen de aandelen in de toekomst tegen hogere prijzen. Het verdienvermogen van een bedrijf bepaalt de dividendbetalingen en de waarde van zijn aandelen op de markt. Daarom is het cijfer van de winst per aandeel (EPS) erg belangrijk voor bestaande en toekomstige gewone aandeelhouders.

Het werkelijke verdienvermogen van een bedrijf kan echter niet worden beoordeeld aan de hand van het EPS-cijfer voor één boekhoudperiode. Beleggers dienen de winst per aandeel van het bedrijf over meerdere jaren te berekenen en deze te vergelijken met de winst per aandeel van andere vergelijkbare bedrijven om de meest geschikte investeringsoptie te selecteren.

Een bedrijf met een constante stijging van de winst per aandeel wordt doorgaans als een betrouwbare investeringsoptie beschouwd. Bovendien moeten beleggers het EPS-cijfer gebruiken in combinatie met andere ratio's om de toekomstige aandelenwaarde van een bedrijf te schatten.

Aandelenopties - goed of slecht?

Veel bedrijven geven tegenwoordig aandelenopties en warrants uit aan hun werknemers als onderdeel van hun voordelenpakket. Zou een dergelijk voordeel u aanspreken of is het gewoon een marketingtactiek? Hoewel de voordelen nuttig kunnen zijn, hebben ze ook beperkingen. Laten we eens kijken naar de voor- en nadelen van de voordelen van aandelenopties.

VoordelenNadelen
Lost de kwestie van moreel risico op - Werknemers worden gemotiveerd om harder te werken omdat de waarde van hun beloning kan toenemen door betere prestaties.Werknemers hebben mogelijk een lage risicotolerantie en daarom houden ze misschien niet van het risico dat inherent is aan aandelenopties.
Meestal hebben de opties een wachtperiode waarin werknemers ze pas op een later tijdstip kunnen uitoefenen, wat helpt om werknemers te behouden.Als werknemers de waarde van de opties niet begrijpen, zullen ze het niet als een voordeel beschouwen.
Als de opties worden uitgeoefend, worden werknemers aandeelhouders, wat ervoor zorgt dat zij in het beste belang van de onderneming zullen handelen.Werknemers hebben beperkte mogelijkheden om de aandelenkoers te beïnvloeden en daarom zijn aandelenopties misschien niet motiverend genoeg om hard te werken.

Gerelateerd lezen

Finance is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari-certificering, ontworpen om iedereen te transformeren in een financiële analist van wereldklasse. Raadpleeg de volgende gratis financiële bronnen om uw kennis te vergroten en uw carrière vooruit te helpen:

  • Eigen Vermogen Aandeelhouders Eigen Vermogen (ook bekend als Eigen Vermogen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus ingehouden winsten. Het vertegenwoordigt ook de restwaarde van activa minus passiva. Door de oorspronkelijke boekhoudkundige vergelijking te herschikken, krijgen we het eigen vermogen = activa - passiva
  • Ingehouden winsten Ingehouden winsten De formule voor ingehouden winsten vertegenwoordigt alle geaccumuleerde nettowinst gesaldeerd met alle aan aandeelhouders uitgekeerde dividenden. Ingehouden winsten maken deel uit van het eigen vermogen op de balans en vertegenwoordigen het deel van de bedrijfswinsten dat niet als dividend aan aandeelhouders wordt uitgekeerd, maar in plaats daarvan wordt gereserveerd voor herinvestering
  • Earnings Season Earnings Season Het winstseizoen is de tijd waarin beursgenoteerde bedrijven hun financiële resultaten op de markt bekendmaken. De tijd valt aan het einde van elk kwartaal, dwz vier keer per jaar voor Amerikaanse bedrijven. Bedrijven in andere regio's hebben verschillende rapportageperiodes, zoals Europa, waar bedrijven halfjaarlijks rapporteren.
  • Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen Het gewogen gemiddelde uitstaande aantal aandelen verwijst naar het aantal aandelen van een onderneming berekend na correctie voor wijzigingen in het aandelenkapitaal gedurende een verslagperiode. Het aantal gewogen gemiddelde uitstaande aandelen wordt gebruikt bij het berekenen van maatstaven zoals winst per aandeel (EPS) op de jaarrekening van een bedrijf

Aanbevolen

Is Crackstreams afgesloten?
2022
Is het MC-commandocentrum veilig?
2022
Verlaat Taliesin een cruciale rol?
2022